界面新聞記者 | 安震
界面新聞編輯 | 江怡曼
目前，42家A股上市銀行半年報業(yè)績均已揭曉，面對復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境，銀行業(yè)盈利能力承壓，對公業(yè)務(wù)成為共同選擇的發(fā)力方向。
不過，不同規(guī)模的銀行戰(zhàn)略仍存在差異，國有行和全國性股份制銀行繼續(xù)發(fā)力結(jié)構(gòu)調(diào)整，在支持實體經(jīng)濟(jì)、金融“五篇大文章”上加大力度，而中小銀行受地域、資金成本等條件限制，無法與大銀行正面競爭，信貸壓力凸顯。
對公業(yè)務(wù)成大行業(yè)績亮點
今年上半年，上市銀行合計營業(yè)收入2.89萬億元，同比下降2%，合計歸母凈利潤1.09萬億元，同比增長0.4%。
其中，國有行業(yè)績出現(xiàn)一定波動受市場關(guān)注，除農(nóng)業(yè)銀行維持了營收和凈利潤的同比增長，工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和郵儲銀行均出現(xiàn)了營收和凈利潤的小幅下降。
盡管業(yè)績存在一定壓力，對公業(yè)務(wù)仍然稱得上是國有六大行的“看家本領(lǐng)”。以中國銀行為例，境內(nèi)人民幣公司貸款新增1.06萬億元，增幅達(dá)到了9.98%。相比之下，境內(nèi)人民幣個人貸款新增1439億元，增幅2.47%。普惠貸款、綠色信貸、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等重點行業(yè)和領(lǐng)域，信貸增速均高于各項貸款的平均水平。
中國銀行副行長林景臻在業(yè)績發(fā)布會上表示，對公信貸增量和增速都好于去年同期。從行業(yè)上來看，中國銀行主要投向前五大行業(yè)，分別是制造業(yè)、交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，以及電力、熱力、燃?xì)夂退a(chǎn)及供應(yīng)業(yè)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)。最后還包括了批發(fā)和零售業(yè)。從區(qū)域上看，重點地區(qū)仍然是保持現(xiàn)在增長的主力，包括了京津冀、長三角、大灣區(qū)三大戰(zhàn)略區(qū)。
郵儲銀行副行長徐學(xué)明在談到今年信貸投放特點時表示，上半年季節(jié)性特征比較明顯，全行新增信貸5099億元，其中一季度凈增3732億元，在上半年的增量里面占比73%。同時，呈現(xiàn)出零售貸款弱于公司貸款的局面?！班]儲銀行應(yīng)該說是一家典型的零售銀行，而零售信貸增速不及對公，這在歷史上不多見?！?/span>
在股份制銀行層面，也存在類似的特征。號稱“零售之王”的招商銀行對公貸款余額達(dá)到2.49萬億元，較上年末增長7.11%；相比之下，零售貸款余額為3.47萬億元，較上年末增長2.98%。
另外，光大銀行半年報顯示，截至6月末，對公貸款信貸客戶余額2.26萬億元，較年初增長4.6%。相比之下，貸款總額較上年末增幅為2.8%。
信達(dá)證券分析師張曉輝表示，光大銀行上半年在重點領(lǐng)域擴(kuò)表加速，對公貢獻(xiàn)規(guī)模增長。貸款總額的增長主要來自公司貸款增長的拉動，科技、綠色、普惠、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、民營等重點領(lǐng)域貸款均實現(xiàn)快速增長且快于各項貸款平均增速。
多家銀行在分析對公信貸時都提到“結(jié)構(gòu)優(yōu)化”。林景臻稱，將進(jìn)一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，促進(jìn)重點領(lǐng)域貸款投放，加大對科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融等領(lǐng)域的信貸支持力度。
農(nóng)業(yè)銀行副行長劉洪表示，接下來，農(nóng)業(yè)銀行將繼續(xù)加大力度支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，努力推動科技創(chuàng)新成果形成新質(zhì)生產(chǎn)力，為引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)向價值鏈高端延伸提供有力支撐。
