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金價瘋漲,買還是投?

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金價瘋漲,買還是投?

黃金投資與消費:漲跌交織中的兩極分化

文|深眸財經(jīng) 高藤

金價又“瘋了”。

全球黃金價格一路飆升,現(xiàn)貨黃金一度突破2749.07美元/盎司,創(chuàng)下歷史新高。

高金價讓黃金飾品的價格水漲船高,據(jù)景藍-金價查詢網(wǎng)統(tǒng)計,黃金首飾價格已在每克636元至808元之間(不含工費),投資金條的價格也徘徊在每克638元左右。同時,黃金投資收益喜人。掛鉤現(xiàn)貨黃金和黃金股的ETF漲幅超過3%,像四川黃金、湖南黃金、曉程科技等股票也一路穩(wěn)步上漲。

業(yè)內(nèi)專家指出,黃金這波瘋漲背后,主要受美國大選預期和寬松貨幣政策影響。而全球地緣政治的不確定性更讓投資者爭相涌向黃金這一避險港。

但問題來了,金價高企,金飾卻難賣。中國黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,今年上半年黃金首飾銷量同比下降26.68%。不少黃金品牌都受到重創(chuàng),周大福和六福珠寶半年內(nèi)關店數(shù)量已超過180家。

為什么金價漲得飛起,反而讓消費者更猶豫了?這場金飾“寒冬”是不是意味著黃金飾品的“黃金時代”正走向盡頭?

01 金飾消費遇冷:年輕人不再“買漲”

黃金瘋漲,消費者卻不跟了。

盡管金價屢創(chuàng)新高,黃金飾品市場卻陷入“冰點”。數(shù)據(jù)顯示,第二季度黃金飾品需求下降了53%,較十年平均水平下降了四成。

是什么讓消費者突然變得如此理性?特別是年輕人,為什么他們不再“買漲”了?

首當其沖的原因,是“害怕高位站崗”。

年輕人擔心在金價高位買入后,金價會下跌,自己變成了“接盤俠”。如今,金飾消費已不再是穩(wěn)健的保值投資,反而更像是一種高風險的奢侈品購買。

但不買足金不代表沒有需求?;榧蕖偧?,年輕人的生活里仍然需要黃金飾品。

于是,他們轉(zhuǎn)向了價格更為友好的“平替”選擇。水貝市場成為首選。

作為全國最大的黃金珠寶加工基地,水貝市場靠著“薄利多銷”的模式吸引了不少對高價金飾望而卻步的消費者。

不過,如今水貝市場也開始“內(nèi)卷”了。

水貝的利潤主要靠工費,但隨著金價上漲,工費反而被壓縮。“金價600多元一克的時候,工費只剩幾塊錢,利潤率只有1-3%。”一位老板無奈地表示。

當水貝不再是買賣雙方的最佳選擇時,“金包銀”火了。

金包銀就是用純銀鍍上一層足金,從外觀上看與純金飾品幾乎無異,但價格卻親民得多。30克的純金首飾售價兩三萬元,而同樣重量的金包銀只需千元左右,性價比極高。

正因如此,金包銀在年輕人中迅速走紅。它不僅滿足了“花小錢辦大事”的需求,還能頻繁換款式,甚至有人買來作為婚嫁“三金”。

據(jù)供應鏈人士透露,他們一個月能賣出一噸金包銀,一些原本專做足金的商家也紛紛轉(zhuǎn)向這一賽道。

飛瓜數(shù)據(jù)顯示,某家粉絲僅5000多人的抖音金包銀工廠店,最近一個月銷售額已達50-75萬元。最熱銷的商品是售價1070元的足銀手鐲,27克總重中包含1.5克足金。金包銀的利潤率視產(chǎn)品不同可達10%-35%,遠高于傳統(tǒng)黃金飾品。

年輕人選擇金包銀的背后,是消費觀念的轉(zhuǎn)變。他們更青睞創(chuàng)新設計、時尚感強、價格合理的飾品,而不是一味追求傳統(tǒng)黃金珠寶。

更重要的是,錢袋子也不允許他們隨意揮霍了。

2024年,中國居民消費趨于理性,儲蓄水平大幅提升。上半年,中國居民儲蓄增加了9.27萬億元,導致非必需品消費銳減。

奢侈品巨頭LVMH上半年在亞太(除日本)市場收入下滑10%,周大福、六福等黃金品牌的股價也紛紛下跌了30%至50%。

02 黃金投資火熱反彈,成市場“避風港”

