10月29日晚間，凱撒文化（股票代碼：002425；股票簡稱：ST凱文）公布2024年三季報。報告顯示，前三季度凱撒文化實現(xiàn)營業(yè)收入326,760,695.20元，同比增長21.64%，實現(xiàn)持續(xù)增長；扣非凈利潤-98,013,464.72元，同比減虧29.38%。整體上，凱撒文化前三季度收入持續(xù)回升，虧損幅度逐步縮窄，業(yè)績繼續(xù)改善，呈現(xiàn)逐步向好發(fā)展態(tài)勢。
新作陸續(xù)上線，凱撒文化全年業(yè)績可期
今年以來，國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲版號的發(fā)放數(shù)量穩(wěn)步增長。除4月、5月外，單月發(fā)放的國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲版號始終保持在百款以上。據(jù)統(tǒng)計，截至10月，2024年發(fā)放游戲版號共1162款，其中，國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲版號已達(dá)1072款，明顯超過去年同期。這一數(shù)據(jù)證明了國內(nèi)游戲產(chǎn)業(yè)正迎來復(fù)蘇與增長的良好勢頭。
凱撒文化作為國內(nèi)知名的泛娛樂公司，基于精品IP泛娛樂戰(zhàn)略，實現(xiàn)了從游戲研發(fā)到游戲運營的完整產(chǎn)業(yè)鏈布局。經(jīng)過十余年的探索與積累，目前凱撒文化已發(fā)展成為能夠同時上線運營多款游戲、具備IP 資源商業(yè)化能力、擁有規(guī)模化研發(fā)團(tuán)隊、能夠同時研發(fā)多款精品游戲并擁有充足新游戲產(chǎn)品儲備、具有豐富游戲發(fā)行運營渠道的移動游戲行業(yè)內(nèi)企業(yè)，公司行業(yè)市場占有率不斷提升。
作為國內(nèi)IP游戲的頭部移動游戲研發(fā)公司，凱撒文化累計擁有眾多IP資源儲備，包括《航海王》《幽游白書》《圣斗士星矢》《BLEACH》《全明星覺醒》《奧特曼》《遮天》《鎮(zhèn)魂街》等，這些IP資源不僅豐富了公司的產(chǎn)品線，也進(jìn)一步鞏固其在行業(yè)內(nèi)的資源優(yōu)勢。
在持續(xù)深化IP運營的同時，凱撒文化不斷加大研發(fā)投入，加速新產(chǎn)品的開發(fā)與迭代。其研發(fā)產(chǎn)品在報告期內(nèi)均取得關(guān)鍵進(jìn)展，公司的在研產(chǎn)品如《遮天世界》《鎮(zhèn)魂街：破曉》《圣斗士星矢：重生2》《航海王：集結(jié)》《幽游白書》《全明星覺醒》等均已獲得發(fā)行版號。合理推測，依托于IP效應(yīng)，后續(xù)新品在上線后預(yù)計將為凱撒文化帶來顯著的業(yè)務(wù)增長和流水貢獻(xiàn)。
回顧本報告期，凱撒文化新品上線節(jié)奏穩(wěn)定。8月，凱撒文化在國內(nèi)上線了《圣斗士星矢：重生2》，游戲數(shù)據(jù)表現(xiàn)符合預(yù)期，且目前已在積極準(zhǔn)備年內(nèi)上線港澳臺地區(qū)；9月，凱撒文化重磅項目《鎮(zhèn)魂街：破曉》正式上線公測，游戲熱度和關(guān)注度均表現(xiàn)突出，實現(xiàn)蘋果App Store免費游戲榜排第一，游戲論壇TapTap熱門榜位列第一。
此外，凱撒文化此前公開披露提到，接下來還會有多款知名IP產(chǎn)品上線。保守預(yù)估，凱撒文化已經(jīng)上線的老產(chǎn)品不出現(xiàn)明顯流水下滑，加上今年新上線產(chǎn)品，公司2024年全年業(yè)績有很大可能會繼續(xù)改善。并且，若半年報中所描述的產(chǎn)品陸續(xù)上線，疊加游戲產(chǎn)業(yè)日益復(fù)蘇，2025年全年凱撒文化業(yè)績同樣值得期待。
游戲出海潛力廣闊，海外布局成效顯著
當(dāng)前，全球游戲市場呈現(xiàn)出明顯復(fù)蘇跡象，中國自主研發(fā)游戲海外銷售收入呈現(xiàn)出積極增長態(tài)勢，以移動端游戲為例，根據(jù) AppsFlyer發(fā)布的報告，2024年第二季度，中國游戲在全球的應(yīng)用內(nèi)購買收入同比大幅增長88%，iOS端甚至出現(xiàn)了144%的漲幅。游戲出海正成為越來越多中國游戲企業(yè)重要的戰(zhàn)略選擇。
在此背景下，凱撒文化緊抓發(fā)展機(jī)遇，積極開拓海外市場，不斷探索國際業(yè)務(wù)機(jī)遇。自2022年與DeNA達(dá)成戰(zhàn)略合作以來，凱撒文化業(yè)務(wù)版圖迅速擴(kuò)展，成功覆蓋了韓國、東南亞、中國港澳臺等多個國家和地區(qū)，進(jìn)一步提升了其全球影響力。
不僅如此，凱撒文化的自研產(chǎn)品在海外市場也同樣表現(xiàn)出色。公司基于經(jīng)典IP《三國志11》改編的《三國志2017》在中國港臺地區(qū)和日本市場受到熱烈歡迎，流水貢獻(xiàn)表現(xiàn)突出，《戰(zhàn)國大野望》于5月成功登入日本市場，上線當(dāng)天即取得策略榜第一名、游戲榜第三名的良好反饋，流水總體表現(xiàn)也符合預(yù)期，這不僅為公司進(jìn)行短期內(nèi)沖刺研發(fā)、發(fā)行和運營上積累了豐富經(jīng)驗，更彰顯出凱撒文化在海外市場的精準(zhǔn)定位和強(qiáng)大的產(chǎn)品競爭力。
展望未來，隨著凱撒文化在游戲領(lǐng)域的不斷深耕細(xì)作，以及后續(xù)更多高質(zhì)量項目的推出，疊加游戲行業(yè)日益復(fù)蘇，有望為公司業(yè)績繼續(xù)帶來向上動能，其未來發(fā)展前景廣闊，長期投資價值凸顯。