界面新聞?dòng)浾?| 何柳穎
界面新聞編輯 | 江怡曼
金價(jià)不斷創(chuàng)出新高。
Wind數(shù)據(jù)顯示，10月23日，倫敦金現(xiàn)貨走高至2740美元/盎司以上，續(xù)創(chuàng)歷史新高。
此前幾日，金價(jià)出現(xiàn)了一輪回調(diào)。10月2日-10月9日，倫敦金現(xiàn)貨持續(xù)下行，一度下探至2605.05美元/盎司。其后，倫敦金重回漲勢(shì)，持續(xù)多日走高。
由于黃金積存產(chǎn)品最小業(yè)務(wù)單位為1克，金價(jià)上行引導(dǎo)銀行多次上調(diào)積存金投資門檻。目前，包括中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、招商銀行均把起購(gòu)金額上調(diào)至650元，交通銀行的黃金定投業(yè)務(wù)積存計(jì)劃交易起點(diǎn)金額更是從600元調(diào)整至700元。
黃金行情高漲的同時(shí)，金飾市場(chǎng)卻遇冷。周大福、六福集團(tuán)最新公布的財(cái)年二季度（7-9月）數(shù)據(jù)顯示，零售值均出現(xiàn)了同比下降。且季內(nèi)周大福在內(nèi)地凈關(guān)閉145個(gè)珠寶零售點(diǎn)，六福集團(tuán)凈減少76間店鋪。
倫敦金現(xiàn)貨沖破2740美元關(guān)口
經(jīng)歷10月初的短暫回調(diào)后，金價(jià)重回漲勢(shì)，10月23日繼續(xù)沖破2740美元關(guān)口，截至發(fā)稿報(bào)2742.89美元/盎司。
10月初至今，倫敦金實(shí)現(xiàn)了4.12%的漲幅；年初至今的漲幅達(dá)到32.98%。作為比較，2023年全年漲幅為13.16%，2022年則下行了0.35%。
我國(guó)品牌金亦上行至800元/克。據(jù)騰訊理財(cái)通數(shù)據(jù)，10月23日，周大福、周六福、周生生、六福珠寶、金至尊金價(jià)均達(dá)到806元/克，老鳳祥報(bào)807元/克，老廟報(bào)808元/克。國(guó)內(nèi)最大黃金珠寶交易集散地——水貝金價(jià)亦達(dá)到633元/克。
光大期貨有色金屬研究總監(jiān)展大鵬向界面新聞?dòng)浾弑硎?/span>，貴金屬近期再現(xiàn)較大漲幅，倫敦現(xiàn)貨黃金連創(chuàng)歷史新高，滬金、滬銀都再創(chuàng)新高。
展大鵬認(rèn)為，本輪上行主要由兩個(gè)因素推動(dòng)。一是臨近美國(guó)大選，市場(chǎng)對(duì)大選關(guān)注度在提高，也影響著盤面交易，推動(dòng)了金價(jià)回升。
“二是地緣政治因素也給予了近期金價(jià)強(qiáng)支撐，促使本輪黃金不斷創(chuàng)出歷史新高，也給了銀價(jià)修復(fù)的契機(jī)?！闭勾簌i補(bǔ)充稱。
展望后市，世界黃金協(xié)會(huì)認(rèn)為，未來(lái)市場(chǎng)環(huán)境或?qū)⒏幸嬗邳S金。該協(xié)會(huì)認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)狀況介于軟著陸和硬著陸之間，下一階段最有可能進(jìn)入的是“量化寬松期”。美聯(lián)儲(chǔ)于9月宣布降息50個(gè)基點(diǎn)，也印證了寬松周期序幕的拉開，預(yù)計(jì)將涉及更大規(guī)模、更具有實(shí)質(zhì)性的降息舉措。
該協(xié)會(huì)指出，全球宏觀環(huán)境四大階段內(nèi)（復(fù)蘇期、美聯(lián)儲(chǔ)恐懼期、理想期、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避期）的黃金回報(bào)顯示，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避期最利好于黃金，其次是量化寬松理想期，因此黃金有望于當(dāng)前環(huán)境中受益。
值得注意的是，市場(chǎng)情緒升溫，投資仍需謹(jǐn)慎。10月21日，上海黃金交易所發(fā)布《關(guān)于做好近期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制工作的通知》，強(qiáng)調(diào)近期貴金屬價(jià)格波動(dòng)顯著增大，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯加劇。請(qǐng)各會(huì)員單位繼續(xù)做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，提示投資者多好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，合理控制倉(cāng)位，理性投資。