與消費市場的低迷形成鮮明對比,黃金投資正在經(jīng)歷一波火爆的增長潮。

根據(jù)世界黃金協(xié)會的最新數(shù)據(jù),2024年第二季度,中國黃金ETF的資金流入達到了創(chuàng)紀錄的140億元,充分展現(xiàn)了投資者對黃金的熱情和看好。

這波投資熱潮背后,正是全球金融市場劇烈波動、地緣政治不確定性增加以及通脹壓力加劇等多重因素共同推動,黃金再次成為投資者的避險首選,被視為亂世中的“穩(wěn)定器”。

在北京朝陽區(qū),一位銀行客戶經(jīng)理透露,投資金條的需求已經(jīng)超出了市場供應,很多客戶排隊一周甚至更長時間才能拿到預訂的金條。這不僅顯示出市場對實物黃金的追捧,也表明投資者對黃金作為保值資產(chǎn)的信任正在增強。

與此同時,金融機構(gòu)也快速響應市場需求,推出了多種黃金相關的創(chuàng)新型產(chǎn)品,瞄準不同類型的投資者。

例如,“黃金+”投資組合策略,逐漸成為理財產(chǎn)品的熱門選擇。這一策略將黃金作為核心資產(chǎn),通過增加黃金的配置比例來對沖金融市場的不確定性風險。

銀行理財產(chǎn)品和公募基金的黃金配置比例通常在5%—10%之間,而一些激進型產(chǎn)品甚至提高到15%,以增強抗風險能力。

為什么金融機構(gòu)如此看重黃金?

原因很簡單:黃金與股票、債券等傳統(tǒng)資產(chǎn)的相關性低,能夠在金融市場波動加劇的情況下,起到分散風險和提升組合回報率的雙重作用。

正如世界黃金協(xié)會中國區(qū)CEO王立新所說:“黃金的低相關性,使它成為增強投資組合穩(wěn)定性、提升長期收益的利器?!?/p>

不僅僅是個人投資者對黃金充滿信心,全球央行也紛紛加入了“購金大軍”。尤其是新興市場國家的央行,像印度、土耳其、俄羅斯等,仍在積極購入黃金,進一步助推金價走高。

雖然中國央行近期放緩了黃金購買步伐,但這股全球購金熱潮,持續(xù)為金價提供了有力支撐。

在全球經(jīng)濟環(huán)境日益復雜的背景下,黃金不僅是個人投資者的避險首選,也成為全球機構(gòu)在不確定性中的“壓艙石”,其在資產(chǎn)配置中的重要性將進一步提升。

03 現(xiàn)在入手黃金,真的晚了嗎?

投行的態(tài)度很明確:還沒晚!他們普遍看好黃金的后續(xù)表現(xiàn),認為還有足夠的上漲潛力。

雖然金價已經(jīng)突破了每盎司2500美元的歷史高位,但大型投資機構(gòu)依然認為,金價還有上升空間。

高盛預測,到2025年,國際金價可能沖上2700美元/盎司。而支撐他們預測的主要理由就是美聯(lián)儲的貨幣政策走向。

隨著美聯(lián)儲啟動降息周期,全球流動性增加,美元走軟,黃金自然就成了資金的“新寵”。

再加上復雜的地緣政治局勢和美國的金融制裁,投資者紛紛把目光投向黃金,這些因素無疑為金價進一步上漲打下了基礎。

摩根士丹利也持樂觀態(tài)度,預計到2024年四季度,國際金價可能升至2650美元/盎司。他們認為,降息之后,歐美投資者會再次大舉回歸黃金市場,帶來更多的資金流入。

盡管金價已在高位,投行們依然堅信黃金作為避險資產(chǎn)的地位將更加強勢,市場機會依然存在。

在供需兩端,指向也是一致的。

從需求端來看,盡管高金價讓一部分消費者對黃金飾品望而卻步,投資需求卻持續(xù)旺盛。各國央行對黃金的購買熱潮仍然高漲,尤其在全球經(jīng)濟不確定性增加的背景下,黃金的避險魅力無疑變得更為突出。隨著美聯(lián)儲降息預期的升溫,歐美投資者可能重新殺回黃金市場,帶動新一波資金流入,為金價繼續(xù)上漲提供動力。

