文 | 略大參考 錢多多 楊知潮
編輯 | 原野
網(wǎng)易在二季度是真沒少賺錢。
剛剛發(fā)布的財報數(shù)據(jù)顯示,網(wǎng)易2024 年第二季度凈收入為人民幣255億元。其中,作為頂梁柱的游戲及其相關(guān)增值服務(wù)提供了整整200億元的凈收入,約占營業(yè)收入的8成。按照二季度90天粗略計算,網(wǎng)易一天就能通過游戲躺賺2.2億元;如果再加上其他業(yè)務(wù),網(wǎng)易一天就能賺到2.8億元。
這賺錢能力,吊打一眾互聯(lián)網(wǎng)公司。
但是網(wǎng)易的“股東”與“電子股東”并不滿意。直接表現(xiàn)就是:網(wǎng)易在盤前一度下跌7%,開盤后下跌幅度進一步擴大至10%。
除了在資本市場實打?qū)嵉赜媚_投票外,還有網(wǎng)友在雪球平臺激情開麥,表達(dá)憤怒。
廣大“網(wǎng)友”以及“股友”們到底在不滿意網(wǎng)易游戲什么?
一種可能是:期望過高。
表面看起來,他們像是對網(wǎng)易重點推出的《永劫無間》手游產(chǎn)品不滿。
《永劫無間》作為熱門端游轉(zhuǎn)手游的一款產(chǎn)品,有望成為網(wǎng)易2024年的現(xiàn)象級游戲產(chǎn)品。
自2023年的《蛋仔派對》爆火后,市場就在期待網(wǎng)易能再度出現(xiàn)一款現(xiàn)象級產(chǎn)品。而《永劫無間》手游版則是網(wǎng)易眾多產(chǎn)品中最期待的,也是分析師們在2023年全年財報電話會議、2024年Q1財報電話會議中追問最多的游戲產(chǎn)品。
網(wǎng)易為它付出頗多。
為了推廣《永劫無間》這款手游,網(wǎng)易不僅大方地宣布免費,就連網(wǎng)易CEO丁磊也一改低調(diào)的行事風(fēng)格,去年年底空降了《永劫無間》手游試玩會。
今年4月1日,《永劫無間》手游首次測試。測試期間新老玩家可以互相邀請,為了拿到測試資格一時間網(wǎng)上充斥著“義父,傳個火”的段子。
在7月25日公測首日,《永劫無間》便登上iOS游戲下載榜第一,并成為網(wǎng)易27年歷史上單日玩家新增最高的游戲??吹贸鼍W(wǎng)易對此很滿意,它在本季財報中重點提到,《永劫無間》手游上線不久即登上國內(nèi) iOS 暢銷榜第三,持續(xù)超過一周位居 iOS 下載榜榜首。
但,很火的《永劫無間》手游迎面撞上了《黑神話:悟空》。后者早早預(yù)告了8月20日的上線時間,相關(guān)聯(lián)名營銷活動也早就玩得風(fēng)生水起。《黑神話:悟空》如期上線后,更是搶走了所有的風(fēng)光。
甚至,8月20日當(dāng)天,《永劫無間》官方抖音賬號都在直播玩《黑神話:悟空》,并贈送友商的兌換碼,為《黑神話:悟空》日賺15億添了一把火。
沒有對比就沒有傷害。相對于《黑神話:悟空》火爆開局,《永劫無間》手游的部分玩家四處表達(dá)不滿,甚至還有玩家直接在其官方賬號下貼臉開大,“網(wǎng)易你再不優(yōu)化我真的要邊打邊哭了,打了兩把單排還是卡,買了散熱器還是卡”,“能不能再修復(fù)一下閃退,超級崩潰”。
不過,玩家吐槽并不是最要緊的,收入才是。
按照Sensor tower的統(tǒng)計,今年6月,即二季度末網(wǎng)易游戲國內(nèi)IOS端中,《第五人格》和《蛋仔派對》分別實現(xiàn)了29%和38%的大幅度增長。但《逆水寒》、《夢幻西游》、《率土之濱》均出現(xiàn)兩位數(shù)以上的下滑。網(wǎng)易也在財報中也提到“若干手游凈收入下降”,并最終導(dǎo)致游戲和增值業(yè)務(wù)的毛利潤出現(xiàn)環(huán)比下滑。
對于超級爆款《蛋仔派對》,網(wǎng)易在財報會議中也提到,這款游戲的用戶和收入的比例關(guān)系確實偏低。
《夢幻西游》遇到的情況更加麻煩。這款游戲在二季度進行了一些經(jīng)濟上的調(diào)整,包括“削減副本產(chǎn)出”、“保留了商城直接售出屬性道具”。
