日前，作為硅片龍頭的隆基綠能率先“破冰”，宣布硅片報(bào)價(jià)上漲，帶動(dòng)了其他龍頭及二三線企業(yè)價(jià)格上漲。

鐘寶申表示，硅片價(jià)格在上半年持續(xù)下跌，7-8月跌到最低點(diǎn)，即使有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)也跌至現(xiàn)金成本以下，是非常不可持續(xù)的。上游原材料價(jià)格已企穩(wěn)，同時(shí)處在虧損狀態(tài)，基本沒有價(jià)格再向下走的空間。硅片目前生產(chǎn)得越多、虧損越多。在此情況下，各個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模不會(huì)因這次提價(jià)而有所增加，停產(chǎn)企業(yè)沒有開工的動(dòng)力，因此市場(chǎng)供給不會(huì)因?yàn)檎{(diào)價(jià)而增加。

在鐘寶申看來，未來值得期待行業(yè)的集中度進(jìn)一步提升。

“過去兩年市場(chǎng)增速太快，造成頭部企業(yè)市場(chǎng)占有率有所降低，隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的強(qiáng)度和烈度更高，集中度會(huì)有進(jìn)一步的提升。同時(shí)，差異化的領(lǐng)先產(chǎn)品才能提高企業(yè)利潤(rùn)，未來行業(yè)的分化還會(huì)持續(xù)?！辩妼毶攴Q。

兼并重組也是近期行業(yè)的熱點(diǎn)話題。8月中旬，通威股份(600438.SH)宣布將收購(gòu)第五大電池廠潤(rùn)陽(yáng)股份。

隆基綠能是業(yè)內(nèi)為數(shù)不多具備收購(gòu)能力的龍頭企業(yè)之一。但鐘寶申表示，目前隆基還沒有明確的收購(gòu)相關(guān)計(jì)劃，沒有看到明顯機(jī)會(huì)。

“當(dāng)下收購(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債較高，可能會(huì)給公司帶來較大的債務(wù)負(fù)擔(dān)，而產(chǎn)能本身可能并非隆基所需，還要花力氣去做改造。”鐘寶申稱，未來隆基更多是以合作的方式去支持合作伙伴，提升和改造產(chǎn)能，納入共同的生態(tài)中，推動(dòng)BC技術(shù)的產(chǎn)能提升和業(yè)務(wù)需要。

在業(yè)績(jī)會(huì)上，鐘寶申還介紹了其BC技術(shù)的發(fā)展情況。

目前，隆基的BC二代產(chǎn)品和TOPCon比，在同等面積上約有6%以上的發(fā)電增益，這將為電站稅前利潤(rùn)率提高15%-20%，使投資者利益最大化。

鐘寶申表示，隨著生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)、規(guī)模的提升，BC還有很大的降本空間，相信未來兩年內(nèi)，BC可以和TOPCon成本接近。目前，BC的研發(fā)和量產(chǎn)進(jìn)展較順利，且推廣不會(huì)面對(duì)太大壓力。該公司認(rèn)為，市場(chǎng)需要教育的過程。

業(yè)績(jī)說明會(huì)還透露，明年一季度，隆基綠能BC2.0有接近20 GW的產(chǎn)能釋放，目前已有1.5 GW在正常生產(chǎn)，每個(gè)月產(chǎn)出超100 MW。2.0產(chǎn)品在手訂單已有1.6 GW，從市場(chǎng)售價(jià)看，毛利率有機(jī)會(huì)比TOPCon高出10%。

半年報(bào)規(guī)劃顯示，預(yù)計(jì)2025年底前，隆基綠能BC產(chǎn)能將達(dá)到70 GW，其中HPBC 2.0產(chǎn)能約50 GW；2026年底，其國(guó)內(nèi)電池基地計(jì)劃全部遷移至BC產(chǎn)品。

“公司下半年出貨會(huì)顯著高于上半年?！辩妼毶攴Q。

對(duì)于海外市場(chǎng)，中國(guó)光伏企業(yè)仍面臨貿(mào)易壁壘問題。這一問題存在已久。美國(guó)此前先后通過“雙反”、201關(guān)稅、301關(guān)稅等方式對(duì)中國(guó)光伏貿(mào)易進(jìn)行限制。

隆基綠能財(cái)報(bào)顯示，上半年已實(shí)現(xiàn)北美區(qū)域出貨順暢通關(guān)。鐘寶申在業(yè)績(jī)上稱，過去因?yàn)楦鞣N貿(mào)易政策的限制，從中國(guó)直接出口美國(guó)的產(chǎn)品幾乎是0。從東南亞出口到美國(guó)，稅率也將越來越高，真正裁決的稅率需要等到9-10月。

鐘寶申判斷，最終裁決結(jié)果可能和此前的提議稅率不會(huì)有大差別，越南及馬來西亞、泰國(guó)的組件進(jìn)入美國(guó)已不具備條件，后兩者的電池還有一定機(jī)會(huì)。

整體上看，鐘寶申判斷，從企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展角度看，不應(yīng)該把資源投入到業(yè)內(nèi)都在投的技術(shù)方向，應(yīng)盡可能地使自身財(cái)務(wù)處于穩(wěn)健狀態(tài)，以應(yīng)對(duì)行業(yè)接下來殘酷的競(jìng)爭(zhēng)。

“光伏行業(yè)將進(jìn)入到偏中低速的增長(zhǎng)時(shí)期，年增長(zhǎng)率在5%-20%之間，在10%-15%之間的概率比較大?！辩妼毶瓯硎尽?/span>