今日（2024年8月29日），A股市場蘋果概念股持續(xù)走高，其中，領(lǐng)益智造午后沖擊漲停，長信科技、科森科技、依頓電子、勝利精密此前漲停，智立方、中石科技、宇環(huán)數(shù)控、德賽電池、瀛通通訊等漲超5%。

受正股影響，長信轉(zhuǎn)債漲近17%，領(lǐng)漲可轉(zhuǎn)債?？赊D(zhuǎn)債ETF（511380）盤中漲0.53%，成交金額超24億元，昨日單日獲1.38億元資金流入，最新規(guī)模超166億元。

消息面上，多位知情人士透露，蘋果押注其首款配備人工智能的iPhone將大受歡迎，并要求供應(yīng)商為大約8800萬至9000萬部智能手機(jī)準(zhǔn)備零部件，超過了去年約8000萬部新iPhone的初始訂單。一些零部件制造商說，他們甚至收到了超過9000萬部的訂單，不過他們補(bǔ)充道，iPhone制造商通常一開始會下更多的訂單，然后在產(chǎn)品實(shí)際上市后再調(diào)整訂單數(shù)量。多名消息人士稱，總體而言，蘋果供應(yīng)商持謹(jǐn)慎態(tài)度，預(yù)計全年iPhone出貨量將相當(dāng)平淡，因?yàn)?023年的比較基數(shù)更高。

申港證券表示，在消費(fèi)電子領(lǐng)域，國內(nèi)果鏈和云計算重點(diǎn)企業(yè)業(yè)績向好，AI眼鏡概念受到關(guān)注。此外，谷歌發(fā)布的Pixel9系列手機(jī)搭載了AI大模型Gemini，預(yù)計將帶動整體安卓手機(jī)陣營的份額提升。

轉(zhuǎn)債市場方面，銀河證券研報指出，轉(zhuǎn)債行情大幅下調(diào)階段，跌破面值的個券數(shù)量明顯上升。今年以來轉(zhuǎn)債市場大幅下調(diào)主要分為四個階段：1）2月初，轉(zhuǎn)債跌破數(shù)量跟隨小微盤正股下殺而飆升；2）4月中旬，新“國九條”及退市新規(guī)的發(fā)布促使市場提升了對退市風(fēng)險的關(guān)注度；3）6月評級期轉(zhuǎn)債集中下調(diào)、6月底廣匯正股及轉(zhuǎn)債退市推升市場的恐慌情緒；4）8月中旬，嶺南轉(zhuǎn)債確定違約，進(jìn)一步壓低轉(zhuǎn)債市場的估值水平。

低價券大幅調(diào)整的可能原因：以跌破100元和90元的轉(zhuǎn)債進(jìn)行歸因，發(fā)現(xiàn)這一輪行情調(diào)整可能主要有以下原因：1）退市風(fēng)險。2）信用風(fēng)險。3）正股走弱。

關(guān)注難以順利歸因轉(zhuǎn)債的機(jī)會。在梳理過程中，我們發(fā)現(xiàn)部分低價轉(zhuǎn)債的破面現(xiàn)象暫未能明確歸因，如華特轉(zhuǎn)債、科利轉(zhuǎn)債、華懋轉(zhuǎn)債、天奈轉(zhuǎn)債等轉(zhuǎn)股溢價率偏高（股性偏弱）的標(biāo)的。盡管正股價格下跌較為明顯，但其他基本面指標(biāo)目前并未顯示出與轉(zhuǎn)債跌破面值強(qiáng)相關(guān)的因素。我們推測，這一方面或與市場對于其二季度業(yè)績預(yù)期有關(guān)，另一方面受到條款博弈帶來的影響。但長期來看，可以關(guān)注此類轉(zhuǎn)債被錯殺至面值以下的可能性。