當?shù)貢r間2024年9月9日（周一），美股市場三大指數(shù)全線反攻，納斯達克指數(shù)和標普500指數(shù)均上漲1.16%，道瓊斯指數(shù)上漲1.20%。成分股方面，英偉達漲超3%，AMD、博通、特斯拉、亞馬遜漲超2%。

【今日大事件：蘋果新品發(fā)布會】

蘋果公司昨日在加州總部隆重推出其“高光時刻”秋季新品發(fā)布會，這場科技界的春晚牽動著全球億萬投資人的心，最新款手機iPhone 16成為了當天最大亮點。蘋果CEO庫克將新款iPhone稱為“又一個讓人激動的新紀元”，原因在于iPhone 16系列是第一款原生搭載Apple Intelligence的手機。

為何市場如此關注AI手機？天弘基金認為，復盤歷次科技革命的推進歷程，均是硬件先行，之后軟件端快速利用硬件性能給用戶提供更好的服務。本輪AI科技浪潮也是如此，此前2023年1月至7月是AI概念普及階段；2023年11月至2024年6月是AI基礎設施建設加速推進階段，上述兩個階段以英偉達、臺積電、AMD等為代表的芯片大廠受益于開發(fā)大模型所需要的算力需求漲幅驚人。但美股市場向來關注盈利，市場希望在商業(yè)化應用方面看到更多的信號，科技大廠積極的資本開支也需要用戶端的反饋來形成盈利閉環(huán)，正因如此蘋果的AI phone和微軟AI PC將至關重要，有望成為本輪AI科技革命第三輪的開端。

【美股昨日為何反彈？】

衰退交易方面，美國8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)環(huán)比有所改善，失業(yè)率則從4.3%進一步下降到4.2%，表明7月就業(yè)數(shù)據(jù)的確存在颶風等季節(jié)性因素擾動。但市場糾結的點就在于：經(jīng)濟雖然沒有那么差，但新增就業(yè)數(shù)據(jù)低于預期，當前的經(jīng)濟數(shù)據(jù)也沒有強到足以讓投資者消除對經(jīng)濟衰退的擔憂。這意味著市場需要觀察更多數(shù)據(jù)以證實或證偽衰退預期，短期內(nèi)美股市場波動或仍然較大。

衰退交易的背后是糾結的降息交易。杰克遜霍爾全球央行年會后，美聯(lián)儲9月降息已成定局，但究竟是25BP還是50BP依舊牽動著市場的情緒。如果經(jīng)濟下行壓力加大，那么美聯(lián)儲或?qū)⒔迪?0基點，但這或意味著美國經(jīng)濟已開始有衰退跡象；如果僅僅是邊際放緩，大概率仍然是25基點，僅作為預防式降息。衰退與否與降息幅度的討論使得當前的市場異常糾結，進而導致了上周五美股和本周一亞太市場的回調(diào)。

盡管上周跌幅較大，但海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的修復能力是毋庸置疑的。納斯達克100指數(shù)在過去20年間僅有3年為負收益，過去幾十年間，盡管經(jīng)歷了2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂、2008年全球金融危機、2020年新冠肺炎疫情、2022年俄烏沖突以及美聯(lián)儲激進加息等多重打擊，但美股市場最終都憑借成分強大的盈利和美國有韌性的經(jīng)濟基本面再創(chuàng)新高。從歷史的角度來看，每一輪回調(diào)或都是難得的打折窗口，在此之前如果投資者需要考慮的是美股的估值是否偏高，那現(xiàn)在或就應該考慮尚未回到高點的標普、納指是否更具性價比。

相關產(chǎn)品：天弘標普500（C類：007722）、天弘納斯達克100指數(shù)（C類：018044）。前者匯聚了美股各行業(yè)的龍頭公司，整體風格偏藍籌；后者聚焦美股科技，成長屬性凸顯，均有望助您把握美股長期投資收益，QDII額度有限，大家且行且珍惜。市場有風險，投資需謹慎，以上個股僅作客觀展示，不做個股推薦。