工商銀行副行長張守川稱，將助力新興產(chǎn)業(yè)培育壯大，把戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)作為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的主陣地，優(yōu)化新能源汽車、光伏制造、鋰電池以及船舶和海工裝備制造等新型產(chǎn)業(yè)投融資政策，持續(xù)提升金融服務(wù)的精準(zhǔn)性和適配性。
加大債券投資成中小行現(xiàn)實選擇
國信證券研報認(rèn)為，目前零售信貸需求仍然疲弱，2024上半年上市銀行新增貸款以對公為主。對公貸款行業(yè)分布上，以城投基建、工業(yè)和批發(fā)零售業(yè)為主，房地產(chǎn)開發(fā)貸也有一定新增。從存量結(jié)構(gòu)變化來看，近幾年個人住房貸款占比下降，工業(yè)批零和城投基建類貸款占比則持續(xù)上升。
有銀行金融市場部人士對界面新聞表示：“一些票據(jù)交易在統(tǒng)計口徑上可以被納入信貸統(tǒng)計，因此可以通過觀察票據(jù)交易量反推銀行信貸。一般來說，銀行一季度開門紅期間信貸投放比較多，票據(jù)買入可能就少，反之在年中或年尾，票據(jù)交易可能會上升。”
華西證券統(tǒng)計的不同規(guī)模銀行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)凈買入量顯示，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)始終是轉(zhuǎn)貼現(xiàn)票據(jù)的最大買方，同期國有大行年初是轉(zhuǎn)貼現(xiàn)主要賣方，5月后，國有大行凈買入開始增多，從側(cè)面印證了信貸投放前多后少的局面。
不過，前述人士提醒，僅從單一的數(shù)據(jù)看，頻繁的票據(jù)交易也可能僅僅是銀行為了周轉(zhuǎn)資金或獲得投資收益而進(jìn)行的，不能直接證明信貸投放的節(jié)奏。
“大型銀行和中小銀行的資產(chǎn)配置在策略上還是有比較大的差異。” 安永華北區(qū)金融服務(wù)審計主管合伙人姜長征指出，大行的貸款增速比較高，而中小銀行加大對債券的投資力度。 而中小銀行擴(kuò)大債券投資主要是考慮到目前整體貸款收益率下降、貸款客戶下沉對風(fēng)控能力挑戰(zhàn)較大等因素，因此增加了對債券投資，這也是中小銀行相對現(xiàn)實的選擇。
在各家銀行“爭搶”公司信貸份額的情況下，如何跑出差異化優(yōu)勢就成為銀行共同面臨的問題。
郵儲銀行經(jīng)營管理層在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，有很多跨行業(yè)、跨資本、跨區(qū)域的企業(yè)，迫切需要得到銀行更綜合、更貼合的服務(wù)方案。郵儲銀行在實踐中總結(jié)出了“十大縫隙”，指導(dǎo)全行尋找“量價險”均衡發(fā)展的高質(zhì)量客戶，目前已經(jīng)初見成效。
“我們要在保持風(fēng)險控制能力的前提下，細(xì)分市場和客群，力爭在市場縫隙和局部領(lǐng)域構(gòu)筑經(jīng)營特色，堅持走差異化發(fā)展之路，這也是郵儲銀行建行以來一直探索的路子。”徐學(xué)明在業(yè)績發(fā)布會上表示。
興業(yè)銀行的管理層在2024年中期業(yè)績說明會上表示，對公信貸方面，今年下半年該行會將“區(qū)域+行業(yè)”策略做實。
從央行披露的銀行信貸收支表可以看出，大行新增信貸占比持續(xù)提升，2024年前七月占比接近60%，創(chuàng)出歷史新高，數(shù)量更多的中小銀行占比40%。
“對于城商行和中小行而言，做深本地化確實是比較現(xiàn)實的出路，特別是東部發(fā)達(dá)地區(qū)的三四線城市，一些在當(dāng)?shù)亟?jīng)營情況不錯的企業(yè)，如果拿到大行做貸款，分行支行層層審批，授信報告可能就幾十頁，而一些扎根當(dāng)?shù)氐闹行°y行更靈活，客戶經(jīng)理去實地看看，和企業(yè)管理層聊聊，說服力比授信報告強得多?！币晃汇y行信貸條線人士對界面新聞表示。
姜長征認(rèn)為，從風(fēng)險角度來講，中小銀行需要關(guān)注利率風(fēng)險和流動性風(fēng)險，加強對宏觀經(jīng)濟(jì)走勢和金融市場走勢研判，及時調(diào)整優(yōu)化策略。
（界面新聞記者楊志錦對此文亦有貢獻(xiàn)）