文 | 獨(dú)角金融 謝美浴
編輯 | 付影
2022年11月由外資控股后，宏利基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“宏利基金”）高管變動(dòng)頻繁。先是2022年12月，公募“老將”金旭、高貴鑫分別出任宏利基金董事長(zhǎng)及總經(jīng)理；如今總經(jīng)理職位再次調(diào)整，8月12日已由丁聞聰接任，高貴鑫則繼續(xù)擔(dān)任公司首席信息官。
高層變陣的背后，是宏利基金“冰火兩重天”的業(yè)績(jī)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月底，宏利基金旗下在管基金共63只，旗下6只基金躋身主動(dòng)權(quán)益榜單前十。
不過(guò)，宏利基金權(quán)益類基金產(chǎn)品有36只，但規(guī)模不足200億元，其中7只股票型基金近一年無(wú)一取得正收益。
“新帥”上任后，這家外資公募能否打開新局面，受到市場(chǎng)關(guān)注。
1、高管“走馬燈”，六年四任總經(jīng)理
8月12日，宏利基金發(fā)布高管變更公告，丁聞聰擔(dān)任公司總經(jīng)理、法定代表人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。
簡(jiǎn)歷顯示，丁聞聰是一位“80后”，為加拿大國(guó)籍，于2010年加入宏利金融有限公司（以下簡(jiǎn)稱“宏利金融”），曾任集團(tuán)戰(zhàn)略企劃部總監(jiān)、宏利大中華區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展助理副總裁等職位。2023年起，丁聞聰擔(dān)任宏利投資（上海）有限公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、總經(jīng)理、法定代表人。
宏利基金方面表示，此次丁聞聰出任總經(jīng)理，體現(xiàn)了宏利金融對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的重視和持續(xù)投入，以及對(duì)高管團(tuán)隊(duì)進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整以適應(yīng)市場(chǎng)變化和公司發(fā)展需求。宏利金融作為一家擁有160年歷史的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)橫跨北美、歐洲、亞洲等20個(gè)市場(chǎng)，截至2024年3月末，管理規(guī)模超過(guò)1萬(wàn)億美元。
2022年11月30日，宏利金融成為宏利基金實(shí)際控制人，宏利基金亦由此成為國(guó)內(nèi)首家合資轉(zhuǎn)外資全資控股獲批的公募基金。股權(quán)變更完成后，宏利金融子公司宏利投資管理（新加坡）私人有限公司、宏利投資管理（香港）有限公司分別持股51%和49%股權(quán)。
曾經(jīng)由天津市泰達(dá)國(guó)際控股（集團(tuán)）有限公司控股的宏利基金，自2023年4月21日開始，公司名稱也由原來(lái)的泰達(dá)宏利基金，變更為宏利基金，旗下所有產(chǎn)品名稱也由“泰達(dá)宏利XX”變更為“宏利XX”。
近幾年，宏利基金總經(jīng)理已經(jīng)多次更迭，丁聞聰是該公司近六年來(lái)的第四任正式總經(jīng)理。
具體來(lái)看，2019年8月，擔(dān)任宏利基金總經(jīng)理四年的劉建離職，由時(shí)任副總經(jīng)理的傅國(guó)慶代任總經(jīng)理；2020年5月，傅國(guó)慶正式擔(dān)任總經(jīng)理。
2022年3月，傅國(guó)慶擔(dān)任宏利基金董事長(zhǎng)，代任總經(jīng)理；同年10月，汪蘭英擔(dān)任常務(wù)副總經(jīng)理并代任總經(jīng)理；緊接著12月高貴鑫正式出任公司總經(jīng)理。
與此同時(shí)，傅國(guó)慶因董事會(huì)改組原因離任宏利基金董事長(zhǎng)一職，由金旭繼任董事長(zhǎng)。金旭當(dāng)時(shí)已經(jīng)加入宏利投資（上海）有限公司，出任中國(guó)區(qū)財(cái)富及資產(chǎn)管理主席及宏利投資（上海）有限公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理兼法定代表人。
從簡(jiǎn)歷上看，金旭與高貴鑫并非初次共事。
2000年-2006年，高貴鑫在華夏基金任高級(jí)經(jīng)理等職期間，金旭任華夏基金副總經(jīng)理；2012年3月，高貴鑫加入國(guó)泰基金，任公司執(zhí)委會(huì)委員、總經(jīng)理助理等職，時(shí)任國(guó)泰基金總經(jīng)理也是金旭。此外，高貴鑫還曾于大成基金、渤海銀行、方正證券等知名公司任重要職務(wù)。2022年12月，高貴鑫加入宏利基金，任公司總經(jīng)理、法定代表人，兼首席信息官兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，成為公司的核心人物。
