文 | 經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào) 于婉凝

尚未嘗到轉(zhuǎn)型帶來(lái)的甜頭，為緩解營(yíng)運(yùn)資金壓力，濟(jì)南高新(600807.SH)開啟定增，以期度過(guò)轉(zhuǎn)型期陣痛。但自去年6月向關(guān)聯(lián)方拋出4億元定增預(yù)案以來(lái)，歷時(shí)一年多時(shí)間、經(jīng)歷了首輪問詢后，濟(jì)南高新定增仍未取得新進(jìn)展。

9月18日晚間，濟(jì)南高新披露了關(guān)于向特定對(duì)象發(fā)行A股股票申請(qǐng)文件更新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的提示性公告，其表示，公司正積極推進(jìn)相關(guān)工作，并將根據(jù)該事項(xiàng)的進(jìn)展情況及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

持續(xù)置出旗下重資產(chǎn)業(yè)務(wù)、聚焦生命健康新主業(yè)的濟(jì)南高新于2022年收購(gòu)了體外診斷高科技企業(yè)山東艾克韋生物技術(shù)有限公司(下稱“艾克韋生物”)，然而，受行業(yè)需求影響，其相關(guān)檢測(cè)業(yè)務(wù)收入下降，今年上半年，艾克韋生物凈利潤(rùn)為虧損891.91萬(wàn)元，未能為上市公司帶來(lái)顯著的轉(zhuǎn)型效益。

擬全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金

具體來(lái)看，2023年6月26日，濟(jì)南高新披露了《2023年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案》，今年1月19日，該定增事項(xiàng)被上交所受理，隨后2月4日，監(jiān)管下發(fā)了首輪問詢函，4月9日及4月30日，濟(jì)南高新分別就相關(guān)問題進(jìn)行了回復(fù)。

根據(jù)募集說(shuō)明書，濟(jì)南高新擬向關(guān)聯(lián)方濟(jì)南舜正投資有限公司(下稱“舜正投資”)發(fā)行數(shù)量不超過(guò)1.63億股的A股股票，發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的30%，發(fā)行價(jià)格為2.44元/股，募集資金總額不超過(guò)4億元。

據(jù)披露，此次定增募集資金擬全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，主要用于償還部分貸款、補(bǔ)充各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)和負(fù)債增加而產(chǎn)生的流動(dòng)資金缺口。

公開資料顯示，舜正投資成立于2019年5月，主要從事股權(quán)投資及投資管理，系濟(jì)南高新控股股東實(shí)際控制的子公司。舜正投資由濟(jì)南高新城市建設(shè)發(fā)展有限公司(下稱“高新城建”)與濟(jì)南高新控股集團(tuán)有限公司(下稱“濟(jì)高控股”)共同出資設(shè)立，持股比例分別為60.00%和40.00%。

截至6月30日，高新城建及其一致行動(dòng)人為濟(jì)南高新的控股股東，合計(jì)持有公司總股本比例為28.92%，濟(jì)南高新實(shí)際控制人為濟(jì)南高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)。本次發(fā)行完成后，濟(jì)南高新控股股東一致行動(dòng)人將新增舜正投資，高新城建及其一致行動(dòng)人將合計(jì)持有公司40.04%的股份。

截至目前，濟(jì)南高新已和舜正投資簽訂了《股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》，舜正投資以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)公司本次發(fā)行的全部股票。

截至2024年6月30日，舜正投資合并口徑的資產(chǎn)總額為62.3225億元，資產(chǎn)規(guī)模較大。2023年，舜正投資營(yíng)業(yè)收入為0，凈利潤(rùn)為-1.25億元，主要系2022年底為支持濟(jì)南高新聚焦生命健康主業(yè)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由重向輕轉(zhuǎn)變，舜正投資承接了濟(jì)南高新房地產(chǎn)板塊部分業(yè)務(wù)，房地產(chǎn)行業(yè)屬于建設(shè)周期長(zhǎng)、資金占用大的資金密集型行業(yè)，故財(cái)務(wù)費(fèi)用金額較大。2024年1月至6月，舜正投資營(yíng)業(yè)收入為2.61億元，凈利潤(rùn)為-2157.93萬(wàn)元。

自身業(yè)績(jī)不景氣的舜正投資，將如何拿出4億元的認(rèn)購(gòu)資金?上述問詢函要求濟(jì)南高新說(shuō)明舜正投資本次資金來(lái)源，是否已出具并披露認(rèn)購(gòu)資金來(lái)源相關(guān)的承諾，本次認(rèn)購(gòu)資金是否涉及借款等融資安排。

一位接近濟(jì)南高新的知情人士對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，舜正投資認(rèn)購(gòu)公司本次發(fā)行的股票的資金來(lái)源為自有資金或以合法方式自籌的資金，此外，舜正投資的股東高新城建、濟(jì)高控股未來(lái)將根據(jù)實(shí)際情況為其本次認(rèn)購(gòu)提供資金支持。據(jù)披露，截至2023年末，高新城建持有貨幣資金2.99億元、流動(dòng)資產(chǎn)122.37億元；濟(jì)高控股持有貨幣資金148.84億元、流動(dòng)資產(chǎn)823.78億元。

應(yīng)收賬款余額5.33億元

濟(jì)南高新曾經(jīng)從事的業(yè)務(wù)包括體外診斷、房地產(chǎn)開發(fā)及租賃和物業(yè)服務(wù)、園林工程、金融業(yè)務(wù)及黃金等貴金屬開采等業(yè)務(wù)。近年來(lái)，公司實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，重塑業(yè)務(wù)體系，截至目前，濟(jì)南高新業(yè)務(wù)包括體外診斷板塊、房地產(chǎn)板塊及其他板塊。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2021年至2023年及2024年上半年，濟(jì)南高新實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為12.85億元、17.17億元、7.16億元和2.07億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為1468.50萬(wàn)元、1835.32萬(wàn)元、-9510.13萬(wàn)元和-2963.39萬(wàn)元。

濟(jì)南高新也坦言，盡管公司已集中資源聚焦生命健康與生物科技主業(yè)，通過(guò)加大研發(fā)不斷豐富產(chǎn)品線、豐富醫(yī)療服務(wù)類型、擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模及拓寬客戶范圍等措施，以減輕各類因素對(duì)公司業(yè)績(jī)的不利影響，但公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)源嬖谙禄娘L(fēng)險(xiǎn)。

進(jìn)一步來(lái)看，2022年度、2023年度及2024年1月至6月，濟(jì)南高新體外診斷業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)主體艾克韋生物的營(yíng)業(yè)收入分別為5.17億元、3.67億元和1.19億元，出現(xiàn)較大幅度的下滑，且目前艾克韋生物的在手訂單數(shù)量較少。另?yè)?jù)濟(jì)南高新中報(bào)披露，今年上半年，艾克韋生物凈利潤(rùn)為虧損891.91萬(wàn)元。

截至2024年6月末，濟(jì)南高新應(yīng)收賬款余額5.33億元，主要來(lái)自體外診斷業(yè)務(wù)，體外診斷業(yè)務(wù)形成的應(yīng)收主要來(lái)自病原檢測(cè)服務(wù)，濟(jì)南高新稱，已按會(huì)計(jì)政策規(guī)定對(duì)應(yīng)收賬款計(jì)提了充分的壞賬準(zhǔn)備。

“隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，公司應(yīng)收賬款的管理需進(jìn)一步加強(qiáng)，若公司客戶未能及時(shí)在信用期內(nèi)回款，公司的營(yíng)運(yùn)資金將被占用，可能對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響?！鄙綎|一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所的合伙人宋先生對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析說(shuō)。