對于擁有自己“經(jīng)濟系統(tǒng)”的MMO類游戲來說,這類調(diào)整很容易帶來虛擬世界的“經(jīng)濟危機”。摩根士丹利在調(diào)查后指出,此次調(diào)整令游戲陷入負(fù)面螺旋,導(dǎo)致其虛擬貨幣貶值,最終損害了玩家的情緒。
自然,《夢幻西游》的“經(jīng)濟危機”也成了本次財報會議中投資者最為關(guān)心的問題之一。丁磊也在財報電話會議中談?wù)摿诉@次調(diào)整:《夢幻西游》端游在今年5月20日進行了一些調(diào)整,目的是希望產(chǎn)品品質(zhì)越來越高?!罢{(diào)整過程中肯定會有一些陣痛,也是正常的。”
老游戲在調(diào)整,新游戲還在發(fā)育,它們還沒有形成良好的合力,直接帶來營收的整體增長。最終,在二季度財報數(shù)據(jù)中,網(wǎng)易游戲及其增值服務(wù)業(yè)務(wù)在二季度的凈收入為200.56億元,同比2023年二季度的187.99億元實現(xiàn)大幅增長,但在一季度寒假檔多款游戲的高基數(shù)下,還是環(huán)比下滑了14億元。
不過,網(wǎng)易游戲還是有很多值得被看好的積極因素。
網(wǎng)易在二季度財報中重點提到的《七日世界》、《永劫無間》手游都在2024年7月才正式公測。另一款游戲《螢火突擊》的公測也在2024年6月才開啟。因此這些收入還沒有體現(xiàn)在二季度財報中。
更大的期望還在后面:暴雪的回歸。
《魔獸世界》已于8月1日回歸,暴雪中國里面最賺錢的《爐石傳說》則定檔于9月25日回歸。網(wǎng)易集團高級副總裁胡志鵬在電話會上表示:“《魔獸世界》回歸之后我們看到了非常高的反饋,也超出了我們之前的預(yù)期,新老玩家的比例大概是四比六左右?!?/p>
“情懷”回歸的價值,很可能會體現(xiàn)在網(wǎng)易下半年的財務(wù)數(shù)據(jù)上。
但在當(dāng)下,網(wǎng)易游戲的麻煩是實際的。競爭對手在最近表現(xiàn)非常強力:騰訊做出了一款登頂收入榜的《地下城與勇士》手游。其二季度財報顯示,騰訊游戲的國際游戲和本土游戲均實現(xiàn)了9%的同比增長。這些動作,都可能對網(wǎng)易游戲的下半年業(yè)績造成壓力。
最后回到二季度。
游戲之外,網(wǎng)易有道、云音樂、創(chuàng)新及其他業(yè)務(wù)同期凈收入分別為13.22億元、20.41億元、20.67億元,同比增長,環(huán)比保持穩(wěn)定。
其中,網(wǎng)易有道、創(chuàng)新及其他業(yè)務(wù)的單季度毛利率,環(huán)比2024年一季度,僅有1%的波動,變化不大。而云音樂的毛利率,甚至還因為營業(yè)成本環(huán)比增加,從38%減少至32.1%。
此外,匯兌收益極大地拉低了網(wǎng)易的凈利潤。網(wǎng)易在2023年第二季度的匯兌收益為14.65億元,卻在今年第二季度損失了2.39億元,中間直接相差了17.04億元。17億元的匯兌差異,直接帶走了網(wǎng)易6%的第二季度單季度收入,或者是網(wǎng)易25%的第二季度凈利潤。
整體來看,網(wǎng)易二季度雖然賺錢不少,但實際產(chǎn)出的增長不算突出,甚至部分?jǐn)?shù)據(jù)有“躺平”之嫌,比如,二季度營業(yè)費用90億元,相比上一季度的94億元環(huán)比下降,主要是由于游戲及相關(guān)增值服務(wù)市場推廣支出減少?!紤]到游戲行業(yè)較強的季節(jié)性,支出縮減也可以視為正常經(jīng)營動作。
這些數(shù)據(jù)組合起來,顯然沒有給到市場足夠的信心。
盡管網(wǎng)易游戲手里有多款優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品,有望在接下來的財報季中貢獻(xiàn)更好的收入,但至少目前,網(wǎng)易游戲畫的這塊“餅”,市場還有些消化不良。