文 | 壹覽商業(yè) 蒙嘉怡
編輯 | 木魚
近日,Tim Hortons中國(THCH.US)公布了2024年第二季度財(cái)報(bào)。二季度Tims天好中國總收入為3.66億元,同比下降10.9%;系統(tǒng)銷售額4.038億元,同比增長1.6%;同時營業(yè)虧損為5470萬元,較上年同期的1.71億元有顯著收窄。
首先,門店加盟推進(jìn)進(jìn)展還可以。此前,Tims天好中國一直為直營模式,直到2023年9月,在北京、上海和新一線城市逐步開放單店加盟,能夠加盟的店型為捷楓店。今年5月,Tims天好中國正式在全國范圍開放單店加盟(特殊區(qū)域除外),在店型上也有了更多選擇,加盟門檻也被放低了,最低需要40萬元。
從目前看,Tims天好中國在加盟方面的工作成果已經(jīng)開始顯現(xiàn)。財(cái)報(bào)顯示,在營收下降的情況下,系統(tǒng)收入(公司持有及加盟門店)反而在上漲,比2023年同期增長1.6%,為4.04億元。
對于水溫感知最明顯的加盟商,也發(fā)現(xiàn)Tims天好中國的潛力,并遞上申請。截至2024年6月30日,累計(jì)意向加盟申請超過3600份,單店加盟已開業(yè)門店總數(shù)量達(dá)21家,此外還有52家門店完成意向簽約。
其次,降本增效取得了一定成效,整體虧損縮窄,公司財(cái)務(wù)狀況得到改善。具體來看,Tims天好中國主要在經(jīng)營成本和營銷費(fèi)用上做了一些調(diào)整,財(cái)報(bào)顯示,食品和包裝的費(fèi)用比例從34.0%同比下降至30.9%,人工成本從21.9%同比下降至18.9%,門店其他營運(yùn)費(fèi)用占比從8.9%同比下降至7.6%,市場營銷費(fèi)用占比從6.1%同比下降至3.5%。
這一系列成本削減措施直接推動了公司整體虧損的顯著縮窄,今年第二季度,營業(yè)虧損僅為5470萬元,與上年同期的1.71億元相比,實(shí)現(xiàn)了顯著改善。
更為重要的是,Tims擁有了自我造血能力。財(cái)報(bào)顯示,季度調(diào)整后公司EBITDA首次實(shí)現(xiàn)盈利。EBITDA即未計(jì)利息、稅項(xiàng)、折舊及攤銷前的利潤,這一突破標(biāo)志著每售出一杯咖啡,都能為盈利做出貢獻(xiàn),徹底扭轉(zhuǎn)了以往純虧的局面。
再次,Tims天好中國經(jīng)營更加本土化了。Tims起源于加拿大,對中國市場的布局并不算早,2019年才進(jìn)入中國。而所有外資品牌進(jìn)入中國市場后,首要解決的問題不是商業(yè)邏輯、不是產(chǎn)品服務(wù),而是本土化的可持續(xù)性創(chuàng)新,這也是Tims天好中國一直在持續(xù)努力的事情。
在產(chǎn)品研發(fā)上,北美的消費(fèi)習(xí)慣含糖量較高,Tims天好咖啡為中國消費(fèi)者提供了諸多去糖、半糖的選項(xiàng)。
在營銷手段上,利用聯(lián)名營造年輕化品牌形象。報(bào)告期內(nèi),Tims天好中國與蘇州博物館、《知否,知否,應(yīng)是綠肥紅瘦》、蠟筆小新聯(lián)名。通過高頻次的聯(lián)名合作,不僅豐富了產(chǎn)品線,更構(gòu)建起與Z世代顧客之間深厚的情感紐帶,為品牌注入了新的活力與魅力。
同時,Tims天好中國進(jìn)行差異化定位,以貝果產(chǎn)品線為核心,不斷拓展全天候消費(fèi)場景,強(qiáng)化品牌特色。根據(jù)財(cái)報(bào),本季度包含食品的訂單比例上升至51.9%,實(shí)現(xiàn)連續(xù)5個季度占比超50%。
一系列措施也為Tims天好中國累積了一定量級的會員,根據(jù)財(cái)報(bào),截至2024年6月30日,Tims天好中國注冊會員達(dá)到 2140萬人,較去年同期增長45.4%,進(jìn)一步推動品牌力提升。
不過,從市場的反饋來看,資本仍持審慎態(tài)度。其母公司股價在財(cái)報(bào)公布后下跌超過10%,市值回落至9960萬美元,這一波動映射出市場對Tims天好中國現(xiàn)狀的深層次擔(dān)憂。
在壹覽商業(yè)看來,市場看空的原因在于,中國的咖啡市場競爭愈發(fā)激烈,規(guī)模戰(zhàn)和價格戰(zhàn)會長期持續(xù)下去,除了瑞幸、庫迪互掐,幸運(yùn)咖也加入戰(zhàn)局,口口聲聲說不打折的星巴克,也開始暗戳戳地進(jìn)行變相促銷。而這都在一定程度上分流了Tims天好中國的門店銷售額,并對整體的營收造成不利影響。
財(cái)報(bào)顯示,Tims天好中國的門店銷售收入持續(xù)放緩。公司擁有和經(jīng)營的門店銷售收入為3.22億元,同比去年減少11.1%,下降原因是表現(xiàn)不佳的商店關(guān)閉和自營店同店銷售額下降13.8%,而這也是自營店同店銷售額連續(xù)第二個季度下降。
此前,Tims天好中國的首席財(cái)務(wù)官李東曾表示,希望Tims天好中國在未來5-10年內(nèi)實(shí)現(xiàn)萬店規(guī)模。顯然,要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)還是有些難度。
而且,Tims天好中國在品牌聲量上的構(gòu)建尚顯不足,這在一定程度上削弱了其對潛在加盟商的吸引力,相較于瑞幸、庫迪等已建立廣泛市場認(rèn)知的品牌,Tims天好中國需要在品牌建設(shè)上傾注更多心力,以彌補(bǔ)這一短板。
從投資成本看,市場上不乏低門檻的加盟選項(xiàng),如庫迪的“店中店”模式僅需26萬元投資,瑞幸標(biāo)準(zhǔn)店也僅需約60萬元,甚至主打相似產(chǎn)品組合的銀流咖啡,小型快取店的投資預(yù)算最低只需10萬元,這些無疑加大了Tims天好中國在吸引加盟商方面的難度。
面對咖啡市場日益激烈的競爭與逐漸顯現(xiàn)的淘汰趨勢,Tims天好中國若想取得突破,顯然需要付出更多努力與創(chuàng)新,而現(xiàn)在的咖啡市場逐漸進(jìn)入淘汰階段,壓力不可謂不大。