界面新聞?dòng)浾?| 郭凈凈
10月10日，豬肉股全線大幅拉升。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，豬肉概念指數(shù)（861204.EI）一度拉升至4.67%，最終收漲1.89%。
截至當(dāng)日收盤，神農(nóng)集團(tuán)(605296.SH)、湘佳股份(002982.SZ)、新五豐(600975.SH)漲停，正虹科技(000702.SZ)收漲5.57%，ST天邦(002124.SZ)、溫氏股份(300498.SZ)、立華股份(300761.SZ)、金新農(nóng)(002548.SZ)收漲超4%，東瑞股份(001201.SZ)、牧原股份(002714.SZ)、益生股份(002458.SZ)等跟漲。
近日，豬肉板塊上市公司陸續(xù)發(fā)布今年前三季度經(jīng)營情況，牧原股份、ST天邦等多家公司業(yè)績報(bào)喜。
牧原股份10月9日披露，預(yù)計(jì)2024年前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤約100億元-110億元，同比扭虧，上年同期其虧損18.42億元，同比增幅642.79%–697.07%。其中，第三季度，該公司實(shí)現(xiàn)單季度歸母凈利潤為90億元–100億元，同比增長860.63%–967.36%。
牧原股份證券部10月10日回復(fù)界面新聞采訪稱，公司2024年前三季度經(jīng)營業(yè)績實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，主要原因?yàn)閳?bào)告期內(nèi)公司生豬出欄量、生豬銷售均價(jià)較去年同期上升，且生豬養(yǎng)殖成本較去年同期下降。“年初至今，公司生豬養(yǎng)殖完全成本呈持續(xù)下降趨勢(shì)，隨著前期飼料原材料價(jià)格下降在養(yǎng)殖成本的逐步體現(xiàn)及生產(chǎn)指標(biāo)的持續(xù)改善，成本有望進(jìn)一步下降，公司有信心實(shí)現(xiàn)年底13元/kg的成本目標(biāo)。同時(shí)，公司對(duì)后續(xù)生豬市場價(jià)格保持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，將持續(xù)做好生產(chǎn)經(jīng)營管理，提升盈利水平?！?/strong>
該公司10月8日公告，1-9月，公司共銷售生豬5014.4萬頭，截至2024年9月底的能繁母豬存欄為331.6萬頭；公司9月商品豬銷售均價(jià)18.65元/公斤，比月份下降5.38%。華安證券研報(bào)認(rèn)為，1-9月，牧原股份生豬出欄量同比增長6.7%，已完成全年目標(biāo)6600-7200萬頭的70%-76%，全年出欄任務(wù)有望順利完成。
ST天邦也宣布扭虧為盈。該公司10月9日披露業(yè)績預(yù)告顯示，今年前三季度其預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為盈利13.01億元至13.51億元，上年同期則虧損15.66億元；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤盈利1.19億元至1.69億元，上年同期虧損16.82億元。其中，但第三季度，該公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.6億元至5.1億元，上年同期虧損3.1億元。
該公司指出，凈利潤增長主要得益于公司第一季度出售參股公司史記生物32.91%股權(quán)所產(chǎn)生的投資收益9.95億元。同時(shí)由于生豬價(jià)格從第二季度開始回暖，公司在預(yù)重整階段仍努力維持了生產(chǎn)經(jīng)營正常，持續(xù)的降本措施效果逐步顯現(xiàn)，生豬銷售成本呈下降趨勢(shì)。不過，截至目前，該公司尚未收到法院受理公司重整申請(qǐng)的文書。
ST天邦同時(shí)披露，1-9月銷售商品豬450.16萬頭，銷售收入654,230.34萬元，銷售均價(jià)17.87元/公斤，同比變動(dòng)分別為-2.02%、-4.71%、16.43%。其中，該公司9月份銷售均價(jià)19.75元/公斤，環(huán)比下滑10.54%。
