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直擊交通銀行中報業(yè)績會:資產(chǎn)質(zhì)量壓力幾何?分紅能否持續(xù)?

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直擊交通銀行中報業(yè)績會:資產(chǎn)質(zhì)量壓力幾何?分紅能否持續(xù)?

連續(xù)12年分紅率超30%的交行擬首次進行中期分紅。

圖片來源:視覺中國

界面新聞記者 | 張曉云

界面新聞編輯 | 江怡曼

828,交通銀行(601328.SH,03328.HK)發(fā)布2024年半年報,拉開國有大行中報序幕。上半年,該行實現(xiàn)凈經(jīng)營收入1325.5億元,同比減少3.46%;實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤452.87億元,同比減少1.63%。

今年以來,銀行股延續(xù)此前上漲走勢,在各板塊中一騎絕塵。近期,包括交行在內(nèi)的多只銀行股屢屢突破歷史最高價,引發(fā)市場高度關(guān)注。連續(xù)12年分紅率超30%的交行擬首次進行中期分紅,每股現(xiàn)金分紅股利0.182,共分配現(xiàn)金135.06億元(含稅)占上半年規(guī)模凈利的32.36%。

圖片拍攝:張曉云

在發(fā)布財報的同日交行在上交所召開2024年半年度業(yè)績發(fā)布會,交行新任行長張寶江攜相關(guān)高管出席

資產(chǎn)質(zhì)量壓力幾何?凈息差管控成果如何分紅能否持續(xù)?交行對市場關(guān)注的熱點問題進行了回應。

資產(chǎn)質(zhì)量管控壓力房地產(chǎn)等重點領(lǐng)域不容忽視

截至報告期末,交通銀行不良貸款率1.32%,較上年末下降0.01個百分點;撥備覆蓋率204.82%,較上年末上升9.61個百分點。

張寶江表示,今年以來,央行進一步強調(diào),總量適度、節(jié)奏平穩(wěn),著力盤活存量,提升資金運行效率,信貸增速和擴表強度延續(xù)回落,經(jīng)濟輕型化和產(chǎn)業(yè)升級的信貸需求趨弱。這要求商業(yè)銀行拋棄規(guī)模傾斜,優(yōu)化信貸和融資結(jié)構(gòu),提升資金運行效率。

他表示總體來看,銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量預計保持穩(wěn)定,但當前房地產(chǎn)等重點領(lǐng)域的風險仍不容忽視。零貸的信貸風險、信用類經(jīng)營貸等業(yè)務風險有上升的苗頭,這對風險抵補能力提出了更高的要求。

展望下半年,交行首席風險官劉建軍認為,資產(chǎn)質(zhì)量管控壓力主要來自三個方面:一是部分房地產(chǎn)企業(yè)因為內(nèi)生性的現(xiàn)金流還沒有完全恢復,相關(guān)貸款業(yè)務仍存在一定下遷不良的壓力;二是地方債務風險總體有所緩解,但部分地方債務存在階段性違約風險;三是零售業(yè)務不良有所增加。

下一步,交行要加強重點領(lǐng)域的項目風險的化解處置,有信心保持全年的資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)下滑。劉建軍表示,下半年正好將繼續(xù)落實防范化解風險的各項舉措,牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。

一是要落實國家的一攬子化債政策,按照依法合規(guī)商業(yè)可持續(xù)的原則,配合好地方政府化解的工作。二是落實國家關(guān)于房地產(chǎn)領(lǐng)域的調(diào)控政策,包括保交房城市融資機制,一戶一策有效推動房地產(chǎn)領(lǐng)域的風險化解。三是加強零售資產(chǎn)的質(zhì)量管控,堅持優(yōu)質(zhì)客戶的準入標準,強化貸后管理的預期管控,提升催收和處置效率。四是扎實推進貸后管理年的行動,以提升帶頭和管理能力為核心,聚焦風險管理的薄弱環(huán)節(jié)和影響資產(chǎn)質(zhì)量一些關(guān)鍵因素,更好地落實風險管理的識別早預警、早暴露和早處置。

在房地產(chǎn)領(lǐng)域截至6月末,交行對公房地產(chǎn)行業(yè)的貸款余額是5279.77億元,比上年末增長7.95%,占整個集團貸款余額的6.39%,較上年末上升了0.24個百分點。

交行副行長殷久勇表示,目前交行城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制白名單項目已經(jīng)累計對接300多戶,實際需求超過1000億元,其中超過200個項目已實施投放。