交行上調(diào)積存金業(yè)務(wù)門檻至700元
金價(jià)持續(xù)走高，銀行的黃金投資門檻亦在上調(diào)，多家銀行年內(nèi)兩度上調(diào)積存金起購(gòu)金額。
10月16日，交通銀行發(fā)布公告稱，根據(jù)中國(guó)人民銀行《黃金積存業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（銀辦發(fā)〔2018〕222號(hào)）的相關(guān)要求，為順應(yīng)市場(chǎng)變化，交行將對(duì)貴金屬錢包、黃金定投業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整。自2024年10月18日9:30起，交行貴金屬錢包、黃金定投業(yè)務(wù)積存計(jì)劃交易起點(diǎn)金額將由600元調(diào)整至700元。
工商銀行9月28日公告稱，自10月1日起，該行如意金積存業(yè)務(wù)最低投資額（即積存起點(diǎn)金額）由550元上調(diào)至650元；按克數(shù)積存的積存起點(diǎn)仍為1克。該行4月宣布，如意金積存業(yè)務(wù)最低投資額由480元上調(diào)至550元。
招商銀行宣布，自2024年9月30日起，黃金賬戶活期買入起點(diǎn)及黃金賬戶定投起點(diǎn)由1克/600元起調(diào)整為1克/650元起。在3月，該行宣布認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)由500元調(diào)整為600元。
中國(guó)銀行9月宣布，按金額購(gòu)買積存金產(chǎn)品或創(chuàng)建積存定投計(jì)劃時(shí)，最小購(gòu)買金額從600元上調(diào)至650元。今年3月，該行宣布按金額購(gòu)買積存金或創(chuàng)建定投計(jì)劃時(shí)，最小購(gòu)買金額由480元調(diào)整為600元。
界面新聞?dòng)浾呤崂戆l(fā)現(xiàn)，目前多家銀行的積存金認(rèn)購(gòu)門檻普遍在650元/克—700元/克，克數(shù)積存起點(diǎn)仍為1克。另有銀行宣布將購(gòu)買起點(diǎn)調(diào)整為隨金價(jià)（閉市期間的存金通買入價(jià)參考最近一個(gè)有效報(bào)價(jià)）浮動(dòng)方式，如中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行。
上述《黃金積存業(yè)務(wù)管理暫行辦法》明確，辦法所稱黃金積存，是指金融機(jī)構(gòu)按照與客戶的約定，為客戶開立黃金賬戶，記錄客戶在一定時(shí)期內(nèi)存入一定重量黃金的負(fù)債類業(yè)務(wù)。黃金積存產(chǎn)品最小業(yè)務(wù)單位為1克。
在積存門檻為1克的基礎(chǔ)條件下，銀行的起購(gòu)金額也就跟隨金價(jià)走高而上調(diào)。這也意味著，若金價(jià)繼續(xù)走高，銀行的積存金起購(gòu)門檻或?qū)⑦M(jìn)一步調(diào)整。
招聯(lián)首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼向界面新聞?dòng)浾弑硎荆瑥狞S金投資看，基于投資需求，購(gòu)買實(shí)物金條放在家里，保存和變現(xiàn)都可能存在一定問(wèn)題。相比之下，通過(guò)銀行個(gè)人黃金賬戶進(jìn)行投資或者購(gòu)買掛鉤黃金的金融產(chǎn)品可能更為適合。他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，投資理財(cái)一定要選擇適合自己的方式、自己了解的產(chǎn)品，不要跟風(fēng)投資、盲目投資。
金飾市場(chǎng)遇冷
金價(jià)狂飆致投資門檻上行的同時(shí)，金飾市場(chǎng)卻遇冷。
10月22日，周大福發(fā)布公告披露截至2024年9月30日止三個(gè)月未經(jīng)審核主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，2024年7月1日至9月30日，周大福集團(tuán)的零售值同比下降21%。