彼時(shí)，知名公募“女帥”金旭再次攜手經(jīng)驗(yàn)豐富的高貴鑫，市場(chǎng)對(duì)于宏利基金邁上新臺(tái)階期待不小。但如今，高貴鑫在任不到兩年已卸任總經(jīng)理職位，宏利基金表示，由于工作安排，高貴鑫將繼續(xù)擔(dān)任公司首席信息官。中國(guó)礦業(yè)大學(xué)(北京)管理學(xué)院碩士生企業(yè)導(dǎo)師支培元表示，“從專業(yè)視角審視，管理層的不穩(wěn)定性可能導(dǎo)致公司策略的缺乏連貫性，影響投資決策的一致性和基金的長(zhǎng)期表現(xiàn)，進(jìn)而對(duì)投資者信心產(chǎn)生負(fù)面影響，影響資金流入和投資者的長(zhǎng)期承諾?！?/p>
2、權(quán)益業(yè)績(jī)“冰火兩重天”，有基金經(jīng)理“清倉(cāng)式”卸任
高管變動(dòng)之外，宏利基金經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展積淀，也聚集了一批有經(jīng)驗(yàn)的投研人員，Wind數(shù)據(jù)顯示，公司目前有25位基金經(jīng)理，有9位任職年限在五年以上。
但不久之前，7月31日，宏利基金發(fā)布多份基金經(jīng)理變更公告，劉欣卸任原管理的6只基金，涉及宏利波控回報(bào)12個(gè)月持有、宏利風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算、宏利中證主要消費(fèi)紅利、宏利消費(fèi)行業(yè)量化精選、宏利改革動(dòng)力和宏利逆向策略。
此次批量卸任過(guò)后，劉欣旗下已無(wú)在管基金產(chǎn)品。
公開資料顯示，劉欣2011年7月加盟宏利基金，曾擔(dān)任產(chǎn)品與金融工程部高級(jí)研究員、金融工程部副總經(jīng)理、金融工程部總經(jīng)理、投資副總監(jiān)；具備17年基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，17 年證券投資管理經(jīng)驗(yàn)。
截至2024年7月30日，劉欣年內(nèi)任職回報(bào)率為-12.64%，近一年、近兩年和近三年的任職回報(bào)率分別為-19.68%、-32.12%和-41.51%。
此外，截至7月31日，劉欣自2014年1月開始擔(dān)任基金經(jīng)理、管理時(shí)間最長(zhǎng)的宏利逆向策略，近三年來(lái)虧損39.07%。
中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長(zhǎng)袁帥認(rèn)為，“這種集中卸任對(duì)公司可能產(chǎn)生一定影響，如短期內(nèi)管理團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性受到挑戰(zhàn)，投資者對(duì)基金管理能力的擔(dān)憂增加等。公司需及時(shí)采取措施，如安排經(jīng)驗(yàn)豐富的基金經(jīng)理接管相關(guān)基金，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，穩(wěn)定投資者情緒，確?；疬\(yùn)營(yíng)平穩(wěn)過(guò)渡?！?/p>
另一方面，截至2024年6月底，宏利基金旗下在管基金共63只，產(chǎn)品覆蓋新能源、醫(yī)藥、半導(dǎo)體、食品飲料、有色金屬等賽道。Wind數(shù)據(jù)顯示，上半年，宏利基金旗下6只基金躋身主動(dòng)權(quán)益榜單前十，其中宏利景氣領(lǐng)航兩年持有以30.19%的收益率奪冠。 宏利景氣領(lǐng)航兩年持有基金季度報(bào)披露，該基金作為全市場(chǎng)基金，堅(jiān)持“投資景氣行業(yè)龍頭，追求戴維斯雙擊”的方法，選擇了長(zhǎng)期空間大、短期業(yè)績(jī)較好的公司，以回避短期主題催化透支明顯的公司。
另?yè)?jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至今年7月31日，宏利基金過(guò)去一年的主動(dòng)股票投資管理收益率在所有公募基金公司中位列第一。此外，上半年主動(dòng)權(quán)益榜單上，收益率超過(guò)25%的主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品僅有12只，而宏利基金就占了6席。 不過(guò)，宏利基金權(quán)益類基金產(chǎn)品共有36只，但規(guī)模不足200億元，其中股票型基金規(guī)模72.81億元，混合型基金規(guī)模117.03億元。
而宏利基金旗下的7只股票型基金，近一年無(wú)一取得正收益，宏利新能源A、宏利中證主要消費(fèi)紅利A兩只產(chǎn)品近一年跌幅超過(guò)20%。
圖源：Wind數(shù)據(jù)
中國(guó)民協(xié)新質(zhì)生產(chǎn)力工委常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)及秘書長(zhǎng)吳高斌分析指出，“過(guò)去一年，我國(guó)股市波動(dòng)較大，結(jié)構(gòu)性分化明顯，部分行業(yè)和個(gè)股表現(xiàn)不佳，影響了基金業(yè)績(jī)；此外，基金公司在投資策略上可能存在一定的問題，如對(duì)行業(yè)和個(gè)股的配置不夠合理，未能有效把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)?！?/p>