在零售領(lǐng)域,劉建軍表示,總體來看,個人住房貸款,個人消費貸款和個人經(jīng)營貸的資產(chǎn)質(zhì)量總體是穩(wěn)定的,還沒有下降。受宏觀經(jīng)濟修復房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整的影響,預計下半年資產(chǎn)質(zhì)量還是存在一定的下行壓力,但與此同時,交已加大對零售貸款的質(zhì)量管控力度,全力推動零售資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。

他表示,隨著自上而下的重點領(lǐng)域風險化解措施效果逐步顯現(xiàn),企業(yè)和居民的還款能力將有所提升,這對銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定改善,會形成一定的正向推動,同時交行將進一步完善全面風險管理體系,提升各類風險管理的能力?!拔覀兿乱徊揭訌娭攸c領(lǐng)域的項目風險的化解處置,有信心保持全年的資產(chǎn)指標平穩(wěn)向好?!?/span>

凈息差目標保持基本穩(wěn)定并力求改善

張寶江表示銀行業(yè)凈息差回穩(wěn)壓力不小。資產(chǎn)端今年以來五年期LPR利率經(jīng)歷了兩輪下調(diào),對銀行資產(chǎn)收益構(gòu)成下行壓力,負債端存款結(jié)構(gòu)仍延續(xù)定期化的態(tài)勢,負債成本呈現(xiàn)一定的剛性,商業(yè)銀行在收入端面臨較大壓力。重點領(lǐng)域風控壓力不容忽視。

財報數(shù)據(jù)顯示,上半年,交行利息凈收入842.34億元,同比增長2.24%,凈息差1.29%,較上年末增長1bp,第二季度單季息差1.30%,環(huán)比擴大3bp。凈息差管控初見成效。

對此,交行副行長周萬阜表示,這是因為生息資產(chǎn)收益率和負債成本率環(huán)比均有所下降,但負債端降幅更大。

具體來看,在資產(chǎn)端,隨著市場利率下行減少,LPR下降,二季度主要資產(chǎn)的品種收益率下降的,交行努力通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化對沖部分資產(chǎn)收益下行的壓力,在繼續(xù)保持信貸投放穩(wěn)定增長的同時,提升了收益率相對較高的客戶貸款占比,同時大力壓降利率較低的票據(jù)類業(yè)務。

在負債端,行多措并舉壓降負債成本。一是加強存款定價精細化管理,在致力于合規(guī)的范圍內(nèi),由各經(jīng)營單位做好存款的定價管理,前期多次調(diào)降存款利率的效果也在持續(xù)顯現(xiàn)。二是大力壓降高成本的存款,加強結(jié)構(gòu)性存款、長期性定期存款、大額存單和企業(yè)存款等高成本存款的管控,合理控制總量期限和定價。三是積極拓展低成本的負債。提升支付結(jié)算綜合服務水平,促進低成本存款增長。同時基于市場利率走勢研判,靈活拓展低成本存款品種。

他表示,總體來交行二季度客戶存款、債券發(fā)行、同業(yè)存放和拆入等平均的成本率環(huán)比有所下降。

從全年來看,交行的目標是要保持凈息差基本穩(wěn)定,并力求改善周萬阜表示,要做到這一點是有難度的。

表示,一是政策因素,去年存量房貸利率調(diào)整、今年5·17房地產(chǎn)新政以及今年兩次LPR下調(diào)等因素都會在下半年持續(xù)顯現(xiàn);二是市場波動因素,當前存款的定期化、長期化趨勢沒有得到緩解,在一定程度上影響存款成本的整體下行幅度。

但也有積極因素。周萬阜認為,隨著經(jīng)濟回升向好的態(tài)勢,為銀行加大信貸投放,支持經(jīng)濟增長提供了一個良好的市場條件。同時,整個市場資金面比較寬松,再加上多次存款利率定價下調(diào),對負債成本的影響會持續(xù)顯現(xiàn)。交通銀行將會積極把握好經(jīng)濟發(fā)展以及市場運行中的有利因素,實現(xiàn)穩(wěn)定息差的目標。

首次中期分紅:分紅能否持續(xù)?

