2024年9月5日，地產(chǎn)行業(yè)近期政策加碼預(yù)期高位，房地產(chǎn)板塊高開(kāi)高走。成份股中，華發(fā)股份漲2.36%，海南機(jī)場(chǎng)、招商蛇口等均漲超2%。房地產(chǎn)ETF（159768）市場(chǎng)熱度較高，過(guò)去一個(gè)月日均成交額1540萬(wàn)元。

房地產(chǎn)ETF（159768）跟蹤指數(shù)聚焦龍頭房企，僅有12只成份股，前十大成份股占比94%，銳度和彈性較為鮮明。

地產(chǎn)板塊歷史走勢(shì)往往呈現(xiàn)“基本面數(shù)據(jù)偏弱→總量政策加碼→地方政府落實(shí)→基本面復(fù)蘇”的鏈條，8月份，地產(chǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)在低基數(shù)的前提下進(jìn)一步走弱，近期政策發(fā)力預(yù)期高位。疊加金九銀十是地產(chǎn)銷售傳統(tǒng)旺季，地產(chǎn)板塊短期行情可期。

浙商證券表示，2024年AH地產(chǎn)股的波動(dòng)不僅受到政策影響還受到國(guó)際資金流動(dòng)的影響，而國(guó)際資金流動(dòng)主要受美國(guó)利率預(yù)期和政策影響。例如4月25日美國(guó)公布Q1的GDP增速不及預(yù)期，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)降息升溫，AH地產(chǎn)股出現(xiàn)上漲行情。再例如7月底美日套息交易和“美國(guó)衰退”邏輯交易期間，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)降息，AH地產(chǎn)股也出現(xiàn)了上漲。由于房地產(chǎn)是重資產(chǎn)，杠桿率相較其他行業(yè)較高，因此利率的變化導(dǎo)致的國(guó)際資金的流動(dòng)也會(huì)影響房地產(chǎn)資產(chǎn)價(jià)格預(yù)期和股票價(jià)格漲跌。8月以后美股波動(dòng)加大和9月美聯(lián)儲(chǔ)降息釋放流動(dòng)性，會(huì)給A股和港股帶來(lái)估值修復(fù)的機(jī)會(huì)。此外，年底美國(guó)大選落幕后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)政策走勢(shì)將更加明朗，也有利于國(guó)內(nèi)政策發(fā)力。

相關(guān)產(chǎn)品：房地產(chǎn)ETF（159768）