世界黃金協(xié)會預計,2024年下半年黃金飾品需求有望回升,尤其是四季度的婚慶、節(jié)日等季節(jié)性消費可能帶來小幅增長。不過,這一反彈能否持續(xù),仍取決于消費者情緒、經(jīng)濟環(huán)境和金價的波動。

在供應端,全球黃金供應相對穩(wěn)定,金礦開采仍是主要來源。盡管新礦投產(chǎn)預計將帶來1%-2%的年增長率,但自2018年全球金礦產(chǎn)量見頂后,整體增長已經(jīng)趨于平緩。短期內(nèi),供應對金價的影響不會太大。

不過,隨著金價持續(xù)處于高位,越來越多的舊金飾和工業(yè)用金被回收再利用,這些再生金逐漸成為供應鏈的重要部分。未來幾年,再生金將推動黃金供應的增長,部分緩解金礦增量不足的壓力。

總體來看,黃金市場正處于供需兩端較為平衡的狀態(tài),而投資需求的強勁勢頭及全球不確定因素的增加,將成為推動金價進一步上漲的核心動力。

04 結(jié)語

現(xiàn)在正是“見證黃金閃耀”的時候。

一邊是消費市場暫時遇冷,另一邊卻是投資者們熱火朝天地加碼黃金。

無論是機構(gòu)還是個人,大家都在為黃金投資開足馬力。

隨著美聯(lián)儲的降息預期以及全球政經(jīng)局勢的波動,黃金的避險光環(huán)將更加亮眼。

對普通消費者來說,或許要等到金價回落才能出手;但對于投資者,眼下的黃金市場充滿了機會。

當然,不可忽視的是,影響黃金價格走勢的因素本就繁多且復雜,此時金價的波動性甚于以往,金價新高后部分投資者存在止盈需求,投資者入場更需倍加小心。

 
本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權事宜請聯(lián)系原著作權人。

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金價瘋漲,買還是投?

黃金投資與消費:漲跌交織中的兩極分化

文|深眸財經(jīng) 高藤

金價又“瘋了”。

全球黃金價格一路飆升,現(xiàn)貨黃金一度突破2749.07美元/盎司,創(chuàng)下歷史新高。

高金價讓黃金飾品的價格水漲船高,據(jù)景藍-金價查詢網(wǎng)統(tǒng)計,黃金首飾價格已在每克636元至808元之間(不含工費),投資金條的價格也徘徊在每克638元左右。同時,黃金投資收益喜人。掛鉤現(xiàn)貨黃金和黃金股的ETF漲幅超過3%,像四川黃金、湖南黃金、曉程科技等股票也一路穩(wěn)步上漲。

業(yè)內(nèi)專家指出,黃金這波瘋漲背后,主要受美國大選預期和寬松貨幣政策影響。而全球地緣政治的不確定性更讓投資者爭相涌向黃金這一避險港。

但問題來了,金價高企,金飾卻難賣。中國黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,今年上半年黃金首飾銷量同比下降26.68%。不少黃金品牌都受到重創(chuàng),周大福和六福珠寶半年內(nèi)關店數(shù)量已超過180家。

為什么金價漲得飛起,反而讓消費者更猶豫了?這場金飾“寒冬”是不是意味著黃金飾品的“黃金時代”正走向盡頭?

01 金飾消費遇冷:年輕人不再“買漲”

黃金瘋漲,消費者卻不跟了。

盡管金價屢創(chuàng)新高,黃金飾品市場卻陷入“冰點”。數(shù)據(jù)顯示,第二季度黃金飾品需求下降了53%,較十年平均水平下降了四成。

是什么讓消費者突然變得如此理性?特別是年輕人,為什么他們不再“買漲”了?