季內(nèi)，中國(guó)內(nèi)地直營(yíng)店及加盟店的同店銷售分別同比下降24.3%及20.3%。香港及澳門市場(chǎng)受到市民暑假外游以及內(nèi)地旅客消費(fèi)模式和喜好轉(zhuǎn)變所影響，同店銷售同比減少30.8%。香港的同店銷售下跌27.8%，而澳門則減少40.2%。
零售網(wǎng)絡(luò)方面，季內(nèi)周大福在內(nèi)地凈關(guān)閉145個(gè)周大福珠寶零售點(diǎn)。截至2024年9月30日，周大福珠寶共有7113個(gè)零售點(diǎn)。
周大福還披露了財(cái)年上半年（2024年4月1日-2024年9月30日）財(cái)務(wù)表現(xiàn)的初步資料，周大福預(yù)計(jì)集團(tuán)營(yíng)業(yè)額同比下降18%至22%，凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)下降42%至46%。若剔除黃金借貸重估的影響，調(diào)整后凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)下降12%至16%。
無(wú)獨(dú)有偶，六福集團(tuán)近日發(fā)布的最新公告顯示，該集團(tuán)財(cái)年第二季度（2024年7月1日-9月30日）整體零售收入同比下跌25%，其中中國(guó)香港及中國(guó)澳門市場(chǎng)下跌31%，內(nèi)地市場(chǎng)跌9%。同時(shí)，該集團(tuán)季內(nèi)凈減少76間店鋪，截至2024年9月30日，該集團(tuán)在全球共有3408間店鋪。六福集團(tuán)提及，金價(jià)于季內(nèi)屢創(chuàng)新高，影響銷情。
品牌銷售承壓背后是金飾消費(fèi)的整體低迷。中國(guó)黃金協(xié)會(huì)官網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，全國(guó)黃金消費(fèi)量523.753噸，與2023年同期相比下降5.61%。其中黃金首飾270.021噸，同比下降26.68%；金條及金幣213.635噸，同比增長(zhǎng)46.02%；工業(yè)及其他用金40.097噸，同比下降0.53%。
界面新聞?dòng)浾呓兆咴L了多家品牌黃金門店，發(fā)現(xiàn)周六福、周大福的部分門店正以大力度的優(yōu)惠價(jià)格招攬客戶。“今天金價(jià)806元/克，活動(dòng)價(jià)可以給你降到746元/克?！薄斑^(guò)幾天商場(chǎng)搞活動(dòng)，今天也可以提前給到你活動(dòng)價(jià)，品牌活動(dòng)疊加商場(chǎng)活動(dòng)，可以給到你雙重折扣?！痹撁N售向界面新聞?dòng)浾哂?jì)算稱，某款26克的手鐲單價(jià)可以從806元大幅降到698元。
展大鵬認(rèn)為，黃金價(jià)格不斷走高，但現(xiàn)貨實(shí)物消費(fèi)卻遇冷或受到以下因素的影響。一是全球經(jīng)濟(jì)放緩或消費(fèi)者信心下降可能會(huì)導(dǎo)致人們減少非必需品的開支。二是隨著金價(jià)連破歷史新高，珠寶產(chǎn)品的價(jià)格也相應(yīng)提漲，這可能導(dǎo)致對(duì)價(jià)格敏感的消費(fèi)者減少購(gòu)買，特別是金飾品價(jià)格與實(shí)物金條價(jià)差較大之時(shí)，也令投資者選擇了觀望。
上述某門店銷售告訴界面新聞?dòng)浾撸?0月22日投資金條價(jià)格為708/克，無(wú)優(yōu)惠也無(wú)工費(fèi)。按此計(jì)算，若無(wú)活動(dòng)價(jià)，品牌金飾與金條價(jià)差約在100元/克左右。
展望后市，展大鵬認(rèn)為，四季度金飾品等需求情況或會(huì)逐漸改善。“首先是節(jié)假日效應(yīng)，四季度包含圣誕節(jié)、新年以及來(lái)年春節(jié)即將到來(lái)等，這些節(jié)日是傳統(tǒng)的黃金需求旺季，或能推動(dòng)黃金飾品的需求。其次國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況正在改善，消費(fèi)者信心也會(huì)逐漸增強(qiáng)，相關(guān)需求可能會(huì)有所回升。”
“黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)需求，若金融市場(chǎng)表現(xiàn)過(guò)熱或海外地緣因素繼續(xù)充滿不確定性，投資者可能存在超配黃金的需求。”展大鵬補(bǔ)充稱。