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上半年業(yè)績(jī)出爐,三大工程機(jī)械龍頭凈利均保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
截至8月29日晚,徐工機(jī)械(000425.SZ)、三一重工(600031.SH)、中聯(lián)重科(000157.SZ)三大頭部企業(yè)均披露了上半年業(yè)績(jī),前兩者增利不增收,中聯(lián)重科營(yíng)收凈利雙增,且凈利潤(rùn)增速最快。三家企業(yè)了二季度業(yè)績(jī)也均實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng),且海外營(yíng)收比重均創(chuàng)各公司的歷史新高。
徐工機(jī)械上半年?duì)I收、凈利潤(rùn)規(guī)模最大,但增速最緩,其上半年凈利潤(rùn)37.06億元,同比增長(zhǎng)3.24%。該公司指出,開年以來,行業(yè)形勢(shì)比去年底預(yù)判的更加嚴(yán)峻,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)低位下行,海外市場(chǎng)增長(zhǎng)失速。
土方機(jī)械是徐工機(jī)械上半年最為主要的收入來源,占總營(yíng)收比重近三成,同比增長(zhǎng)6.98%。土方機(jī)械、混凝土機(jī)械、高空作業(yè)機(jī)械、礦業(yè)機(jī)械占該公司營(yíng)收比重同比略有下降。
建筑工程機(jī)械可以分為三大類:土方機(jī)械、混凝土設(shè)備和起重機(jī)械。土方機(jī)械主要包括挖掘機(jī)、推土機(jī)、裝載機(jī)、平地機(jī)等多種機(jī)械設(shè)備。
同期,徐工機(jī)械整體毛利率22.89%,同比微增0.03個(gè)百分點(diǎn)。細(xì)分品類中,高空作業(yè)機(jī)械毛利率最高,達(dá)到31.25%;礦業(yè)機(jī)械毛利率在上半年增7.67個(gè)百分點(diǎn),至24.11%。
徐工機(jī)械上半年境外收入約219億元,占總收入比重44.13%。境內(nèi)仍是徐工機(jī)械的主收入來源,占比約55.87%,但這部分毛利率表現(xiàn)不及境外,低近三個(gè)百分點(diǎn),境外毛利率為24.41%。
徐工機(jī)械在半年報(bào)中頻繁提及新能源產(chǎn)品對(duì)業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)。上半年,其高端產(chǎn)品收入同比增長(zhǎng)10%以上,占總收入比超32%、同比增長(zhǎng)4個(gè)百分點(diǎn)。該公司稱,產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)性調(diào)整取得效果,其新能源產(chǎn)品進(jìn)入增長(zhǎng)快車道,收入同比增長(zhǎng)26.76%;徐工消防、徐工特機(jī)等新能源產(chǎn)品收入均同比增長(zhǎng)。
徐工機(jī)械表示,目前行業(yè)呈現(xiàn)以下五個(gè)特點(diǎn),即高端化勢(shì)在必行、智能化驅(qū)動(dòng)變革、綠色化引領(lǐng)發(fā)展、服務(wù)化大有可為以及國(guó)際化前景廣闊。
上半年,三一重工營(yíng)收規(guī)模較徐工機(jī)械低近109億元,但其凈利潤(rùn)與后者僅相差1.33億元。
三一重工對(duì)行業(yè)的描述更為樂觀,稱上半年工程機(jī)械行業(yè)整體運(yùn)行逐步向好。國(guó)內(nèi)需求筑底回暖,隨著《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》等系列政策逐步落地、機(jī)械替代人工及行業(yè)低碳化轉(zhuǎn)型趨勢(shì)加快等多個(gè)積極因素推動(dòng)下,市場(chǎng)呈現(xiàn)加速回升態(tài)勢(shì)。海外市場(chǎng)穩(wěn)中有進(jìn),中國(guó)企業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升,海外市場(chǎng)份額穩(wěn)步擴(kuò)大,海外市場(chǎng)前景廣闊。