近期包括交行在內(nèi)的國有大行屢破新高,成為“當紅炸子雞”。

與此同時,發(fā)布《關(guān)于加強上市公司監(jiān)管的意見(試行)》到新國九條監(jiān)管層強化上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管,鼓勵上市公司提升投資價值,增強投資者回報。因此,中期分紅成為市場關(guān)注的焦點。

此前國有大行均表示,2024年度中期現(xiàn)金股息總額占集團當期實現(xiàn)的歸屬于本行股東稅后利潤的比例不高于30%。后續(xù)制訂2024年度利潤分配方案時,將考慮已派發(fā)的中期現(xiàn)金分紅因素。

今年,交行擬進行中期分紅。財報發(fā)布同日,該行2024年半年度利潤分配公告顯示,該行擬向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.182元(含稅)。截至上半年末,該行普通股股份總數(shù)742.63億股,以此計算合計擬派發(fā)現(xiàn)金紅利135.16億元(含稅),現(xiàn)金分紅比例為32.36%(即分配的現(xiàn)金紅利總額占歸屬于母公司普通股股東凈利潤的比例)。

數(shù)據(jù)顯示,交行現(xiàn)金分紅率已經(jīng)連續(xù)12年保持在30%以上但與此同時,交行在去年末入選全球系統(tǒng)重要性銀行,將面臨更高的資本要求,交行后續(xù)是否會降低分紅率來緩解資本壓力?

通過降低分紅率,來緩解資本壓力一直不是我們的政策選項。交行將保持分紅政策的延續(xù)性、穩(wěn)定性和可預期性,未來分紅率會繼續(xù)保持在30%以上,讓股東持續(xù)分享交行的經(jīng)營發(fā)展成果。交行董事會秘書何兆斌如此表示。

他表示,從目前情況來看,交行的資本充足率水平處在一個合理的空間,距離監(jiān)管的底線還有一定的緩沖空間。交行將通過內(nèi)生性的資本補充和多渠道的資本補充相結(jié)合,保持健康的資本充足率水平。

數(shù)據(jù)顯示,過去三年,交通銀行的股息率分別為7.70%,7.87%,6.53%。何兆斌表示,根據(jù)當前的股價大致計算,A股和H股分紅率分別是5%和7%,投資收益總體還是不錯的。

“穩(wěn)定的分紅,取決于盈利的穩(wěn)定性。我們有信心延續(xù)穩(wěn)中向好、穩(wěn)中提質(zhì)的經(jīng)營態(tài)勢,以良好的業(yè)績和穩(wěn)定的分紅持續(xù)回報股東?!焙握妆筮M一步稱。

那么,中期分紅年內(nèi)是否會完成派發(fā)何兆斌表示,根據(jù)公司治理的程序,中期分紅方案還要提交股東大會審議。在股東大會審議通過以后,交行本次中期派發(fā)的A股和H股的紅利到賬時間應該分別是2025年1月24日和2025年2月24日。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。

交通銀行

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直擊交通銀行中報業(yè)績會:資產(chǎn)質(zhì)量壓力幾何?分紅能否持續(xù)?

連續(xù)12年分紅率超30%的交行擬首次進行中期分紅。

圖片來源:視覺中國

界面新聞記者 | 張曉云

界面新聞編輯 | 江怡曼

828,交通銀行(601328.SH,03328.HK)發(fā)布2024年半年報,拉開國有大行中報序幕。上半年,該行實現(xiàn)凈經(jīng)營收入1325.5億元,同比減少3.46%;實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤452.87億元,同比減少1.63%。

今年以來,銀行股延續(xù)此前上漲走勢,在各板塊中一騎絕塵。近期,包括交行在內(nèi)的多只銀行股屢屢突破歷史最高價,引發(fā)市場高度關(guān)注。連續(xù)12年分紅率超30%的交行擬首次進行中期分紅,每股現(xiàn)金分紅股利0.182,共分配現(xiàn)金135.06億元(含稅)占上半年規(guī)模凈利的32.36%。

圖片拍攝:張曉云

在發(fā)布財報的同日交行在上交所召開2024年半年度業(yè)績發(fā)布會,交行新任行長張寶江攜相關(guān)高管出席。

資產(chǎn)質(zhì)量壓力幾何?凈息差管控成果如何?分紅能否持續(xù)?交行對市場關(guān)注的熱點問題進行了回應。

資產(chǎn)質(zhì)量管控壓力房地產(chǎn)等重點領(lǐng)域不容忽視

截至報告期末,交通銀行不良貸款率1.32%,較上年末下降0.01個百分點;撥備覆蓋率204.82%,較上年末上升9.61個百分點。

張寶江表示,今年以來,央行進一步強調(diào),總量適度、節(jié)奏平穩(wěn),著力盤活存量,提升資金運行效率,信貸增速和擴表強度延續(xù)回落,經(jīng)濟輕型化和產(chǎn)業(yè)升級的信貸需求趨弱。這要求商業(yè)銀行拋棄規(guī)模傾斜,優(yōu)化信貸和融資結(jié)構(gòu),提升資金運行效率。

