記者｜趙陽戈
繼上周滬市京市各迎一新成員后，本周深交所和北交所也再有新安排，雙雙在8月23日（周五）將審議一家公司。根據(jù)披露，兩公司各有特色優(yōu)勢。
毓恬冠佳：汽車行業(yè)降價潮有影響
根據(jù)深交所上市委的安排，8月23日（周五）將安排2024年第15次會議，審議欲闖關創(chuàng)業(yè)板的上海公司毓恬冠佳。
據(jù)悉，該公司2023年6月27日獲得受理，2023年7月23日進入問詢環(huán)節(jié)，如今已完成兩輪問詢的回復。公司由國泰君安證券保薦，預計融資金額5.75億元。
說明書顯示，毓恬冠佳是以汽車天窗為主要產(chǎn)品的汽車運動部件制造商，擁有汽車天窗設計、研發(fā)、生產(chǎn)一體能力。公司目前主要客戶包括長安汽車、一汽集團、吉利汽車、廣汽集團、上汽大眾、長城汽車等國內(nèi)知名整車廠。
說明書介紹，2023年度毓恬冠佳汽車天窗銷量為231.10萬臺，根據(jù)頭豹研究院出具的《全球及中國汽車天窗行業(yè)獨立市場研究》報告顯示，2023年度毓恬冠佳已成為中國汽車天窗市場第二大供應商，市場占有率為16%，也是截至2022年中國天窗市場前五名供應商中唯一誕生于中國本土的汽車天窗企業(yè)。
2023年毓恬冠佳的營業(yè)收入24.91億元，凈利潤1.6億元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2.82億元，研發(fā)投入占比2.75%，毛利率16.84%，合并資產(chǎn)負債率77%，公司曾在2021年現(xiàn)金分紅5000萬元。這次募投中，有7500萬元是補流。
發(fā)行前，實際控制人為吳軍、吳宏洋、吳雨洋，三人通過直接及間接方式合計控制發(fā)行人82.70%的股份。
需要指出的是，2023年一季度出現(xiàn)汽車行業(yè)降價潮以來，毓恬冠佳二季度新簽署的價格協(xié)議價格下降比例的算平均值為0.59%，加權平均值為0.61%。如2023年執(zhí)行新簽署的價格協(xié)議后，產(chǎn)品銷量保持不變，則收入下降幅度為0.61%。
科拜爾：“夾心層”上下游議價能力有限
8月23日（周五）需要審議的，還有北交所上市委坐鎮(zhèn)的2024年第14次會議，審議的公司是科拜爾（873664.NQ）。
據(jù)悉，科拜爾2023年12月29日獲得受理，同樣完成兩輪問詢，保薦機構國元證券。公司于2022年6月29日掛牌，2023年6月14日進入創(chuàng)新層，公司控股股東暨實際控制人為姜之濤、俞華夫婦，合計控制公司89.98%的表決權。
科拜爾主營改性塑料和色母料，產(chǎn)品可廣泛應用于家用電器、日用消費品、汽車零部件等領域，主要客戶包括四川長虹、美的集團、TCL、惠而浦、海信集團等知名企業(yè)。公司系國家高新技術企業(yè)，2020年被國家工業(yè)和信息化部評定為第二批專精特新“小巨人”企業(yè)。2023年，科拜爾的營業(yè)收入和凈利潤規(guī)模分別為3.89億元，凈利潤4523.95萬元，毛利率為20.02%，研發(fā)投入占比4.57%，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為160.41萬元。2024年上半年，科拜爾實現(xiàn)營業(yè)收入2.15億元，同比增長了38.16%，凈利潤2160.99萬元，同比增長了34.79%。
科拜爾也有明顯的特色，首先是上下游議價能力有限。
據(jù)悉，科拜爾主要原材料為PP、PS、ABS等合成樹脂，屬于大宗商品，具有公開的市場報價，原材料供應商主要為大型石化企業(yè)或貿(mào)易商，采購價格通常隨行就市，公司采購規(guī)模對相關供應商議價能力有限（公司直接材料成本占主營業(yè)務成本比重在90%以上）。與此同時，公司下游主要客戶為規(guī)模較大的家電生產(chǎn)企業(yè)，在激烈的市場競爭中公司與客戶的議價能力也相對有限。科拜爾處于產(chǎn)業(yè)鏈中端，對上下游的議價能力有限。
其次，科拜爾客戶也較為集中。報告期內(nèi)，公司對前五大客戶(同一控制下合并計算)銷售收入占當期營業(yè)收入的比例分別為80.00%、80.93%和76.43%。
另外，科拜爾的新品CPP目前正在采取市場滲透定價策略，目前毛利率15.11%，存在長期持續(xù)低毛利率的風險。
深交所終止一道新能IPO，年營收227億元
上周除了確定本周兩公司上會時間外，深交所還終止了一道新能IPO。
據(jù)悉，一道新能受理于2023年12月29日，目的地創(chuàng)業(yè)板，不過時隔大半年的2024年8月，其保薦人提交了撤銷保薦的申請，導致公司IPO的終止。一道新能的保薦人是國金證券。截至終止，一道新能都未能完成第一輪問詢。
資料顯示，一道新能是一家以高效光伏電池、組件研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為引領的多場景光伏應用生態(tài)解決方案提供商。公司專注于高效太陽能電池片、組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，并逐步拓展到下游光伏電站領域，2023年營收達227.24億元，2021年度-2023年度復合增長率為246.39%。
一道新能計劃融資額不低，為25億元。