近兩年市場震蕩頗多，在當(dāng)前復(fù)雜多變的金融市場中，投資者對于資產(chǎn)穩(wěn)健回報的追求日益凸顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年第二季度末，債券基金凈值合計10.60萬億元，較上季末增加1.27萬億元。
圖片來源：天弘基金
2024年9月24日下午，由天弘基金舉辦的主題為“撥云見日 穩(wěn)健前行——天弘債券基金大咖研討會”在北京舉辦。在本次會議中，有30多位來自微信、微博、雪球、抖音等各平臺財經(jīng)垂類的知名大v以及來自螞蟻、天天基金、京東金融、盈米等平臺的投顧組合主理人共同參與了本次會議。
在本次債基大咖研討會中，天弘基金副總經(jīng)理周曉明做了會議致辭、天弘基金固收體系總監(jiān)姜曉麗、天弘基金信用組負(fù)責(zé)人尹粒宇進(jìn)行了主題演講，內(nèi)容涵蓋當(dāng)前市場下大類資產(chǎn)配置觀點(diǎn)、天弘固收投資理念、債券基金的風(fēng)險與收益來源等方向，并就當(dāng)前市場環(huán)境下債券基金投資的機(jī)會與挑戰(zhàn)進(jìn)行了圓桌論壇討論。
天弘基金副總經(jīng)理周曉明表示：債券基金在基金行業(yè)里面由來已久，最近幾年更是走進(jìn)千家萬戶，成為普通客戶首選的產(chǎn)品，其中既有宏觀市場的因素，也是大眾理財不斷普及的結(jié)果。在資管新規(guī)以后，銀行儲蓄轉(zhuǎn)化的過程中，客戶逐漸從自己的理財需求角度選擇更合適的產(chǎn)品。在這個過程中，在金融體系里的財經(jīng)垂類大V長期耕耘，通過個人的努力，在買方投顧的領(lǐng)域里獲得客戶的信任，為客戶創(chuàng)造價值，對基金行業(yè)的繁榮和發(fā)展，起到關(guān)鍵作用。周曉明提到，投顧大V作為資深的專業(yè)崗位，一方面應(yīng)該幫助客戶選到既有收益層面、產(chǎn)品穩(wěn)健回撤層面、流動性層面，又有管理人穩(wěn)健與口碑層面等等綜合來看好的產(chǎn)品。另一方面，也希望行業(yè)大V能夠引導(dǎo)客戶恰當(dāng)?shù)睦斫庾约旱牧鲃有蕴攸c(diǎn)，配置契合自身需求的基金產(chǎn)品。
天弘基金固收體系總監(jiān)姜曉麗本次會議中進(jìn)行了宏觀市場與債券市場的深入分析，內(nèi)容覆蓋了包括房地產(chǎn)、地方政府、可轉(zhuǎn)債等多個細(xì)分領(lǐng)域。在會議中，姜曉麗介紹了天弘基金固收五周期模型，該模型搭建了從宏觀到債券市場價格的橋梁，對債券市場賦予了時間維度，把握宏觀貨幣周期外中短周期市場，便于多影響因素作用市場時把握市場主要矛盾。
天弘基金信用組負(fù)責(zé)人尹粒宇表示：債券基金就是常見的固定收益產(chǎn)品，比如說像銀行理財、基金、信托產(chǎn)品或者是券商資管產(chǎn)品，它們的特點(diǎn)就是在購買之前，能有一定程度上的預(yù)期。如果是在不發(fā)生信用風(fēng)險的前提下，就是它的實(shí)際收益和預(yù)期偏差可能不會太大。尹粒宇給投資者們的建議是，首先是選擇公司盈利穩(wěn)定、投研人員數(shù)量多、強(qiáng)調(diào)制度建設(shè)且風(fēng)控嚴(yán)格、產(chǎn)品線齊全的頭部機(jī)構(gòu)；其次是由于不同債券基金的風(fēng)險暴露不同，不同債基收益與回撤的風(fēng)險收益特征差異較大，投資者要了解自身的偏好特征，選擇與自己風(fēng)險偏好一致的產(chǎn)品。
在本次會議中，舉辦了主題為《債券基金投資的機(jī)會與挑戰(zhàn)》的圓桌論壇討論環(huán)節(jié)。 在此環(huán)節(jié)中，盈米副總裁、搬磚小組主理人薛逢源先生，多平臺投顧主理人表舅是養(yǎng)基大戶，微信財經(jīng)垂類頭部大v趨勢交易的奶爸，微博基金垂類頭部博主曉磊的基金生活，螞蟻基金百萬粉絲大v小高理財參與了論壇內(nèi)容的討論。
盈米副總裁、搬磚小組主理人薛逢源先生表示，現(xiàn)在跟一些用戶去聊債券基金投資的時候，大家會講在過去兩年是不是透支了太多的收益，我覺得在證券基金上面可能最大的困難有可能是過去的業(yè)績表現(xiàn)會誤導(dǎo)你對未來的收益的判斷。另一方面，很少有做債券類投資指引起來的大v，用戶對債券基金的心智基礎(chǔ)相對薄弱，債基的投資者教育后面還有很大的空間。
多平臺投顧主理人表舅是養(yǎng)基大戶表示，在未來的一兩年中，我們債券基金應(yīng)該還是會有比較大的優(yōu)勢。定期存款原來1.7的已經(jīng)是1.2左右，理財跟債券基金比較接近，但是理財不是市值類產(chǎn)品，市值法計價的化也可以認(rèn)為是另一中債券基金產(chǎn)品，在這種背景下，我們還是會相對看好債券基金表現(xiàn)的。
