9月19日晚，聯(lián)創(chuàng)光電(股票代碼：600363.SH)發(fā)布公告稱，為進(jìn)一步落實(shí)公司“進(jìn)而有為”發(fā)展戰(zhàn)略，增強(qiáng)公司持續(xù)盈利能力，驅(qū)動(dòng)公司高質(zhì)量發(fā)展，公司擬調(diào)整購(gòu)買聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)部分股權(quán)交易方案。交易方案調(diào)整后，公司擬收購(gòu)江西省電子集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“電子集團(tuán)”）持有的聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)8.00%股權(quán)調(diào)整為擬以現(xiàn)金35,680.00萬(wàn)元單獨(dú)向聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)增資。
此外，公司與共青城智諾嘉簽署了《表決權(quán)委托協(xié)議》。本次交易完成后，共青城智諾嘉將其持有的2,500萬(wàn)出資額（占交易完成后聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)股權(quán)比例為11.5741%）對(duì)應(yīng)的表決權(quán)委托給公司行使，公司將累計(jì)控制聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)58.7963%表決權(quán)，并獲得董事會(huì)5席中的3席，成為聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)的控股股東，將其納入合并報(bào)表范圍。
注入時(shí)機(jī)成熟，產(chǎn)業(yè)升級(jí)正當(dāng)時(shí)
聯(lián)創(chuàng)光電表示，自2019年設(shè)立聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)和激光項(xiàng)目公司起，公司每年在年報(bào)中均公開(kāi)披露了公司實(shí)施“進(jìn)而有為、退而有序”發(fā)展戰(zhàn)略，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，確定將“高溫超導(dǎo)”和“激光”產(chǎn)業(yè)作為公司未來(lái)聚焦發(fā)展的核心主業(yè)進(jìn)行培育，基于目前聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)的產(chǎn)品商業(yè)化階段以及產(chǎn)業(yè)布局的需要等因素，今年將聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)注入上市公司的時(shí)機(jī)是較為成熟的。
半年報(bào)顯示，目前聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)主要業(yè)務(wù)范圍涵蓋“高溫超導(dǎo)感應(yīng)加熱”、“高溫超導(dǎo)磁控單晶硅生長(zhǎng)設(shè)備”及“可控核聚變”三大領(lǐng)域。其中，高溫超導(dǎo)磁控單晶硅生長(zhǎng)設(shè)備的核心功能為通過(guò)在單晶生長(zhǎng)區(qū)域加載超導(dǎo)強(qiáng)磁場(chǎng)，抑制硅液縱向流動(dòng)產(chǎn)生的對(duì)流，降低熔體對(duì)流速度以及坩堝轉(zhuǎn)速，減少相對(duì)運(yùn)動(dòng)，從而有效降低硅單晶中間隙氧濃度，提高摻雜物的徑向均勻性，提高大尺寸硅單晶的質(zhì)量。聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)主要提供面向磁控直拉法生長(zhǎng)硅單晶的高溫超導(dǎo)磁體系統(tǒng)，以及面向半導(dǎo)體和光伏太陽(yáng)能應(yīng)用的高溫超導(dǎo)磁控硅單晶生長(zhǎng)爐。
據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2023年上半年光伏硅片產(chǎn)量超過(guò)250GW，同比增長(zhǎng)超過(guò)63%；電池片產(chǎn)量超過(guò)220GW，同比增長(zhǎng)超過(guò)62%；組件產(chǎn)量超過(guò)200GW，同比增長(zhǎng)超過(guò)60%。值得注意的是，鑒于N型電池具有更高的理論光電轉(zhuǎn)換效率，電池片也正處于P型電池片向N型電池的過(guò)渡。N型電池對(duì)硅片的材料品種要求更高，趨近半導(dǎo)體級(jí)，對(duì)光伏設(shè)備也提出了更高的要求。在技術(shù)進(jìn)步和下游市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)的雙重驅(qū)動(dòng)下，以硅片設(shè)備、電池設(shè)備以及組件設(shè)備為代表的光伏產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)備需求也將持續(xù)增長(zhǎng)。
超導(dǎo)磁體技術(shù)將有效助力單晶硅產(chǎn)業(yè)升級(jí)。據(jù)中金公司測(cè)算，累計(jì)看硅片+電池片+組件+電站四個(gè)環(huán)節(jié)，若效率提升0.1%，總成本可下降約3,453萬(wàn)元/GW；若未來(lái)效率提升0.5%，總成本可下降約7,760萬(wàn)元/GW。故普通硅片單W盈利在0.1元時(shí)，改用超導(dǎo)磁場(chǎng)技術(shù)硅片單W盈利有望提升至少0.02元/W。