他表示,總體來看,銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量預計保持穩(wěn)定,但當前房地產(chǎn)等重點領(lǐng)域的風險仍不容忽視。零貸的信貸風險、信用類經(jīng)營貸等業(yè)務風險有上升的苗頭,這對風險抵補能力提出了更高的要求。

展望下半年,交行首席風險官劉建軍認為,資產(chǎn)質(zhì)量管控壓力主要來自三個方面:一是部分房地產(chǎn)企業(yè)因為內(nèi)生性的現(xiàn)金流還沒有完全恢復,相關(guān)貸款業(yè)務仍存在一定下遷不良的壓力;二是地方債務風險總體有所緩解,但部分地方債務存在階段性違約風險;三是零售業(yè)務不良有所增加。

下一步,交行要加強重點領(lǐng)域的項目風險的化解處置,有信心保持全年的資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)下滑。劉建軍表示,下半年正好將繼續(xù)落實防范化解風險的各項舉措,牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。

一是要落實國家的一攬子化債政策,按照依法合規(guī)商業(yè)可持續(xù)的原則,配合好地方政府化解的工作。二是落實國家關(guān)于房地產(chǎn)領(lǐng)域的調(diào)控政策,包括保交房城市融資機制,一戶一策,有效推動房地產(chǎn)領(lǐng)域的風險化解。三是加強零售資產(chǎn)的質(zhì)量管控,堅持優(yōu)質(zhì)客戶的準入標準,強化貸后管理的預期管控,提升催收和處置效率。四是扎實推進貸后管理年的行動,以提升帶頭和管理能力為核心,聚焦風險管理的薄弱環(huán)節(jié)和影響資產(chǎn)質(zhì)量一些關(guān)鍵因素,更好地落實風險管理的識別早預警、早暴露和早處置。

在房地產(chǎn)領(lǐng)域,截至6月末,交行對公房地產(chǎn)行業(yè)的貸款余額是5279.77億元,比上年末增長7.95%,占整個集團貸款余額的6.39%,較上年末上升了0.24個百分點。

交行副行長殷久勇表示,目前交行城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制白名單項目已經(jīng)累計對接300多戶,實際需求超過1000億元,其中超過200個項目已實施投放。

在零售領(lǐng)域,劉建軍表示總體來看,個人住房貸款,個人消費貸款和個人經(jīng)營貸的資產(chǎn)質(zhì)量總體是穩(wěn)定的,還沒有下降。受宏觀經(jīng)濟修復房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整的影響,預計下半年資產(chǎn)質(zhì)量還是存在一定的下行壓力,但與此同時,交已加大對零售貸款的質(zhì)量管控力度,全力推動零售資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。

他表示隨著自上而下的重點領(lǐng)域風險化解措施效果逐步顯現(xiàn),企業(yè)和居民的還款能力將有所提升,這對銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定改善,會形成一定的正向推動,同時交行將進一步完善全面風險管理體系,提升各類風險管理的能力?!拔覀兿乱徊揭訌娭攸c領(lǐng)域的項目風險的化解處置,有信心保持全年的資產(chǎn)指標平穩(wěn)向好?!?/span>

凈息差目標保持基本穩(wěn)定并力求改善

張寶江表示銀行業(yè)凈息差回穩(wěn)壓力不小。資產(chǎn)端今年以來五年期LPR利率經(jīng)歷了兩輪下調(diào),對銀行資產(chǎn)收益構(gòu)成下行壓力,負債端存款結(jié)構(gòu)仍延續(xù)定期化的態(tài)勢,負債成本呈現(xiàn)一定的剛性,商業(yè)銀行在收入端面臨較大壓力。重點領(lǐng)域風控壓力不容忽視。

財報數(shù)據(jù)顯示,上半年,交行利息凈收入842.34億元,同比增長2.24%,凈息差1.29%,較上年末增長1bp,第二季度單季息差1.30%,環(huán)比擴大3bp。凈息差管控初見成效。

對此,交行副行長周萬阜表示,這是因為生息資產(chǎn)收益率和負債成本率環(huán)比均有所下降,但負債端降幅更大。

具體來看,在資產(chǎn)端,隨著市場利率下行減少,LPR下降,二季度主要資產(chǎn)的品種收益率下降的,交行努力通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化對沖部分資產(chǎn)收益下行的壓力,在繼續(xù)保持信貸投放穩(wěn)定增長的同時,提升了收益率相對較高的客戶貸款占比,同時大力壓降利率較低的票據(jù)類業(yè)務