首當其沖的原因,是“害怕高位站崗”。

年輕人擔心在金價高位買入后,金價會下跌,自己變成了“接盤俠”。如今,金飾消費已不再是穩(wěn)健的保值投資,反而更像是一種高風險的奢侈品購買。

但不買足金不代表沒有需求?;榧蕖偧海贻p人的生活里仍然需要黃金飾品。

于是,他們轉(zhuǎn)向了價格更為友好的“平替”選擇。水貝市場成為首選。

作為全國最大的黃金珠寶加工基地,水貝市場靠著“薄利多銷”的模式吸引了不少對高價金飾望而卻步的消費者。

不過,如今水貝市場也開始“內(nèi)卷”了。

水貝的利潤主要靠工費,但隨著金價上漲,工費反而被壓縮?!敖饍r600多元一克的時候,工費只剩幾塊錢,利潤率只有1-3%。”一位老板無奈地表示。

當水貝不再是買賣雙方的最佳選擇時,“金包銀”火了。

金包銀就是用純銀鍍上一層足金,從外觀上看與純金飾品幾乎無異,但價格卻親民得多。30克的純金首飾售價兩三萬元,而同樣重量的金包銀只需千元左右,性價比極高。

正因如此,金包銀在年輕人中迅速走紅。它不僅滿足了“花小錢辦大事”的需求,還能頻繁換款式,甚至有人買來作為婚嫁“三金”。

據(jù)供應鏈人士透露,他們一個月能賣出一噸金包銀,一些原本專做足金的商家也紛紛轉(zhuǎn)向這一賽道。

飛瓜數(shù)據(jù)顯示,某家粉絲僅5000多人的抖音金包銀工廠店,最近一個月銷售額已達50-75萬元。最熱銷的商品是售價1070元的足銀手鐲,27克總重中包含1.5克足金。金包銀的利潤率視產(chǎn)品不同可達10%-35%,遠高于傳統(tǒng)黃金飾品。

年輕人選擇金包銀的背后,是消費觀念的轉(zhuǎn)變。他們更青睞創(chuàng)新設計、時尚感強、價格合理的飾品,而不是一味追求傳統(tǒng)黃金珠寶。

更重要的是,錢袋子也不允許他們隨意揮霍了。

2024年,中國居民消費趨于理性,儲蓄水平大幅提升。上半年,中國居民儲蓄增加了9.27萬億元,導致非必需品消費銳減。

奢侈品巨頭LVMH上半年在亞太(除日本)市場收入下滑10%,周大福、六福等黃金品牌的股價也紛紛下跌了30%至50%。

02 黃金投資火熱反彈,成市場“避風港”

與消費市場的低迷形成鮮明對比,黃金投資正在經(jīng)歷一波火爆的增長潮。

根據(jù)世界黃金協(xié)會的最新數(shù)據(jù),2024年第二季度,中國黃金ETF的資金流入達到了創(chuàng)紀錄的140億元,充分展現(xiàn)了投資者對黃金的熱情和看好。

這波投資熱潮背后,正是全球金融市場劇烈波動、地緣政治不確定性增加以及通脹壓力加劇等多重因素共同推動,黃金再次成為投資者的避險首選,被視為亂世中的“穩(wěn)定器”。

在北京朝陽區(qū),一位銀行客戶經(jīng)理透露,投資金條的需求已經(jīng)超出了市場供應,很多客戶排隊一周甚至更長時間才能拿到預訂的金條。這不僅顯示出市場對實物黃金的追捧,也表明投資者對黃金作為保值資產(chǎn)的信任正在增強。

與此同時,金融機構(gòu)也快速響應市場需求,推出了多種黃金相關的創(chuàng)新型產(chǎn)品,瞄準不同類型的投資者。

例如,“黃金+”投資組合策略,逐漸成為理財產(chǎn)品的熱門選擇。這一策略將黃金作為核心資產(chǎn),通過增加黃金的配置比例來對沖金融市場的不確定性風險。

銀行理財產(chǎn)品和公募基金的黃金配置比例通常在5%—10%之間,而一些激進型產(chǎn)品甚至提高到15%,以增強抗風險能力。

為什么金融機構(gòu)如此看重黃金?