若降本提效符合預(yù)期，新型單晶硅生長(zhǎng)爐設(shè)備訂單有望迎來(lái)非線性增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2024/2025年年均新型單晶硅生長(zhǎng)爐設(shè)備訂單需求有望達(dá)到約200/400GW，單GW需70臺(tái)左右，則2025年新型單晶硅生長(zhǎng)爐設(shè)備訂單空間達(dá)到約770億元。
在政策支持加碼、自主可控要求提升以及產(chǎn)業(yè)鏈需求加大等因素的綜合影響下，半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程將進(jìn)一步加快，為基于超導(dǎo)磁體技術(shù)的磁控硅單晶生長(zhǎng)爐提供巨大的市場(chǎng)空間。
產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程喜人，單獨(dú)增資加碼高速擴(kuò)張
在此背景下，聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)也在加速推進(jìn)高溫超導(dǎo)磁控單晶硅生長(zhǎng)設(shè)備產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化。2023年，聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)完成了高溫超導(dǎo)磁控光伏單晶爐的磁體設(shè)計(jì)方案并同步完成了電子級(jí)硅單晶爐用磁體的初步設(shè)計(jì)方案；合作設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)了LCCD-MCZ160SS光伏單晶爐設(shè)備，并完成樣機(jī)生產(chǎn)和調(diào)試，成功將高溫超導(dǎo)磁體與單晶爐在控制和結(jié)構(gòu)上融為一體，根據(jù)盈谷股份9月23日發(fā)布的公告，采用高溫超導(dǎo)磁控單晶硅生長(zhǎng)爐生產(chǎn)的低氧N型單晶硅棒棒整體氧含量小于 7ppm，最低處僅為2.99ppm，極大增強(qiáng)了其新產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
2023年9月，公司就獲得了下游客戶寧夏旭櫻新能源科技有限公司首批幾十臺(tái)超導(dǎo)磁控加熱爐商業(yè)化訂單，合同金額達(dá)9,500.00萬(wàn)元。年初至今已交付多臺(tái)設(shè)備。同年12月，寧夏旭櫻又追加了百余臺(tái)成套設(shè)備的批量化訂單，訂單金額達(dá)4.78億元，預(yù)計(jì)今年下半年還將交付新合同總量三分之二的成套設(shè)備，剩余設(shè)備擬于2025年上半年交付完成。
值得一提的是，今年1月，公司還與江蘇某頭部光伏企業(yè)簽訂高溫超導(dǎo)磁體訂單1臺(tái)，目前已運(yùn)送至客戶指定地點(diǎn)，正在開(kāi)展驗(yàn)收前的測(cè)試工作。由此可見(jiàn)，憑借公司在產(chǎn)品方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)以及下游應(yīng)用場(chǎng)景的支撐，產(chǎn)品的高增長(zhǎng)性已較為明確，業(yè)務(wù)有望進(jìn)入加速發(fā)展階段。
目前，聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)高溫超導(dǎo)單晶硅生長(zhǎng)爐磁體產(chǎn)線現(xiàn)有年產(chǎn)能為100臺(tái)。公司未來(lái)擬通過(guò)經(jīng)營(yíng)租賃的形式租用聯(lián)創(chuàng)光電正在建設(shè)的廠房，2024年至2026年逐年增加生產(chǎn)設(shè)備，該廠房擬于2024年9月完工，2024年四季度新增50臺(tái)高溫超導(dǎo)單晶硅生長(zhǎng)爐磁體產(chǎn)能。該廠房完成全部產(chǎn)線鋪設(shè)后，結(jié)合老廠區(qū)改造，2027年的規(guī)劃年產(chǎn)能可達(dá)年產(chǎn)1600臺(tái)，以滿足日益增長(zhǎng)的下游市場(chǎng)需求。
考慮到聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)正處成長(zhǎng)期，聯(lián)創(chuàng)光電此次單獨(dú)向聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)增資無(wú)疑為其后續(xù)在高溫超導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的高速擴(kuò)張?zhí)峁┝擞辛ΡＵ?。不僅如此，聯(lián)創(chuàng)超導(dǎo)注入上市公司后也將獲得足額信用背書，有助于其獲取低成本的銀行信貸支持，加速高溫超導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的商業(yè)化落地和規(guī)?；瘧?yīng)用，從而極大地增強(qiáng)了此次交易中業(yè)績(jī)承諾達(dá)成的確定性。
業(yè)內(nèi)人士指出，高溫超導(dǎo)產(chǎn)業(yè)作為具有顛覆性技術(shù)優(yōu)勢(shì)的高科技產(chǎn)業(yè)，除了在光伏及半導(dǎo)體領(lǐng)域的磁控硅單晶生長(zhǎng)有較好的市場(chǎng)前景，在可控核聚變等下游應(yīng)用場(chǎng)景的市場(chǎng)容量也極為廣闊。高溫超導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的注入，是實(shí)現(xiàn)聯(lián)創(chuàng)光電質(zhì)的飛躍的關(guān)鍵一步，公司有望持續(xù)實(shí)現(xiàn)高速成長(zhǎng)，獲得高質(zhì)量發(fā)展新動(dòng)能。