界面新聞?dòng)浾?| 張熹瓏
8月15日，速騰聚創(chuàng)（02498.HK）公布2024年中期業(yè)績(jī)。上半年，公司總收入達(dá)7.27億元，同比增長(zhǎng)約121.0%；凈虧損為2.68億元，較2023年同期的凈虧損7.68億元收窄65.2%。
ADAS激光雷達(dá)銷(xiāo)量持續(xù)走高是營(yíng)收翻倍的主要?jiǎng)恿Α?-6月，速騰聚創(chuàng)激光雷達(dá)銷(xiāo)量約為24.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)415.7%，半年銷(xiāo)量逼近2023年全年。其中，用于ADAS應(yīng)用的激光雷達(dá)產(chǎn)品和用于機(jī)器人及其他的激光雷達(dá)產(chǎn)品的銷(xiāo)量分別為23.45萬(wàn)臺(tái)及8900臺(tái)，較2023年同期增加487.7%及21.9%。
截至上半年末，速騰聚創(chuàng)取得22家汽車(chē)整車(chē)廠及一級(jí)供貨商80款車(chē)型的量產(chǎn)定點(diǎn)訂單，并為其中12家客戶的29款車(chē)型實(shí)現(xiàn)SOP。
速騰聚創(chuàng)CEO邱純潮在中期業(yè)績(jī)會(huì)上表示，上半年新增了17款車(chē)型的定點(diǎn)，根據(jù)財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)，上半年對(duì)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)較大的前五名分別是吉利、小鵬、比亞迪、上汽、賽力斯等集團(tuán)以及相關(guān)品牌，排名不分先后。
“L2+正在普及，L3也在國(guó)內(nèi)和海外快速落地，海外廠商的市場(chǎng)空間也將大幅拓展，加上機(jī)器人市場(chǎng)也充滿可能性，在這些因素的加持下，我們預(yù)計(jì)，2026年是有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)全面盈利的一個(gè)年度。”邱純潮表示。
價(jià)格進(jìn)一步下探
在無(wú)人駕駛逐漸走向商業(yè)化的進(jìn)程中，激光雷達(dá)技術(shù)和純視覺(jué)技術(shù)形成了一場(chǎng)“向左走，還是向右走”的對(duì)決。
純視覺(jué)技術(shù)依賴攝像頭采集圖像信息，成本相對(duì)低廉，數(shù)據(jù)處理較為簡(jiǎn)便；激光雷達(dá)技術(shù)通過(guò)發(fā)射激光束來(lái)獲取精確的三維空間信息，具有測(cè)量精度高、對(duì)環(huán)境適應(yīng)性強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，但成本更高。
由于成本問(wèn)題，激光雷達(dá)一度被卡在了20萬(wàn)以上的車(chē)型，部分20萬(wàn)級(jí)別的新勢(shì)力更傾向純視覺(jué)方案，極越01就是一個(gè)例子。
對(duì)此，邱純潮提到，這跟包括激光雷達(dá)在內(nèi)的預(yù)控等成本過(guò)高有很大關(guān)系，每一款車(chē)的規(guī)劃都得提前一年以上，2024年上市的車(chē)型，在2022年或2023年規(guī)劃時(shí)，仍面臨高昂的高階智駕核心零部件售價(jià)，當(dāng)時(shí)激光雷達(dá)價(jià)格也沒(méi)有給到市場(chǎng)一個(gè)明確的預(yù)期。
不過(guò)，激光雷達(dá)價(jià)格在近兩年不斷“試探底線”，例如速騰聚創(chuàng)用于ADAS應(yīng)用的激光雷達(dá)產(chǎn)品平均單價(jià)，由2023年上半年的每臺(tái)約3700元減少至2024年上半年的每臺(tái)約2600元。
針對(duì)價(jià)格進(jìn)一步下探，速騰聚創(chuàng)在財(cái)報(bào)中解釋，主要由于上半年成功降低原材料采購(gòu)成本，以及銷(xiāo)售了更多量產(chǎn)激光雷達(dá)，與2023年上半年銷(xiāo)售的各自價(jià)格較高的原型相比，其單價(jià)通常較低。
快速放量下，ADAS激光雷達(dá)毛利率實(shí)現(xiàn)回正，由2023年上半年的毛損率35.5%大幅提高至毛利率11.2%。上半年，公司整體毛利率為13.6%，對(duì)比2023年同期提升了約9.7個(gè)百分點(diǎn)。
眼下，激光雷達(dá)的千元時(shí)代正在加速到來(lái)。如一徑科技的短距激光雷達(dá)售價(jià)下探到100美元（約722元人民幣）左右，長(zhǎng)距激光雷達(dá)售價(jià)為200美元（約1442元人民幣）左右；森思泰克推出96線激光雷達(dá)和192線激光雷達(dá)，號(hào)稱將激光雷達(dá)帶入“千元機(jī)以內(nèi)”時(shí)代。
