界面新聞?dòng)浾?| 陳慧東
9月3日，北斗導(dǎo)航概念表現(xiàn)活躍。截至收盤，合眾思?jí)眩?02383.SZ）漲停，亞光科技（300123.SZ）、*ST新寧（300013.SZ）漲超7%，波導(dǎo)股份（600130.SH）、久之洋（300516.SZ）、華力創(chuàng)通（300045.SZ）等跟漲。9月4日，合眾思?jí)牙^續(xù)大幅高開。
消息面上，空天信息產(chǎn)業(yè)國際生態(tài)大會(huì)9月3日在重慶開幕，本次會(huì)議聚焦北斗規(guī)模應(yīng)用。會(huì)上，中國衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司與重慶聯(lián)合發(fā)布創(chuàng)新推動(dòng)北斗規(guī)模應(yīng)用先行先試行動(dòng)方案。
今年以來，北斗產(chǎn)業(yè)持續(xù)保持高速增長，應(yīng)用規(guī)模不斷擴(kuò)大，應(yīng)用深度持續(xù)增強(qiáng)。2023年我國衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)總體產(chǎn)值達(dá)到5362億元人民幣，較2022年增長7.09%。
機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在政策驅(qū)動(dòng)下，北斗行業(yè)應(yīng)用將迎來加速。
- 華安證券研報(bào)顯示，中國時(shí)空信息集團(tuán)成立，北斗行業(yè)應(yīng)用推廣從此有了抓手。中國時(shí)空由星網(wǎng)、移動(dòng)和兵器共同持股，北三基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完成而下游各行業(yè)應(yīng)用滲透率較低，中國時(shí)空將以時(shí)間和空間信息為牽引，推動(dòng)各行業(yè)的北斗規(guī)模應(yīng)用。
深度科技研究院院長張孝榮向界面新聞?dòng)浾弑硎?，北斗?dǎo)航這個(gè)行業(yè)熱度高很大原因是源于預(yù)期高。產(chǎn)業(yè)前景廣闊，市場(chǎng)預(yù)期很高，但最終要體現(xiàn)在企業(yè)的業(yè)績上。如果相關(guān)企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)大規(guī)模的業(yè)績?cè)鲩L，那么熱度的持續(xù)就有了支撐；反之，如果業(yè)績?cè)鲩L不及預(yù)期，可能會(huì)導(dǎo)致熱度快速降溫。如果預(yù)期和業(yè)績有錯(cuò)位，那么市場(chǎng)熱度也就會(huì)忽高忽低。
財(cái)經(jīng)評(píng)論員張雪峰向界面新聞?dòng)浾弑硎?，北斗產(chǎn)業(yè)在應(yīng)用深度方面的持續(xù)發(fā)展，將推動(dòng)相關(guān)上市公司在技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)拓展和業(yè)務(wù)模式多樣化等方面實(shí)現(xiàn)業(yè)績的持續(xù)增長。未來幾年，隨著北斗系統(tǒng)的全球化應(yīng)用深入、技術(shù)融合的創(chuàng)新突破、以及政府政策的持續(xù)支持，北斗產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的上市公司有望迎來穩(wěn)健的業(yè)績提升。然而，企業(yè)也需應(yīng)對(duì)國際競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)成熟帶來的挑戰(zhàn)，提升自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)份額，以實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)的發(fā)展。
大漲個(gè)股相關(guān)業(yè)務(wù)的成色如何？
合眾思?jí)训暮诵臉I(yè)務(wù)是衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)技術(shù)開發(fā)及設(shè)備制造業(yè)。財(cái)報(bào)顯示，公司該業(yè)務(wù)今年上半年實(shí)現(xiàn)營收5.54億元，同比減少44.07%，毛利率41.47%，比上年同期增加8.06個(gè)百分點(diǎn)。
公司稱，今年上半年項(xiàng)目型業(yè)務(wù)市場(chǎng)需求有所下滑，加之該類業(yè)務(wù)建設(shè)及交付具有周期長的特點(diǎn)，未在上半年形成收入支撐。另外，公司高精度業(yè)務(wù)板塊下游市場(chǎng)需求增速放緩，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)品銷量及利潤率出現(xiàn)一定的下滑。