在負債端,行多措并舉壓降負債成本。一是加強存款定價精細化管理,在致力于合規(guī)的范圍內(nèi),由各經(jīng)營單位做好存款的定價管理,前期多次調(diào)降存款利率的效果也在持續(xù)顯現(xiàn)。二是大力壓降高成本的存款,加強結(jié)構(gòu)性存款、長期性定期存款、大額存單和企業(yè)存款等高成本存款的管控,合理控制總量期限和定價。三是積極拓展低成本的負債。提升支付結(jié)算綜合服務水平,促進低成本存款增長。同時基于市場利率走勢研判,靈活拓展低成本存款品種。

他表示,總體來,交行二季度客戶存款、債券發(fā)行、同業(yè)存放和拆入等平均的成本率環(huán)比有所下降。

從全年來看,交行的目標是要保持凈息差基本穩(wěn)定,并力求改善。周萬阜表示,要做到這一點是有難度的。

表示,一是政策因素,去年存量房貸利率調(diào)整、今年5·17房地產(chǎn)新政以及今年兩次LPR下調(diào)等因素都會在下半年持續(xù)顯現(xiàn);二是市場波動因素,當前存款的定期化、長期化趨勢沒有得到緩解,在一定程度上影響存款成本的整體下行幅度。

但也有積極因素。周萬阜認為,隨著經(jīng)濟回升向好的態(tài)勢,為銀行加大信貸投放,支持經(jīng)濟增長提供了一個良好的市場條件。同時,整個市場資金面比較寬松,再加上多次存款利率定價下調(diào),對負債成本的影響會持續(xù)顯現(xiàn)。交通銀行將會積極把握好經(jīng)濟發(fā)展以及市場運行中的有利因素,實現(xiàn)穩(wěn)定息差的目標。

首次中期分紅:分紅能否持續(xù)?

近期,包括交行在內(nèi)的國有大行屢破新高成為“當紅炸子雞”。

與此同時發(fā)布《關(guān)于加強上市公司監(jiān)管的意見(試行)》到新國九條,監(jiān)管層強化上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管,鼓勵上市公司提升投資價值,增強投資者回報。因此,中期分紅成為市場關(guān)注的焦點。

此前,國有大行均表示,2024年度中期現(xiàn)金股息總額占集團當期實現(xiàn)的歸屬于本行股東稅后利潤的比例不高于30%。后續(xù)制訂2024年度利潤分配方案時,將考慮已派發(fā)的中期現(xiàn)金分紅因素。

今年,交行擬進行中期分紅。財報發(fā)布同日,該行2024年半年度利潤分配公告顯示,該行擬向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.182元(含稅)。截至上半年末,該行普通股股份總數(shù)742.63億股,以此計算合計擬派發(fā)現(xiàn)金紅利135.16億元(含稅),現(xiàn)金分紅比例為32.36%(即分配的現(xiàn)金紅利總額占歸屬于母公司普通股股東凈利潤的比例)。

數(shù)據(jù)顯示,交行現(xiàn)金分紅率已經(jīng)連續(xù)12年保持在30%以上但與此同時,交行在去年末入選全球系統(tǒng)重要性銀行,將面臨更高的資本要求,交行后續(xù)是否會降低分紅率來緩解資本壓力?

通過降低分紅率,來緩解資本壓力一直不是我們的政策選項。交行將保持分紅政策的延續(xù)性、穩(wěn)定性和可預期性,未來分紅率會繼續(xù)保持在30%以上,讓股東持續(xù)分享交行的經(jīng)營發(fā)展成果。交行董事會秘書何兆斌如此表示。

他表示,從目前情況來看,交行的資本充足率水平處在一個合理的空間,距離監(jiān)管的底線還有一定的緩沖空間。交行將通過內(nèi)生性的資本補充和多渠道的資本補充相結(jié)合,保持健康的資本充足率水平。

數(shù)據(jù)顯示,過去三年,交通銀行的股息率分別為7.70%,7.87%,6.53%。何兆斌表示,根據(jù)當前的股價大致計算,A股和H股分紅率分別是5%和7%,投資收益總體還是不錯的。

“穩(wěn)定的分紅,取決于盈利的穩(wěn)定性。我們有信心延續(xù)穩(wěn)中向好、穩(wěn)中提質(zhì)的經(jīng)營態(tài)勢,以良好的業(yè)績和穩(wěn)定的分紅持續(xù)回報股東?!焙握妆筮M一步稱。

那么,中期分紅年內(nèi)是否會完成派發(fā)?何兆斌表示,根據(jù)公司治理的程序,中期分紅方案還要提交股東大會審議。在股東大會審議通過以后,交行本次中期派發(fā)的A股和H股的紅利到賬時間應該分別是2025年1月24日和2025年2月24日。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。