速騰聚創(chuàng)亦在今年北京車(chē)展前夕推出中長(zhǎng)距激光雷達(dá)MX，價(jià)格預(yù)計(jì)在200美元上下。邱純潮透露，目前的節(jié)奏是有批量的MX樣品配合市場(chǎng)上車(chē)，預(yù)計(jì)2025年第一季度開(kāi)始啟動(dòng)SOP、規(guī)模化交付，年中會(huì)有更多的車(chē)型，包括15萬(wàn)到20萬(wàn)級(jí)別車(chē)型裝配MX。
進(jìn)軍15至20萬(wàn)區(qū)間車(chē)型市場(chǎng)
從終端市場(chǎng)來(lái)看，目前搭載激光雷達(dá)的城市NOA還主要于20萬(wàn)元以上區(qū)間。不過(guò)，20萬(wàn)元以下的車(chē)型才是主流市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)乘用車(chē)市場(chǎng)8-20萬(wàn)元車(chē)型市場(chǎng)占比達(dá)70％以上。
速騰聚創(chuàng)MX就盯上了更大眾化的汽車(chē)市場(chǎng)。邱純潮提到，預(yù)計(jì)在未來(lái)會(huì)有幾個(gè)很大的增長(zhǎng)點(diǎn)。首先是L2+自動(dòng)駕駛的普及，隨著20萬(wàn)元以上車(chē)型的應(yīng)用逐漸成熟，20萬(wàn)元以下這一汽車(chē)主力銷(xiāo)售區(qū)間的需求也將逐步被滲透，MX會(huì)將15至20萬(wàn)區(qū)間車(chē)型的滲透率作為重大增長(zhǎng)點(diǎn)，MX與域控等核心部件的快速低成本化結(jié)合，讓20萬(wàn)以下的車(chē)型搭載高階智駕功能成為可能。
MX將在速騰位于深汕合作區(qū)的RoboSense Mars制造總部基地生產(chǎn)、開(kāi)啟首個(gè)客戶量產(chǎn)交付，該基地總面積達(dá)10萬(wàn)平方米，預(yù)計(jì)今年第三季度投入使用。邱純潮透露道，一期的產(chǎn)能達(dá)100萬(wàn)臺(tái)。
第二個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)是L3級(jí)別技術(shù)，無(wú)論是海外還是國(guó)內(nèi)都在快速落地，會(huì)讓單車(chē)配備激光雷達(dá)的數(shù)量有幾倍的上升。
“最后是海外市場(chǎng)，對(duì)比國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，粗略的估計(jì)大概是8000萬(wàn)臺(tái)車(chē)跟上千萬(wàn)臺(tái)車(chē)這樣的一個(gè)比例，市場(chǎng)會(huì)進(jìn)一步被打開(kāi)。”邱純潮說(shuō)。
今年以來(lái)，政策層面持續(xù)對(duì)L3/L4測(cè)試應(yīng)用“開(kāi)閘”，作為國(guó)內(nèi)首批獲得測(cè)試牌照的車(chē)企，奔馳、寶馬、廣汽埃安、智己、阿維塔、極狐等紛紛在旗下L3測(cè)試車(chē)上搭載了激光雷達(dá)。L4更是如此，武漢爆火的百度蘿卜快跑無(wú)人車(chē)，配備了速騰聚創(chuàng)的M平臺(tái)產(chǎn)品。
“Robotaxi即L4級(jí)別自動(dòng)駕駛，主要目的還是把人安全地從A點(diǎn)送到B點(diǎn)，激光雷達(dá)是Robotaxi必備的傳感器，要替代另外一個(gè)駕駛員，所以價(jià)值空間更大，跟L2+的需求相比，可能要多上3到5倍?！鼻窦兂闭J(rèn)為，Robotaxi的大規(guī)模應(yīng)用，將帶來(lái)對(duì)激光雷達(dá)裝配量的可觀需求。
國(guó)金證券8月上旬發(fā)布的研報(bào)指出，車(chē)路云一體化背景下，試點(diǎn)城市落地牽引需求放量，按照單路口感知設(shè)備30-60萬(wàn)的資金預(yù)算，低于萬(wàn)元的激光雷達(dá)更有可能被選入路側(cè)智能化感知設(shè)備方案，激光雷達(dá)有望從路側(cè)感知設(shè)備的“可選項(xiàng)”走向“必選項(xiàng)”。
不過(guò)，邱純潮亦指出，Robotaxi的鋪開(kāi)應(yīng)用，估計(jì)還需要幾年時(shí)間，車(chē)規(guī)固態(tài)激光雷達(dá)在Robotaxi上的收入，短期內(nèi)還是不能跟L2+車(chē)輛相提而論。雖然機(jī)械式激光雷達(dá)在Robotaxi的應(yīng)用短期內(nèi)可以獲得巨大的利潤(rùn)和營(yíng)收，但長(zhǎng)期來(lái)看，還是堅(jiān)持要把高性能高質(zhì)量的車(chē)規(guī)激光雷達(dá)滲透到Robotaxi上面去。