三一重工的整體毛利率達(dá)到28.34%,其各類產(chǎn)品毛利率同比變化幅度較小。
與徐工機(jī)械不同,三一重工的國(guó)際營(yíng)收更高,且海外毛利率表現(xiàn)更佳。其上半年實(shí)現(xiàn)海外銷售收入235.42億元,同比增長(zhǎng)4.79%,占總收入比重超過六成。同期國(guó)際毛利率31.57%,同比增長(zhǎng)0.56個(gè)百分點(diǎn),高出國(guó)內(nèi)8.54個(gè)百分點(diǎn)。
海外分區(qū)域來看,非洲營(yíng)收增速最快,達(dá)23.1億元,同比增長(zhǎng)66.71%;亞澳地區(qū)仍是主要出口地,收入91.7億元,同比增長(zhǎng)2.55%。此外,歐洲收入82.7億元,同比增長(zhǎng)1.08%;美洲營(yíng)收出現(xiàn)下滑,同比下降4.19%,至37.9億元。
在低碳化部分,三一重工稱,已覆蓋電池、電控、電驅(qū)、電子電氣、控制算法和熱管理等領(lǐng)域。今年,該公司總計(jì)完成80多款新能源產(chǎn)品上市。
中聯(lián)重科在去年是三大龍頭中唯一一家營(yíng)收、凈利雙增的企業(yè),今年上半年延續(xù)了增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),凈利達(dá)22.88億元,同比增長(zhǎng)12.15%。
該公司把營(yíng)收增加歸結(jié)于海外銷售規(guī)模增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。上半年,中聯(lián)重科境外收入120.48億元,同比增長(zhǎng)了43.9%,占比提升至49.1%,此占比低于三一重工,但高于徐工機(jī)械。去年,中聯(lián)重科還是三大龍頭中海外營(yíng)收占比最低的企業(yè)。
今年上半年,中聯(lián)重科境外毛利率32.13%,高于境內(nèi)的24.63%。
中聯(lián)重科的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也發(fā)生了一定的調(diào)整。該公司農(nóng)業(yè)機(jī)械上半年收入達(dá)到23.43億元,同比增長(zhǎng)112.51%,占總收入比重從去年同期的4.58%提升至9.55%,這部分毛利率為13.61%,同比提升5.09個(gè)百分點(diǎn),增幅在所有產(chǎn)品中最大。
起重機(jī)械仍是中聯(lián)重科收入主要來源,占比超過33%,但營(yíng)收同比下降17.67%,該產(chǎn)品毛利率32.24%。
與上述兩家企業(yè)不同,中聯(lián)重科還有部分金融服務(wù)營(yíng)收,雖然這部分占比不及1%,但毛利率長(zhǎng)期居于高位,上半年達(dá)到97.2%,同比增長(zhǎng)1.68個(gè)百分點(diǎn)。
除了三家龍頭企業(yè),其他多家工程機(jī)械企業(yè)也公布了上半年業(yè)績(jī),多數(shù)實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。
其中,恒立液壓(601100.SH)上半年?duì)I收48.33億元,同比增長(zhǎng)8.56%,凈利潤(rùn)12.88億元,同比增長(zhǎng)0.71%。柳工(000528.SZ)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入160.6億元,同比增長(zhǎng)6.81%;凈利潤(rùn)9.84億元,同比增長(zhǎng)60.2%。
拓山重工(001226.SZ)在已公布業(yè)績(jī)的工程機(jī)械概念股中,凈利增幅最大。其上半年凈利潤(rùn)1211.88萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)283.4%。該公司專注于工程機(jī)械零部件行業(yè),主要產(chǎn)品包括鏈軌節(jié)、銷套、支重輪、銷軸、制動(dòng)裝置系列等,應(yīng)用于挖掘機(jī)、推土機(jī)等設(shè)備。
此前宣布跨界光伏但又終止了項(xiàng)目的華東重機(jī)(002685.SZ),上半年凈利2716.67萬(wàn)元,同比扭虧為盈。