2018年至今，合眾思?jí)褍H在2023年、2021年實(shí)現(xiàn)盈利，其余年份凈利均為虧損狀態(tài)。今年上半年，合眾思?jí)褍衾潛p0.58億元，同比盈轉(zhuǎn)虧。
亞光科技主營業(yè)務(wù)以軍工電子產(chǎn)品為主，主要產(chǎn)品集中在軍用微波電子元器件領(lǐng)域，應(yīng)用于衛(wèi)星通信、載人航天等領(lǐng)域。公司今年上半年實(shí)現(xiàn)營收5.57億元，同比減少21.34%；凈利虧損0.29億元，同比盈轉(zhuǎn)虧。
2021年至2024年上半年，亞光科技凈利持續(xù)虧損，虧損額度合計(jì)27.13億元。公司稱，今年上半年?duì)I收規(guī)模同比減少原因系船艇業(yè)務(wù)戰(zhàn)略收縮相關(guān)收入規(guī)模減少。
半年報(bào)顯示，亞光科技通過引入新研項(xiàng)目等方式優(yōu)化產(chǎn)品線，拓展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，成都亞光上半年引入新研項(xiàng)目200余項(xiàng)，截至報(bào)告期末訂單同比增長約20%。成都亞光上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤1.21億元，同比增加77.94%。
*ST新寧主營業(yè)務(wù)以電子元器件保稅倉儲(chǔ)為基礎(chǔ)，為3C電子行業(yè)企業(yè)端客戶提供一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)方案。主要包括倉儲(chǔ)管理及配送、貨運(yùn)代理、進(jìn)出口通關(guān)報(bào)檢、智慧供應(yīng)鏈、智慧物聯(lián)及北斗定位等綜合物流服務(wù)。
*ST新寧今年上半年實(shí)現(xiàn)營收2.44億元，較去年同期增長18.62%；凈利虧損1695.2萬，較去年同期減虧45.54%。分業(yè)務(wù)來看，衛(wèi)星導(dǎo)航定位設(shè)備銷售與服務(wù)及軟件業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收430.44萬元，毛利率43.75%，同比減少12.59%。
波導(dǎo)股份的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)是手機(jī)和主板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，近兩年新拓展了IoT模塊、車載中控板、人臉識(shí)別及實(shí)名認(rèn)證裝置等智能設(shè)備業(yè)務(wù)。波導(dǎo)信投2023年曾在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司擁有華大北斗4.635%的股權(quán)；上市公司目前不涉及手機(jī)北斗導(dǎo)航技術(shù)方面的業(yè)務(wù)。
今年上半年，波導(dǎo)股份實(shí)現(xiàn)營收1.40億元，同比下降35.76%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤595.15萬，同比下降34.35%。
久之洋的主營業(yè)務(wù)為紅外熱像儀、激光傳感器、光學(xué)元件及膜系鍍制和星體跟蹤器等業(yè)務(wù)，公司是光電傳感器制造商，處于光電產(chǎn)業(yè)鏈的中段。公司的星體跟蹤器業(yè)務(wù)屬于導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)。
2024年上半年，久之洋實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.84億元，同比下降13.47%；歸母凈利潤1676.25萬元，同比下降2.76%
華力創(chuàng)通主營業(yè)務(wù)為精確制導(dǎo)、電子對(duì)抗、航空電子、信息化作戰(zhàn)、指揮控制以及先進(jìn)裝備系統(tǒng)的研制，提供器件、終端、系統(tǒng)及解決方案。今年上半年，在特種行業(yè)領(lǐng)域，公司聚焦國防信息化和北斗三號(hào)系統(tǒng)的應(yīng)用步伐，擁有多款面向車載、機(jī)載、手持、便攜等應(yīng)用場(chǎng)景的北斗三號(hào)終端產(chǎn)品。北斗三號(hào)終端產(chǎn)品訂單逐步落地，公司正完成由小批量試生產(chǎn)向大批量生產(chǎn)預(yù)備的轉(zhuǎn)變。
今年上半年，華力創(chuàng)通實(shí)現(xiàn)營收3.67億元，同比增加66.18%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤282.65萬元，同比轉(zhuǎn)盈。公司在衛(wèi)星應(yīng)用領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)營收2.4億元，比上年同期增加172.78%；毛利率40.57%，比上年同期減少11.12%。