原因很簡單:黃金與股票、債券等傳統(tǒng)資產(chǎn)的相關性低,能夠在金融市場波動加劇的情況下,起到分散風險和提升組合回報率的雙重作用。

正如世界黃金協(xié)會中國區(qū)CEO王立新所說:“黃金的低相關性,使它成為增強投資組合穩(wěn)定性、提升長期收益的利器。”

不僅僅是個人投資者對黃金充滿信心,全球央行也紛紛加入了“購金大軍”。尤其是新興市場國家的央行,像印度、土耳其、俄羅斯等,仍在積極購入黃金,進一步助推金價走高。

雖然中國央行近期放緩了黃金購買步伐,但這股全球購金熱潮,持續(xù)為金價提供了有力支撐。

在全球經(jīng)濟環(huán)境日益復雜的背景下,黃金不僅是個人投資者的避險首選,也成為全球機構(gòu)在不確定性中的“壓艙石”,其在資產(chǎn)配置中的重要性將進一步提升。

03 現(xiàn)在入手黃金,真的晚了嗎?

投行的態(tài)度很明確:還沒晚!他們普遍看好黃金的后續(xù)表現(xiàn),認為還有足夠的上漲潛力。

雖然金價已經(jīng)突破了每盎司2500美元的歷史高位,但大型投資機構(gòu)依然認為,金價還有上升空間。

高盛預測,到2025年,國際金價可能沖上2700美元/盎司。而支撐他們預測的主要理由就是美聯(lián)儲的貨幣政策走向。

隨著美聯(lián)儲啟動降息周期,全球流動性增加,美元走軟,黃金自然就成了資金的“新寵”。

再加上復雜的地緣政治局勢和美國的金融制裁,投資者紛紛把目光投向黃金,這些因素無疑為金價進一步上漲打下了基礎。

摩根士丹利也持樂觀態(tài)度,預計到2024年四季度,國際金價可能升至2650美元/盎司。他們認為,降息之后,歐美投資者會再次大舉回歸黃金市場,帶來更多的資金流入。

盡管金價已在高位,投行們依然堅信黃金作為避險資產(chǎn)的地位將更加強勢,市場機會依然存在。

在供需兩端,指向也是一致的。

從需求端來看,盡管高金價讓一部分消費者對黃金飾品望而卻步,投資需求卻持續(xù)旺盛。各國央行對黃金的購買熱潮仍然高漲,尤其在全球經(jīng)濟不確定性增加的背景下,黃金的避險魅力無疑變得更為突出。隨著美聯(lián)儲降息預期的升溫,歐美投資者可能重新殺回黃金市場,帶動新一波資金流入,為金價繼續(xù)上漲提供動力。

世界黃金協(xié)會預計,2024年下半年黃金飾品需求有望回升,尤其是四季度的婚慶、節(jié)日等季節(jié)性消費可能帶來小幅增長。不過,這一反彈能否持續(xù),仍取決于消費者情緒、經(jīng)濟環(huán)境和金價的波動。

在供應端,全球黃金供應相對穩(wěn)定,金礦開采仍是主要來源。盡管新礦投產(chǎn)預計將帶來1%-2%的年增長率,但自2018年全球金礦產(chǎn)量見頂后,整體增長已經(jīng)趨于平緩。短期內(nèi),供應對金價的影響不會太大。

不過,隨著金價持續(xù)處于高位,越來越多的舊金飾和工業(yè)用金被回收再利用,這些再生金逐漸成為供應鏈的重要部分。未來幾年,再生金將推動黃金供應的增長,部分緩解金礦增量不足的壓力。

總體來看,黃金市場正處于供需兩端較為平衡的狀態(tài),而投資需求的強勁勢頭及全球不確定因素的增加,將成為推動金價進一步上漲的核心動力。

04 結(jié)語

現(xiàn)在正是“見證黃金閃耀”的時候。

一邊是消費市場暫時遇冷,另一邊卻是投資者們熱火朝天地加碼黃金。

無論是機構(gòu)還是個人,大家都在為黃金投資開足馬力。

隨著美聯(lián)儲的降息預期以及全球政經(jīng)局勢的波動,黃金的避險光環(huán)將更加亮眼。

對普通消費者來說,或許要等到金價回落才能出手;但對于投資者,眼下的黃金市場充滿了機會。

當然,不可忽視的是,影響黃金價格走勢的因素本就繁多且復雜,此時金價的波動性甚于以往,金價新高后部分投資者存在止盈需求,投資者入場更需倍加小心。

 
本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權事宜請聯(lián)系原著作權人。