10月9日，另一養(yǎng)豬龍頭新希望（000876.SZ）披露銷售情況顯示，前9月，該公司銷售生豬1242.04萬頭，收入為202.17億元；其中，商品豬銷售均價(jià)18.81元/公斤，環(huán)比變動(dòng)-6.56%，同比變動(dòng)17.78%。唐人神（002567.SZ）公布，1-9月累計(jì)生豬銷量279.14萬頭，同比上升6.10%；銷售收入491,285萬元，同比上升17.89%。
金新農(nóng)(002548.SZ)披露，前9月生豬銷量88.6萬頭，生豬銷售收入12.28元；商品豬銷售均價(jià)18.95元/公斤。天康生物1-9月累計(jì)銷售生豬214.38萬頭，同比增長4.15%；累計(jì)銷售收入36.43億元，較去年同期增長10.76%；其中，9月份商品豬銷售均價(jià)18.01元/公斤，環(huán)比下降5.36%。
溫氏股份10月8日支出，公司前9月銷售肉豬2156.19萬頭，收入439.14億元；毛豬銷售均價(jià)19.05元/公斤，環(huán)比下滑6.85%，同比增長17.45%。
神農(nóng)集團(tuán)公告，1-9月，公司共銷售生豬166.37萬頭，銷售收入32.36億元；其中，公司9月份商品豬價(jià)格呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，商品豬銷售均價(jià)18.53元/公斤，環(huán)比下降6.51%。正虹科技1-9月累計(jì)銷售生豬6.03萬頭，累計(jì)銷售收入11055.76萬元，同比變動(dòng)分別減少65.70%、58.88%。
京基智農(nóng)也披露，1-9月，公司累計(jì)銷售生豬163.44萬頭，累計(jì)銷售收入28.90億元；商品豬銷售均價(jià)19.11元/kg，較8月的20.89元/kg明顯回落。立華股份9月肉豬銷售均價(jià)19.46元/公斤，環(huán)比下滑5.26%。
正邦科技1-9月累計(jì)銷售生豬247.68萬頭，同比下降40.14%；累計(jì)銷售收入30.93億元，同比下降19%；其中，9月份商品豬銷售均價(jià)18.62元/公斤，較上月下降5.58%。
大北農(nóng)公布，1-9月，公司控股及參股公司生豬銷售數(shù)量累計(jì)427.63萬頭，銷售收入累計(jì)78.08億元；9月商品肥豬均價(jià)18.66元/公斤，較8月20.13元/公斤回落。
對(duì)于這波豬周期行情，有業(yè)內(nèi)人士對(duì)界面新聞表示，這波行情主要得益于豬價(jià)繼續(xù)企穩(wěn)回升、各家公司持續(xù)控制成本并繼續(xù)加大規(guī)模放量等因素，從中長期來看，后續(xù)市場行情能維持多久還不確定。
華泰期貨最新研報(bào)認(rèn)為，從當(dāng)前的出欄價(jià)格來看生豬養(yǎng)殖利潤依舊較為可觀，未來供應(yīng)端或仍有增量預(yù)期。當(dāng)前生豬養(yǎng)殖成本較低，部分集團(tuán)養(yǎng)殖成本在13元/公斤左右。當(dāng)下生豬較高的均重已經(jīng)維持了大半年之久，隨著產(chǎn)能的逐步恢復(fù)，未來或?qū)⑦M(jìn)入去體重周期，但以當(dāng)前的消費(fèi)或?qū)㈦y以承載?！拔磥硇枰P(guān)注消費(fèi)情況以及產(chǎn)能回補(bǔ)的速度，長期來看生豬價(jià)格或仍將偏弱震蕩?！?/p>
對(duì)于整體市場行情，牧原股份證券部對(duì)界面新聞指出，由于前期產(chǎn)能去化影響的逐步顯現(xiàn)，疊加傳統(tǒng)消費(fèi)旺季在需求端的支撐，生豬市場供需將存在一定缺口，公司對(duì)后續(xù)生豬市場價(jià)格保持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。
華安證券研報(bào)則預(yù)計(jì)，隨著消費(fèi)旺季的到來，大體重豬逐步出清，二育逐步入場，豬價(jià)有望企穩(wěn)回升。該機(jī)構(gòu)分析稱，本輪周期2022年12月-2024年4月累計(jì)去化9.2%，2024年豬價(jià)處于上行周期；短期大體重豬出欄及二育不振拖累短期豬價(jià)，截至目前，欄舍利用率已經(jīng)降至5月以來低位，十一期間肥標(biāo)差拉大。
開源證券近日研報(bào)認(rèn)為，考慮目前豬價(jià)仍處相對(duì)高位，2024年四季度豬價(jià)中樞有望抬升，預(yù)計(jì)下半年生豬養(yǎng)殖公司盈利表現(xiàn)亮眼。在該機(jī)構(gòu)看來，生豬養(yǎng)殖板塊估值處于2019年以來相對(duì)低位，市場估值修復(fù)背景下，當(dāng)前估值水平較低的生豬養(yǎng)殖板塊修復(fù)空間大，后續(xù)或?qū)⒄宫F(xiàn)高彈性增長。