微信財經(jīng)垂類頭部大v趨勢交易的奶爸表示，大眾對財富管理的一個概念還不成熟，所以這個行業(yè)，未來空間一定會越來越大，無論是債券還是股票，隨著我們國家越來越發(fā)達(dá)，就大家對財富的理解認(rèn)知越來越深，大家就很容易自然而然地理解債券。打個比方說，當(dāng)家里有一筆錢，要放哪里？這是一個無法回避的問題。只要有這個問題在，股票也好，債券也好，這個需求就是在的，所以我們可以堅定的看好這個事情。
微博基金垂類頭部博主曉磊的基金生活表示：客戶需要的是絕對收益組合，并非一定要每年是正收益，但是最大回撤修復(fù)要在一定時間內(nèi)。但是在現(xiàn)有的買方投顧非常嚴(yán)格的資管限定下，很難做到。如果有機(jī)會的話，我個人覺得其實(shí)目前的國內(nèi)的資產(chǎn)配置形式其實(shí)蠻適合做類似于永久投資策略，比如說我們今年就做了一個美股加黃金占1/3，中債加占1/3，美債占1/3的組合，實(shí)際上跑出來的效果就不錯。
螞蟻基金百萬粉絲的大v小高理財表示，用戶在債券投資過的痛點(diǎn)有兩方面，首先是對債券基金的類型以及風(fēng)險收益特征有一些不明確，比如說買了一個債基，但是不理解為什么波動這么大，結(jié)果一看發(fā)現(xiàn)是可轉(zhuǎn)債基；第二個是在資產(chǎn)配置方面，比如說一些進(jìn)取型的或者說激進(jìn)型的投資者，全部投資權(quán)益產(chǎn)品，也是一種錯誤的思維。那么在做資產(chǎn)配置的時候，還是需要配置一定比例的債基。
天弘基金和支付寶在2013年共同推出了余額寶，為廣大普通百姓提供了便捷的現(xiàn)金管理工具，把普惠金融帶到了眾多城市和鄉(xiāng)村的各個角落。截止2023年底，天弘基金資產(chǎn)管理規(guī)模超過1.1萬億，累計為用戶賺超2800億元。天弘固收規(guī)模超千億，管理經(jīng)驗(yàn)豐富。天弘基金中長純債的優(yōu)秀代表——天弘弘利債券A，截止今年二季度，近一年收益率為7.58%，在銀河證券同類排名TOP6；2017~2023年連續(xù)7年正收益，歷史風(fēng)格相對穩(wěn)定。天弘弘利采用信用債+利率在的雙債策略，攻守兼?zhèn)?。近一年最大回?.47%，近3年最大回撤0.85%，抗跌能力表現(xiàn)優(yōu)秀。
在當(dāng)前市場環(huán)境下，天弘基金憑借其科學(xué)的投研體系和豐富的產(chǎn)品線，為投資者提供了穩(wěn)健的收益和良好的投資體驗(yàn)。面對未來的挑戰(zhàn)，天弘基金將繼續(xù)秉承“穩(wěn)健理財，值得信賴”經(jīng)營理念，為投資者創(chuàng)造更長遠(yuǎn)的價值。
風(fēng)險提示：天弘弘利債券型證券投資基金-A類成立于2013年09月11日，成立以來近7個完整會計年度產(chǎn)品業(yè)績及比較基準(zhǔn)業(yè)績?yōu)?017年2.58% (3.69%) 、2018年2.13% (3.56%)、2019年3.67% (3.43%) 、2020年2.23% (3.33%)、2021年3.89% (3.21%)、2022年2.68% (3.11%) 、2023年3.71%(3.02%)業(yè)績數(shù)據(jù)來源于基金定期報告。數(shù)據(jù)來源，基金定期報告，時間區(qū)間為2019/6/30~2024/6/30，同類為銀河分類-債券基金-純債債券型基金-長期純債債券型基金（A類）排名為6/794。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議?；疬^往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)，基金管理人及其基金經(jīng)理管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。投資者在購買基金前應(yīng)仔細(xì)閱讀基金招募說明書與基金/合同，請根據(jù)自身投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)等因素充分考慮自身的風(fēng)險承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。本基金根據(jù)側(cè)袋機(jī)制指引及相關(guān)配套規(guī)則的要求，于2021年調(diào)整過基金投資策略，具體請閱公司官網(wǎng)披露的基金合同、招募說明書等法律文件。天弘弘利債券型證券投資基金歷任基金經(jīng)理：陳鋼(2013年09月11日~2017年04月17日)、凌超(離職)(2016年05月14日~2017年07月13日)、姜曉麗(2017年04月17日~2019年12月18日)、王林(離職)(2017年04月17日~2019年12月05日)、趙鼎龍(2019年11月15日~2021年10月13日)、馬澤宇(離職)(2021年09月17日~2022年10月19日)、劉洋(2022年10月10日~至今)、尹粒宇(2024年03月14日~至今)、劉嗣興(2024年03月28日~至今)。