界面新聞?dòng)浾?| 紀(jì)瑤

8月28日，中科沃土基金披露旗下基金中期報(bào)告。

中科沃土基金在公告中稱(chēng)，公司財(cái)務(wù)指標(biāo)在報(bào)告期內(nèi)（2024年上半年）存在不符合《公開(kāi)募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》相關(guān)規(guī)定的情形，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)廣東監(jiān)管局要求公司限期內(nèi)改善財(cái)務(wù)情況。

公告同時(shí)表示，公司在期限內(nèi)已采取相關(guān)措施解決財(cái)務(wù)指標(biāo)，截至2024年6月30日公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)均已滿(mǎn)足監(jiān)管要求。

中科沃土基金股東方并未披露經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，因此公司具體財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未公開(kāi)。

官網(wǎng)顯示，中科沃土基金于2015年9月6日正式成立，是一家擁有PE背景的公募基金管理公司，公司注冊(cè)資本2.42億元人民幣。從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，廣東中科科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資管理有限責(zé)任公司為第一大股東，出資比例為62.2273%；珠海橫琴沃信投資合伙企業(yè)（有限合伙），出資比例為10.5372%；廣東省粵科金融集團(tuán)有限公司，出資比例為8.2645%；廣東普瑞投資發(fā)展合伙企業(yè)、珠海橫琴沃智投資合伙企業(yè)、珠海橫琴沃富投資合伙企業(yè)等多家公司的出資比例均在3%以下。

今年6月，中科沃土基金曾公告，公司原總經(jīng)理智會(huì)杰以個(gè)人原因離任，公司副董事長(zhǎng)于建偉接任總經(jīng)理一職。

值得注意的是，于建偉兩次“走馬”上任中科沃土基金總經(jīng)理。2020年5月，于建偉就已擔(dān)任中科沃土基金的總經(jīng)理，2021年5月，僅經(jīng)歷一年的時(shí)間，于建偉離任總經(jīng)理一職。隨后，于建偉擔(dān)任中科沃土基金的副董事長(zhǎng)及董事。今年6月，于建偉再次擔(dān)任中科沃土基金總經(jīng)理。

中科沃土基金自2015年9月成立以來(lái)，其第一只產(chǎn)品中科沃土貨幣市場(chǎng)基金的首發(fā)規(guī)模近50億元，是公司迄今為止發(fā)行規(guī)模最大的產(chǎn)品。然而截至目前，這只基金僅剩0.41億元。

于建偉首次擔(dān)任總經(jīng)理期間，中科沃土基金公募管理規(guī)模開(kāi)始逐季增多，2021年中的規(guī)模為36.04億元，為歷史最高。

智會(huì)杰在2021年年中擔(dān)任公司總經(jīng)理，此后中科沃土基金公募管理規(guī)模一路下滑。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至最新二季度末，公司管理規(guī)模僅有3.15億元，非貨規(guī)模為2.74億元，公募管理規(guī)模在基金公司中排名倒數(shù)第5位（僅篩選公募持牌機(jī)構(gòu)）。

證監(jiān)會(huì)行政審批信息顯示，中科沃土基金最新上報(bào)產(chǎn)品的時(shí)間是2021年8月。中科沃土基金在近三年的公募產(chǎn)品申報(bào)發(fā)行已經(jīng)“停擺”。

界面新聞?dòng)浾呔拓?cái)務(wù)指標(biāo)問(wèn)題致電中科沃土基金，公司相關(guān)人士回復(fù)，情況已按規(guī)定在基金中期報(bào)告中完整披露，并無(wú)其他內(nèi)容補(bǔ)充。

同樣具備PE股東背景的九泰基金，本月內(nèi)連發(fā)多條產(chǎn)品清盤(pán)預(yù)警公告。

官網(wǎng)顯示，九泰基金2014年7月成立以來(lái)已有10年。公司2020年年報(bào)顯示，股東為昆吾九鼎投資管理有限公司、同創(chuàng)九鼎投資管理集團(tuán)股份有限公司、拉薩昆吾九鼎產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司、華源證券股份有限公司出資分別占注冊(cè)資本的26%、25%、25%、24%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至二季度，公司共有23只公募產(chǎn)品，規(guī)模合計(jì)僅13.51億元。自2021年年底以來(lái)，九泰基金未成立任何類(lèi)型的新基金產(chǎn)品。

九泰基金成立前三年，憑定增業(yè)務(wù)，公募管理規(guī)模達(dá)到近150億元，到了2019年年中已不足60億元。2020年起，九泰基金發(fā)力權(quán)益產(chǎn)品，發(fā)行量化股基金、偏股和偏債混合基金，規(guī)?；氐桨賰|元。近三年，九泰基金規(guī)模不斷縮水，僅剩13.51億元，迷你基基扎堆。23只產(chǎn)品中，僅4只基金規(guī)模在1億元以上，其余產(chǎn)品均為迷你基金。

內(nèi)控方面，最新2023年年報(bào)顯示，該年度九泰基金因此前涉及“老鼠倉(cāng)”等違規(guī)事件， 收到兩張罰單。經(jīng)營(yíng)方面，自2022年以來(lái)，九泰基金凈利潤(rùn)均處于虧損。

九泰基金十年間，四易總經(jīng)理?，F(xiàn)任總經(jīng)理徐進(jìn)于2024年5月任職，此前曾任多家公募高管，具備資深公募經(jīng)驗(yàn)。

界面新聞?dòng)浾咴突鹎灞P(pán)情況聯(lián)系九泰基金，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

有業(yè)內(nèi)人士表示，2017年，監(jiān)管接連出臺(tái)再融資新規(guī)與減持新規(guī)，與之相關(guān)的基金產(chǎn)品轉(zhuǎn)型為投資二級(jí)市場(chǎng)的LOF基金，可能導(dǎo)致九泰基金定增業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊。

公募的馬太效應(yīng)一直以來(lái)都存在，創(chuàng)投系公募進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)間是在2014年后，起步稍晚。創(chuàng)投系公募基金十年來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，規(guī)模持股行業(yè)末流，導(dǎo)致營(yíng)收不佳。股東背景是影響公司發(fā)展的重要因素，一方面是資源的比拼，另一方面影響業(yè)務(wù)布局、投資策略、人才體系等等。

監(jiān)管政策的變化也制約著創(chuàng)投系公募發(fā)展，例如，在定增新規(guī)和減持新規(guī)后，定增市場(chǎng)收縮，影響了如九泰基金這類(lèi)創(chuàng)投公募的主營(yíng)業(yè)務(wù)。疊加資本市場(chǎng)自2021年來(lái)處于回調(diào)，不利于尾部公募發(fā)展。