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成立三年不足2億元,華夏博銳MOM下周一即將清盤

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成立三年不足2億元,華夏博銳MOM下周一即將清盤

作為創(chuàng)新產(chǎn)品,首批5只MOM已有兩只因規(guī)模不足清盤。

來源:界面圖庫

記者 杜萌

繼招商惠潤MOM在8月初清盤后,另一只發(fā)起式MOM——華夏博銳將在下周一(9月23日)清盤。今日,華夏博銳一年持有MOM發(fā)布公告稱,若9月23日日終,基金的資產(chǎn)凈值低于2億元,那么基金合同將自動終止。該基金已經(jīng)從9月13日起暫停申購及轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)。

公開資料顯示,華夏博銳一年持有MOM成立于2021年9月23日,截至今年上半年末規(guī)模僅剩余0.1億元,截至9月19日,基金成立以來回報(bào)率為-8.15%。

表:剩余的4只MOM業(yè)績明細(xì)  來源:Wind 界面新聞?wù)?/figcaption>

MOM是Manager of Managers的縮寫,即管理人中管理人基金。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上,這類基金設(shè)置一個母基金(即是大M)和若干個子基金(一般稱為小M或資產(chǎn)單元)。其中,不同子基金有著對應(yīng)的投資顧問,且實(shí)行不同投資策略,通過多元策略組合來實(shí)現(xiàn)配置分散化、收益穩(wěn)健化效果。

首批5只公募MOM于2020年12月31日獲得批文,于2021年內(nèi)相繼成立。其中,招商惠潤和華夏博銳均是發(fā)起式基金。作為發(fā)起式基金,基金合同約定當(dāng)產(chǎn)品期滿三年后,若基金資產(chǎn)凈值仍低于2億元,則基金合同自動終止。

從業(yè)績來看,5只MOM成立至今均未能取得正收益,產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)萎縮。其中,建信智匯優(yōu)選MOM發(fā)行規(guī)模為27億元,是5只基金里規(guī)模最大的一只,截至今年二季度末規(guī)模為12.32億元,縮水幅度超過50%。創(chuàng)金合信群力MOM和鵬華精選群英MOM的成立規(guī)模分別為3.38億元和3.55億元,截至今年二季度末分別為1.22億元和1.33億元,縮水幅度均超過60%。

“這類產(chǎn)品在設(shè)計(jì)之初,就是想通過多基金公司協(xié)作、多資產(chǎn)配置等方式,來分散投資決策風(fēng)險(xiǎn)和單一資產(chǎn)類別的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)?!币晃毁Y深基金研究人士分析認(rèn)為,在MOM操作中,投資顧問會對股債資產(chǎn)比例、不同風(fēng)格的資產(chǎn)配置進(jìn)行建議,具體的擇時和擇股會交給基金經(jīng)理。

那么,作為首批創(chuàng)新產(chǎn)品,為何未能體現(xiàn)以上的優(yōu)勢?

“首先是宏觀環(huán)境的原因,自2021年以來A股進(jìn)入震蕩的結(jié)構(gòu)行情,雖然聘請了不同的投資顧問,但公募MOM仍是采取股債配比的投資結(jié)構(gòu),這就造成了業(yè)績表現(xiàn)不佳,從而導(dǎo)致規(guī)模下降。”前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示。

更重要的是,這類創(chuàng)新產(chǎn)品的費(fèi)率較為昂貴,這讓持續(xù)營銷變得困難。界面新聞記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),5只MOM除了收取日常的認(rèn)/申購費(fèi)、管理費(fèi)、托管費(fèi)外,還需要支付基金運(yùn)作綜合費(fèi)率。最新的基金資料概要顯示,5只MOM的運(yùn)作綜合費(fèi)率在1.37%-1.79%之間,建信智匯優(yōu)選最高為1.37%,華夏博銳最高達(dá)到了1.79%。

“業(yè)績嘛,一般般,投資者又要額外付出一筆運(yùn)作費(fèi)率,這讓MOM在渠道端很不受歡迎?!比A南某互金渠道部人士告訴記者,自去年以來,機(jī)構(gòu)投資者更傾向于購買債券基金等固收類產(chǎn)品。

“公募MOM要想在國內(nèi)獲得長足發(fā)展,要適當(dāng)考慮投資者的接受度,建議對管理人和投資顧問采取浮動費(fèi)率的激勵機(jī)制。這類產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜,適合特定的機(jī)構(gòu)投資者。”上述渠道部人士表示。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。

