界面新聞?dòng)浾?| 穆玥

中證A500指數(shù)發(fā)布尚未“滿月”之前，不少私募們已經(jīng)紛紛行動(dòng)起來，積極布局這一新賽道。

中基協(xié)披露的信息顯示，知名百億量化私募上海磐松私募已于近日成功備案了1只中證A500指增類產(chǎn)品。具體來看，這只名為“磐松中證A500指數(shù)增強(qiáng)進(jìn)取1號(hào)私募證券投資基金”的產(chǎn)品成立于2024年10月15日，隨后于10月18日在中基協(xié)完成登記備案，托管人為華泰證券。

界面新聞注意到，在上海磐松私募官網(wǎng)產(chǎn)品列表一欄中，目前也已經(jīng)上線了“中證A500指數(shù)增強(qiáng)進(jìn)取”板塊。

上海磐松私募成立于2022年6月，同年12月在中基協(xié)登記備案。據(jù)公司官網(wǎng)介紹，上海磐松私募專注于權(quán)益類資產(chǎn)的主動(dòng)管理，公司自成立以來管理規(guī)?？焖倥噬?，至2023年6月突破20億元，今年3月已經(jīng)突破50億元，7月份又進(jìn)一步突破100億元大關(guān)。

事實(shí)上，指數(shù)增強(qiáng)類產(chǎn)品一直是上海磐松私募重要的產(chǎn)品線之一，根據(jù)公司官網(wǎng)展示的產(chǎn)品列表，除了“中證A500指數(shù)增強(qiáng)進(jìn)取”以外，公司旗下的指數(shù)增強(qiáng)類產(chǎn)品還包括“滬深300指數(shù)增強(qiáng)”、“中證500指數(shù)增強(qiáng)進(jìn)取”、“中證2000指數(shù)增”、“滬深300指數(shù)增強(qiáng)進(jìn)取”、“全市場指數(shù)增強(qiáng)”、“中證500指數(shù)增強(qiáng)”、“中證1000指數(shù)增強(qiáng)”、“紅利指數(shù)增強(qiáng)”等其他多個(gè)系列。從這一角度來看，在中證A500指數(shù)發(fā)布以后，公司積極布局相關(guān)的指增產(chǎn)品線并不意外。

事實(shí)上，在上海磐松私募之前，已經(jīng)有不少私募提前借道相關(guān)ETF布局了中證A500這一新的賽道。

據(jù)界面新聞根據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，首批上市的10只中證A500ETF中有8只產(chǎn)品的前十大持有人中均出現(xiàn)了私募的身影，累計(jì)的持有份額高達(dá)4.16億份。

其中，銀華中證A500ETF（159339.OF）的前十大持有人中有一半的席位均被私募產(chǎn)品所占據(jù)。

具體來看，上海鶴禧私募旗下的“鶴禧阿爾法一號(hào)”位列銀華中證A500ETF的第一大持有人，持有份額為7428.9萬份，占該基金總份額的比例為3.71%。同時(shí)，“睿信穩(wěn)健配置2號(hào)TOF”、“科瑞菲亞道恒1號(hào)”、“秉昊均衡配置1號(hào)”以及“夯牛開元”等私募產(chǎn)品也出現(xiàn)在銀華中證A500ETF前十大持有人之列，持有份額依次分別為1400.04萬份、1148.5萬份、1000.15萬份以及989.05萬份。

國泰中證A500ETF（159338.OF）的前十大持有人中也有4只私募產(chǎn)品現(xiàn)身，分別是“天寶君擇宏匯一期”、“躍威穩(wěn)進(jìn)一號(hào)”、“寧水新規(guī)一期”和“通怡元和對沖13號(hào)”等，持有份額分別為1257.38萬份、888.91萬份、800.02萬份和570.14萬份。

嘉實(shí)中證A500ETF（159351.OF）和摩根中證A500（560530.OF）前十大持有人中也分別有3只私募產(chǎn)品。其中，持有嘉實(shí)中證A500ETF的三只私募產(chǎn)品“大樸興享9期”、“天寶乾享一期”和“先石晨曦8號(hào)”的持有份額分別高達(dá)3799.25萬份、3196.19萬份和2716.77萬份，占該基金總份額的比例分別為1.9%、1.6%和1.36%。

此外，南方中證A500ETF(159352.OF)、富國中證A500ETF(563220.OF)和景順長城中證A500ETF(159353.OF)的前十大持有人中各有2只私募產(chǎn)品，泰康中證A500ETF(560510.OF)前十大持有人中也有1只私募產(chǎn)品。其中，知名百億私募迎水投資旗下的“迎水金牛7號(hào)”持有景順長城中證A500ETF的份額為4094.24萬份，占該基金總份額的比例為2.05%。

廣發(fā)證券此前曾在研報(bào)中指出，一方面，中證A500指數(shù)是對A股市場代表性寬基指數(shù)的有效補(bǔ)充，并且指數(shù)的新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)多，能夠進(jìn)一步反映資本市場結(jié)構(gòu)變化和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，對個(gè)人投資者比較有意義。相比于傳統(tǒng)市值加權(quán)指數(shù)，中證A500指數(shù)采用行業(yè)均衡選樣方法，從各行業(yè)選取500只市值較大證券作為指數(shù)樣本，并保持指數(shù)樣本行業(yè)市值分布與樣本空間盡可能一致，兼顧了市值代表性和行業(yè)均衡性。

另一方面，當(dāng)前A股權(quán)益資產(chǎn)處于歷史低位，指數(shù)選取成分股考慮ESG評級，符合外資偏好；隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息周期來臨，外資有望加速流入指數(shù)。指數(shù)剔除中證ESG評級在C及以下證券，指數(shù)樣本中證ESG分?jǐn)?shù)中位數(shù)為0.85，高于全市場中樞水平。此外，指數(shù)成分股外資持股占比中位數(shù)2.52%，遠(yuǎn)高于全部A股0.92%的水平，因此，美聯(lián)儲(chǔ)降息周期時(shí)有望受益。