界面新聞?dòng)浾?| 鄒文榕
8月26日晚間，上市信托公司陜國(guó)投A（000563.SZ）披露2024中報(bào)。
截至2024年6月底，公司總資產(chǎn)累計(jì)250.4億元，凈資產(chǎn)累計(jì)174.17億元，較期初分別提升4.19%和1.92%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.08億元，同比增長(zhǎng)12.15%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.86億元，同比增長(zhǎng)14.49%。
該業(yè)績(jī)水平為陜國(guó)投信托自上市以來(lái)最好中期業(yè)績(jī)表現(xiàn)，同時(shí)也是自2019年以來(lái)，第6年保持中期營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。
報(bào)告期內(nèi)，陜國(guó)投信托主要從事信托業(yè)務(wù)、固有業(yè)務(wù)和投資顧問(wèn)等中介業(yè)務(wù)。
其中，信托業(yè)務(wù)方面，截至6月底，公司信托資產(chǎn)規(guī)模5861.31億元、同比增長(zhǎng)62.35%，信托資產(chǎn)規(guī)模的提升進(jìn)一步帶動(dòng)公司上半年實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入8.11億元、同比增長(zhǎng)34.06%。
據(jù)了解，“三分類(lèi)”新規(guī)后，陜國(guó)投信托在信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型層面已現(xiàn)成效，公司上半年標(biāo)品信托存續(xù)規(guī)模較去年同期增長(zhǎng)108%，新增落地TOF業(yè)務(wù)規(guī)模20余億元。
在資產(chǎn)服務(wù)信托領(lǐng)域，今年上半年，公司還落地了西北地區(qū)首單知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。該筆資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃為陜國(guó)投信托和西安擔(dān)保集團(tuán)等機(jī)構(gòu)合作發(fā)行設(shè)立的“平安—西投保西安知識(shí)產(chǎn)權(quán)1期資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃”，首期發(fā)行1億元。
財(cái)富管理業(yè)務(wù)領(lǐng)域，上半年，陜國(guó)投信托發(fā)行產(chǎn)品規(guī)模638億元、同比增長(zhǎng)28%；固定收益類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模同比增長(zhǎng)42%，TOF等投資類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模同比增長(zhǎng)57%，機(jī)構(gòu)客戶(hù)認(rèn)購(gòu)規(guī)模占發(fā)行總規(guī)模的70%。
在素有轉(zhuǎn)型“壓艙石”之稱(chēng)的固有業(yè)務(wù)方面，上半年，公司投資收益同比增長(zhǎng)61.33%至4.49億元，半年報(bào)解釋?zhuān)就顿Y收益增長(zhǎng)主要系主要是投資的金融產(chǎn)品收益增加。
不過(guò)，今年上半年，公司利息凈收入僅實(shí)現(xiàn)1.86億元，同比下滑40.43%；公允價(jià)值變動(dòng)發(fā)生損失4001萬(wàn)元，同比下滑168.73%。
公司表示，利息凈收入下滑主要系上半年支付給其他委托人的收益增加所致；公允價(jià)值變動(dòng)損失則系報(bào)告期內(nèi)證券市場(chǎng)收益較上年同期降低影響。
資產(chǎn)負(fù)債表顯示，截至2024年6月末，陜國(guó)投信托金融投資一項(xiàng)累計(jì)余額117.92億元，較2023年末提升11.52%。
其中，公司債權(quán)投資累計(jì)75.87億元，較期初提升近3成；但持有的交易性金融資產(chǎn)價(jià)值反較期初“縮水”15%至28.05億元。
公司證券投資情況明細(xì)進(jìn)一步披露，截至2024年6月末，公司以自有資金持有的湘電股份（600416.SH）、東方通（300379.SZ）、赫美集團(tuán)（002356.SZ）以及信用債PR畢節(jié)01（127496.SH）的賬面價(jià)值均較期初“收縮”不少。
另值一提的是，半年報(bào)中，陜國(guó)投信托對(duì)兩筆已逾期信托項(xiàng)目也進(jìn)行了一番說(shuō)明。
截至2024年6月末，公司使用受限的貸款項(xiàng)目創(chuàng)元39號(hào)期末賬面余額為4.95億元，已計(jì)提減值3.48億元，賬面價(jià)值1.47億元；使用受限的其他應(yīng)收款項(xiàng)目利澤1號(hào)期末賬面余額為2.85億元，已計(jì)提減值 1.47億元，賬面價(jià)值1.38億元。
結(jié)合中國(guó)信托登記有限責(zé)任公司備案數(shù)據(jù)，上述兩個(gè)項(xiàng)目均為集合資金信托計(jì)劃，且從命名來(lái)看，資金均投向了號(hào)稱(chēng)“陜西第一大民企”的電解銅巨頭邁科集團(tuán)，且信托項(xiàng)目正常均應(yīng)于2023年上半年到期。
其中，利澤1號(hào)首次申請(qǐng)登記時(shí)間為2020年10月，信托存續(xù)期為29個(gè)月；創(chuàng)元39號(hào)首次登記時(shí)間為2022年2月，存續(xù)期為12個(gè)月。
二級(jí)市場(chǎng)層面，作為業(yè)內(nèi)唯二在A股直接上市的信托公司，盡管陜國(guó)投信托在業(yè)績(jī)長(zhǎng)期保持較好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但股價(jià)始終未有較大起色。
截至8月26日收盤(pán)，陜國(guó)投信托總市值142.68億元，近十年來(lái)整體變化不大，同時(shí)也低于重組后的建元信托（600816.SH）市值，后者當(dāng)前239.22億元的體量已經(jīng)超過(guò)陜國(guó)投信托自上市以來(lái)歷史最高水平（234.07億元）。