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成立三年不足2億元,華夏博銳MOM下周一即將清盤

作為創(chuàng)新產(chǎn)品,首批5只MOM已有兩只因規(guī)模不足清盤。

來源:界面圖庫

記者 杜萌

繼招商惠潤MOM在8月初清盤后,另一只發(fā)起式MOM——華夏博銳將在下周一(9月23日)清盤。今日,華夏博銳一年持有MOM發(fā)布公告稱,若9月23日日終,基金的資產(chǎn)凈值低于2億元,那么基金合同將自動終止。該基金已經(jīng)從9月13日起暫停申購及轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)。

公開資料顯示,華夏博銳一年持有MOM成立于2021年9月23日,截至今年上半年末規(guī)模僅剩余0.1億元,截至9月19日,基金成立以來回報(bào)率為-8.15%。

表:剩余的4只MOM業(yè)績明細(xì)  來源:Wind 界面新聞?wù)?/figcaption>

MOM是Manager of Managers的縮寫,即管理人中管理人基金。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上,這類基金設(shè)置一個母基金(即是大M)和若干個子基金(一般稱為小M或資產(chǎn)單元)。其中,不同子基金有著對應(yīng)的投資顧問,且實(shí)行不同投資策略,通過多元策略組合來實(shí)現(xiàn)配置分散化、收益穩(wěn)健化效果。

首批5只公募MOM于2020年12月31日獲得批文,于2021年內(nèi)相繼成立。其中,招商惠潤和華夏博銳均是發(fā)起式基金。作為發(fā)起式基金,基金合同約定當(dāng)產(chǎn)品期滿三年后,若基金資產(chǎn)凈值仍低于2億元,則基金合同自動終止。

從業(yè)績來看,5只MOM成立至今均未能取得正收益,產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)萎縮。其中,建信智匯優(yōu)選MOM發(fā)行規(guī)模為27億元,是5只基金里規(guī)模最大的一只,截至今年二季度末規(guī)模為12.32億元,縮水幅度超過50%。創(chuàng)金合信群力MOM和鵬華精選群英MOM的成立規(guī)模分別為3.38億元和3.55億元,截至今年二季度末分別為1.22億元和1.33億元,縮水幅度均超過60%。

“這類產(chǎn)品在設(shè)計(jì)之初,就是想通過多基金公司協(xié)作、多資產(chǎn)配置等方式,來分散投資決策風(fēng)險(xiǎn)和單一資產(chǎn)類別的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。”一位資深基金研究人士分析認(rèn)為,在MOM操作中,投資顧問會對股債資產(chǎn)比例、不同風(fēng)格的資產(chǎn)配置進(jìn)行建議,具體的擇時和擇股會交給基金經(jīng)理。

那么,作為首批創(chuàng)新產(chǎn)品,為何未能體現(xiàn)以上的優(yōu)勢?

“首先是宏觀環(huán)境的原因,自2021年以來A股進(jìn)入震蕩的結(jié)構(gòu)行情,雖然聘請了不同的投資顧問,但公募MOM仍是采取股債配比的投資結(jié)構(gòu),這就造成了業(yè)績表現(xiàn)不佳,從而導(dǎo)致規(guī)模下降?!鼻昂i_源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示。

更重要的是,這類創(chuàng)新產(chǎn)品的費(fèi)率較為昂貴,這讓持續(xù)營銷變得困難。界面新聞記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),5只MOM除了收取日常的認(rèn)/申購費(fèi)、管理費(fèi)、托管費(fèi)外,還需要支付基金運(yùn)作綜合費(fèi)率。最新的基金資料概要顯示,5只MOM的運(yùn)作綜合費(fèi)率在1.37%-1.79%之間,建信智匯優(yōu)選最高為1.37%,華夏博銳最高達(dá)到了1.79%。

“業(yè)績嘛,一般般,投資者又要額外付出一筆運(yùn)作費(fèi)率,這讓MOM在渠道端很不受歡迎?!比A南某互金渠道部人士告訴記者,自去年以來,機(jī)構(gòu)投資者更傾向于購買債券基金等固收類產(chǎn)品。

“公募MOM要想在國內(nèi)獲得長足發(fā)展,要適當(dāng)考慮投資者的接受度,建議對管理人和投資顧問采取浮動費(fèi)率的激勵機(jī)制。這類產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜,適合特定的機(jī)構(gòu)投資者。”上述渠道部人士表示。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。