文 | 斑馬消費 任建新
一年前，零食很忙和趙一鳴的合并，給量販零食行業(yè)投擲了一顆重磅炸彈，快速將行業(yè)帶入萬店時代。
昨日，三只松鼠宣布，擬以不超過2億元，收購愛零食的控制權(quán)，或再次拉開了量販零食行業(yè)合縱連橫的序幕。
業(yè)內(nèi)人士分析，量販零食已進入“兩超多強”的格局，超頭企業(yè)的開店競賽，無限擠壓中小玩家的生存空間。在嚴峻的競爭環(huán)境下，中小玩家要么轉(zhuǎn)型，要么尋求兼并，要么倒下。這意味著，行業(yè)的新一輪大兼并已經(jīng)到來。
三只松鼠入局量販零食
10月29日，休閑零食資深玩家三只松鼠（300783.SZ），在一份業(yè)績大增的三季報披露的同時，向外界公布了一系列投資和并購計劃。
自2019年上市以來，三只松鼠還從未實施過真正的并購?fù)顿Y，此番，擬通過全資子公司，拿出不超過3.6億元，收購3家公司控制權(quán)，涉及線下渠道、食品加工。
其中，最讓市場關(guān)注的，是對量販零食企業(yè)湖南愛零食科技有限公司（愛零食）的收購，從線上起家的三只松鼠，親自入局量販零食賽道。
愛零食創(chuàng)立于2020年，總部位于量販零食行業(yè)重鎮(zhèn)湖南長沙。這里，除了行業(yè)超頭部品牌零食很忙之外，還有零食優(yōu)選、戴永紅、恰貨鋪子等多個頸部和腰部玩家。
公司創(chuàng)始人唐光亮，今年43歲，是快消品和零售行業(yè)的連續(xù)創(chuàng)業(yè)者。2008年以來，先后創(chuàng)立便利店品牌“快樂惠”、快消品B2B網(wǎng)站“新高橋網(wǎng)”和社區(qū)團購電商品牌“考拉精選”。
唐光亮自稱“大圣”、“唐鋼炮”，更是被量販零食行業(yè)視為“公敵”，行業(yè)內(nèi)部流傳著不少關(guān)于他的故事。
愛零食也曾是量販零食行業(yè)的激進派，品牌創(chuàng)立兩年后，即快速向江西、湖北、貴州、四川等地進發(fā)，開啟了全國化征程。
不僅如此，在唐光亮率領(lǐng)下，愛零食密集實施并購，通過對區(qū)域品牌的收購擴大規(guī)模。2023年8月，宣布控股成都同業(yè)恐龍和泰迪，擴充了在四川的勢力范圍；9月，全資收購貴州量販零食品牌胡衛(wèi)紅，統(tǒng)一為愛零食；10月，再下一城，收購陜西泡泡零食。
據(jù)愛零食官方披露，旗下最新門店數(shù)量為1800+。
此次，三只松鼠計劃以不超過2億元，收購愛零食的控制權(quán)，在業(yè)內(nèi)人士看來，這個價格比預(yù)想的要便宜很多。
競爭倒逼轉(zhuǎn)型
在中國，量販零食業(yè)態(tài)發(fā)端較早，2010年，老婆大人在寧波開出首店，開創(chuàng)了零食集合店模式，并以連鎖化在華東區(qū)域擴張。
但量販零食行業(yè)真正爆發(fā)，也就在最近兩三年間。各頭部品牌，在資本的助推下，全國跑馬圈地。
據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)，2021年國內(nèi)量販零食門店的數(shù)量僅2500家左右，次年，即增至1.3萬家，預(yù)計2025年將達到4.5萬家。
短時間內(nèi)，賽道從藍海變成紅海。從卷產(chǎn)品、卷價格、卷服務(wù)到卷加盟商，各品牌都陷入到了無限的內(nèi)卷中。
各量販零食品牌，雖略有差異，但品質(zhì)上，都是零食的搬運工。借助加盟模式快速擴大規(guī)模，通過產(chǎn)品采銷差價、服務(wù)費、加盟費等來獲取利潤。
量販零食行業(yè)表面看似平靜，實則暗流涌動。
隨著各品牌加盟門店的加密，品牌之間貼身肉搏而導(dǎo)致的惡性價格戰(zhàn)，挖角加盟商“翻牌”的情況屢見不鮮。
量販零食，是一個以絕對規(guī)模優(yōu)勢取勝的模式。頭部企業(yè)從產(chǎn)品、品牌、加盟商等，對中小玩家都會形成碾壓優(yōu)勢，強者恒強。全國性超頭玩家的開店競速，對有限的加盟商資源形成虹吸效應(yīng)，中小玩家的生存空間越來越狹窄。它們，只能繼續(xù)對模式改良，尋求出路。
四川的頭部品牌零食有鳴，已開始重點推廣旗下新的批發(fā)超市業(yè)態(tài)，今年十一期間，其官方披露4.0版的“硬折扣全品類批發(fā)超市”，已在全國開出189家。
相比量販零食店，批發(fā)超市在零食之外，增加紙品日化、日用百貨、米面糧油等標品，仍舊主打低價，這樣一來，對加盟商就提出了更高的要求。
向這一方向轉(zhuǎn)型的不只是零食有鳴。
今年8月，愛零食宣布新增便利業(yè)態(tài)；9月，零食優(yōu)選旗下品牌惠真批發(fā)超市開始鋪貨；曾獲零食很忙投資的恰貨鋪子，通過擴充全品類向超市轉(zhuǎn)型……
合縱連橫或?qū)⑻崴?/h4>
目前，量販零食行業(yè)已形成了“兩超多強”的競爭格局，兩超，即為鳴鳴很忙（零食很忙+趙一鳴）和萬辰集團（好想來）。
在量販零食行業(yè)瞬間爆發(fā)的過程中，同業(yè)之間的兼并一直存在，只是小玩家之間的“牽手”，并沒有在市場掀起太大的浪花。
直到2023年11月，兩大頭部企業(yè)零食很忙和趙一鳴戰(zhàn)略合并，猶如投下了一顆重磅炸彈，行業(yè)瞬間變了天。
隨后，鳴鳴很忙集團以百億估值，拿到了鹽津鋪子控股和好想你合計10.5億元融資，開啟了新一輪拓店競賽。今年6月，該集團宣布旗下量販零食門店數(shù)量突破1萬家，成為行業(yè)首個萬店企業(yè)。
萬辰集團（300972.SZ）更是量販零食行業(yè)的整合專家，將好想來、來優(yōu)品、吖嘀吖嘀、陸小饞等品牌，統(tǒng)一為“好想來”參與全國市場的競爭。截至今年6月，好想來門店數(shù)量為6638家，預(yù)計2025年突破萬家。
最新披露的三季報顯示，今年1-9月，萬辰集團實現(xiàn)營業(yè)收入206.13億元，同比增長320.63%；歸母凈利潤8406.52萬元，同比增長248.64%。
此番，三只松鼠通過并購愛零食，直接布局量販零食賽道，將給行業(yè)帶來什么？是否會觸發(fā)新一輪合縱連橫？
對愛零食來說，三只松鼠具有資金、供應(yīng)鏈、產(chǎn)品和管理優(yōu)勢；而對三只松鼠來說，愛零食的加入，可以直接增加產(chǎn)品的銷售渠道。
值得一提的是，在收購愛零食的同時，三只松鼠計劃以不超過6000萬元，將天津的“愛折扣”收入麾下。據(jù)稱愛折扣，是中國折扣超市的鼻祖。
同步布局量販零食和折扣超市，三只松鼠在下一盤什么大棋？