近日，愛爾眼科（300015.SZ）發(fā)布了中期業(yè)績報告。公司2024年上半年?duì)I業(yè)收入為105.45億元，同比增長2.86%；歸母凈利潤為20.5億元，同比增長19.71%；扣非歸母凈利潤為17.85億元，同比增長1.48%；經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流為28.43億元，同比下降15.61%。

具體來看，愛爾眼科營業(yè)收入增速放緩。報告期內(nèi)營收收入同比增長2.86%，去年同期增速為26.45%，較上一年明顯下降。而且營業(yè)收入與經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流變動背離，營業(yè)收入同比增長的同時，經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流同比下降15.61%。

機(jī)構(gòu)人士表示，愛爾眼科上半年業(yè)績增速有所放緩，主要受消費(fèi)承壓、行業(yè)競爭激烈等因素影響。

與此同時，華安證券分析師下調(diào)了愛爾眼科2024年盈利預(yù)測，將2024年實(shí)現(xiàn)營收前值239.46億元調(diào)整為223.11億元，實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤41.78億元調(diào)整為38.08億元。與此同時，國金、廣發(fā)、國聯(lián)、東吳等證券分析師也相繼調(diào)整降低了愛爾眼科的盈利預(yù)測。

值得一提的是，今年5月愛爾眼科公告稱擬出資13.4億收購重慶眼視光、周口愛爾等52家眼科醫(yī)療機(jī)構(gòu)，此次并購，估計(jì)會產(chǎn)生約12億商譽(yù)。

數(shù)據(jù)顯示，愛爾眼科2024年第一季度公司商譽(yù)余額為65.64億，截至今年二季度末，愛爾眼科的商譽(yù)為77.49億元，同比增長30.31%，當(dāng)期商譽(yù)占股東權(quán)益的比例約為37.65%。

在2024年中期報告中，愛爾眼科提示商譽(yù)減值風(fēng)險稱，如果并購的標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)營狀況未達(dá)預(yù)期，則存在商譽(yù)減值風(fēng)險，從而對上市公司損益造成不利影響。截至2024年6月末，愛爾眼科合計(jì)計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備金額超過15億元。

值得一提的是，從2021年至今，愛爾眼科累計(jì)公告收購180多家醫(yī)療機(jī)構(gòu)股權(quán)，累計(jì)商譽(yù)也在逐步增加近80億元。在資本市場上，愛爾眼科從2021年高位開始，股價就一直處于下跌趨勢。

截至到8月30日收盤，愛爾眼科報價9.70元/股。數(shù)據(jù)顯示，2024年以來愛爾眼科股價跌幅達(dá)到37.91%，2021年至今股價跌幅已達(dá)到71.33%。