2024年二季度，宏利新能源A大幅增持金盤科技（688676.SH）、中天科技（600522.SH）及海興電力（603556.SH），較2024年一季度分別增漲67.89%、78.47%、79.01%；宏利中證主要消費(fèi)紅利A重倉(cāng)股包括梅花生物（600873.SH）、元祖股份（603886.SH）、北大荒（600598.SH）等。
宏利基金在8月資產(chǎn)配置月報(bào)中指出，A股方面，7月市場(chǎng)繼續(xù)下行，結(jié)構(gòu)分化，一級(jí)行業(yè)僅軍工、非銀、商貿(mào)零售等低擁擠板塊上漲，煤炭、有色、消費(fèi)板塊領(lǐng)跌。
3、規(guī)模漸增，發(fā)力養(yǎng)老金融前景幾何？
宏利基金成立于2002年6月，走過(guò)22年發(fā)展歷程，公司管理規(guī)模仍未突破千億。截至2024年6月底，其在管產(chǎn)品總規(guī)模為839.94億元，較2023年同期673.35億元，增幅24.74%；相較2022年末和2023年末，宏利基金規(guī)模則分別增長(zhǎng)194.79億元、159.46億元。 而與宏利基金同年成立的國(guó)投瑞銀、萬(wàn)家基金及招商基金，截至2024年上半年，基金管理的規(guī)模分別同比增長(zhǎng)7.57%、19.96%、8.16%。也就是說(shuō)，相比同年成立的三家公募，宏利基金規(guī)模增幅明顯。
不過(guò)，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，宏利基金旗下規(guī)模小于5000萬(wàn)元的產(chǎn)品有7只，且多為混合型基金，包括宏利創(chuàng)益A、宏利半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)A、宏利全能優(yōu)選A、宏利新起點(diǎn)A、宏利醫(yī)藥健康A(chǔ)、宏利消費(fèi)行業(yè)量化精選A、宏利領(lǐng)先中小盤。
如何妥善處置迷你基金，是宏利基金面臨的問題之一。
另一面，債券型基金是宏利基金的主力產(chǎn)品，當(dāng)前在管產(chǎn)品18只，規(guī)模為417億元。然而，2023年開始，在債券型基金發(fā)行數(shù)量大增的背景下，宏利基金僅發(fā)行了兩只債券型基金。 2023年2月15日，宏利基金成立宏利添盈兩年定開A，截至2024年6月末，合計(jì)規(guī)模80.76億元，年化回報(bào)2.61%；2024年5月29日，成立宏利中債綠色普惠金融優(yōu)選指數(shù)A，募集規(guī)模79.9億元，是市場(chǎng)上首批綠債基金之一。
除了債券型基金和權(quán)益型基金外，宏利基金還有3只貨幣型基金，規(guī)模為214.23億元；1只國(guó)際(QDII)基金，規(guī)模13.98億元。
而作為行業(yè)內(nèi)首批FOF、首批養(yǎng)老FOF的基金管理人之一，宏利基金自公募行業(yè)FOF產(chǎn)品籌備起至今，已深耕資產(chǎn)配置領(lǐng)域8年之久。Wind數(shù)據(jù)顯示，宏利基金旗下有5只FOF基金，規(guī)模4.04億元，其中四只涉及養(yǎng)老型基金。
圖源：Wind數(shù)據(jù)
2023年底，宏利基金在給投資者的一封信中表示，宏利金融堅(jiān)定看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)，看好中國(guó)資本市場(chǎng)，未來(lái)宏利基金將圍繞“全球資產(chǎn)配置”“養(yǎng)老金融”等主題持續(xù)布局中國(guó)市場(chǎng)。據(jù)了解，宏利基金的股東之一宏利投資則是全球領(lǐng)先的養(yǎng)老金專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，擁有強(qiáng)大的養(yǎng)老金管理能力，能夠?yàn)榭蛻籼峁B(yǎng)老金咨詢服務(wù)和多樣化的養(yǎng)老金產(chǎn)品。
而此次獲批出任總經(jīng)理的丁聞聰，還曾任宏利亞洲養(yǎng)老金戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)發(fā)展部董事總經(jīng)理。宏利基金介紹，丁聞聰擁有全球化背景并熟悉宏利集團(tuán)、具有深厚的養(yǎng)老金融經(jīng)驗(yàn)，并且與本土團(tuán)隊(duì)建立了良好的合作關(guān)系。袁帥認(rèn)為，“對(duì)于基金公司而言，養(yǎng)老金融前景廣闊，隨著人口老齡化趨勢(shì)加劇和居民財(cái)富增加，養(yǎng)老投資需求日益增長(zhǎng)。養(yǎng)老金融產(chǎn)品具有長(zhǎng)期性、穩(wěn)定性等特點(diǎn)，與基金公司的專業(yè)投資能力相契合，因此養(yǎng)老金融被視為基金公司未來(lái)的重要發(fā)展方向之一。”
另一面，袁帥表示：“押注養(yǎng)老金融也需謹(jǐn)慎，需結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境、政策導(dǎo)向及自身資源優(yōu)勢(shì)進(jìn)行布局，確保產(chǎn)品設(shè)計(jì)與市場(chǎng)需求相匹配，同時(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，確保資金安全和收益穩(wěn)健?！?你認(rèn)為“新帥”上任發(fā)力養(yǎng)老金融后，宏利基金能否突破千億規(guī)模？評(píng)論聊聊吧。