界面新聞?dòng)浾?| 馮賽琪
8月15日，碳酸鋰期貨繼續(xù)創(chuàng)上市以來新低。
截至下午3點(diǎn)收盤，碳酸鋰主力期貨合約2411報(bào)收7.24萬元，下跌3.21%。其他合約同樣繼續(xù)下探。碳酸鋰2409跌3.5%，報(bào)收7.16萬元，險(xiǎn)守7萬關(guān)口，遠(yuǎn)月合約跌幅相對(duì)較小，價(jià)格保持在7.5萬元上方。
自8月8日碳酸鋰主力期貨合約失守8萬關(guān)口以來，僅一周的時(shí)間，價(jià)格一路下探至7萬元上方，加速下跌。
現(xiàn)貨方面，據(jù)上海有色網(wǎng)最新報(bào)價(jià)顯示，8月15日，電池級(jí)碳酸鋰報(bào)7.54萬元/噸，創(chuàng)逾3年新低；工業(yè)級(jí)碳酸鋰報(bào)7.04萬元/噸，較上一日跌0.21萬元。
永安期貨（600927.SH）碳酸鋰行業(yè)分析師對(duì)界面新聞表示，六月份至今，碳酸鋰期貨價(jià)格一路下行。從供需層面而言，上游新建產(chǎn)能的集中落地、鹽湖開工的季節(jié)性爬坡，都導(dǎo)致供應(yīng)體量不斷創(chuàng)出新高。然而，需求端受純電車型銷量增速的拖累以及產(chǎn)業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)去庫存周期的影響，下游電池排產(chǎn)與正極排產(chǎn)并未出現(xiàn)超季節(jié)性表現(xiàn)，碳酸鋰供需格局惡化，庫存水平一路抬升。微觀層面而言，當(dāng)前下游長(zhǎng)協(xié)及客供量比例較高，散單需求較差，在買漲不買跌的市場(chǎng)情緒下，散單價(jià)格支撐較弱。
建信期貨認(rèn)為，大跌與碳酸鋰自身供應(yīng)過剩壓力有關(guān)。碳酸鋰自從三月中旬以來持續(xù)累庫，且在6月以來累庫速度加快，過剩壓力令碳酸鋰持續(xù)向成本端靠近。
另外，歐美新能源車政策支持力度下降，7月份歐洲電動(dòng)汽車銷量進(jìn)一步下降，7月銷量同比下降7.8%；北美7月銷量同比增7.1%，增速也較去年放緩。海外新能車銷量下降且中國(guó)新能車出口受阻、動(dòng)力電池出口下降，需求端壓力在逐步增加。
中信建投期貨認(rèn)為，目前需求端對(duì)市場(chǎng)影響較小，非重大超預(yù)期事件難以對(duì)價(jià)格形成有效提振。從盤面表現(xiàn)來看，碳酸鋰呈現(xiàn)增倉加速下跌狀態(tài)，在當(dāng)前價(jià)格水平略顯不合理，需警惕下跌行情進(jìn)入階段性尾聲。
據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，2024年上半年國(guó)內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量約29.8萬噸，同比增加48.8%。
值得關(guān)注的是，近日海南鹽湖國(guó)際貿(mào)易有限公司對(duì)青海鹽湖藍(lán)科鋰業(yè)股份有限公司的共計(jì)900噸碳酸鋰（Ⅱ碳酸鋰）產(chǎn)品進(jìn)行公開競(jìng)價(jià)銷售，2場(chǎng)拍賣60噸成交價(jià)7.4萬元/噸，1場(chǎng)拍賣90噸成交價(jià)7.4萬元/噸，其余標(biāo)段全部流拍。
受碳酸鋰價(jià)格低迷影響，碳酸鋰產(chǎn)業(yè)鏈上的上市公司營(yíng)收表現(xiàn)不佳。
“鋰礦雙雄”贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）和天齊鋰業(yè)（002466.SZ）發(fā)布的半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，凈利潤(rùn)將由盈轉(zhuǎn)虧。
其中，贛鋒鋰業(yè)預(yù)計(jì)2024年上半年凈利潤(rùn)虧損7.6億元至12.5億元，上年同期盈利58.5億元。業(yè)績(jī)變動(dòng)原因包括鋰行業(yè)周期下行影響，鋰鹽及鋰電池產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌。
天齊鋰業(yè)預(yù)計(jì)2024年上半年凈利潤(rùn)虧損48.8億元至55.3億元，上年同期盈利64.5億元。業(yè)績(jī)虧損原因包括鋰產(chǎn)品銷售價(jià)格下降，毛利減少，以及聯(lián)營(yíng)公司SQM的經(jīng)營(yíng)及訴訟糾紛影響。
永安期貨分析師表示，碳酸鋰期貨強(qiáng)硬的下跌態(tài)勢(shì)導(dǎo)致上游礦冶一體化企業(yè)的利潤(rùn)不斷下滑，部分外采鋰礦產(chǎn)能與回收產(chǎn)能開工率開始下調(diào)。當(dāng)前行情的止跌至少需要看到供應(yīng)端的減產(chǎn)加速，需求端的超預(yù)期恢復(fù)或者產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)庫存的加速去化。
已披露2024年半年報(bào)的藏格礦業(yè)（000408.SZ）上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.62億元，同比下滑37%，在半年報(bào)中，藏格礦業(yè)透露，上半年公司碳酸鋰平均售價(jià)9.39萬元/噸，同比下降63.90%。
而業(yè)績(jī)有明顯增長(zhǎng)的礦企，主要支撐點(diǎn)并不在于碳酸鋰市場(chǎng)。例如，西藏礦業(yè)（000762.SZ）上半年凈利潤(rùn)在9000萬到1.3億元之間，同比增長(zhǎng)255.78%-413.91%。
對(duì)此，西藏礦業(yè)表示，公司抓住鉻礦主流塊礦價(jià)格穩(wěn)中有升的契機(jī)，持續(xù)加大生產(chǎn)力度，根據(jù)碳酸鋰市場(chǎng)情況調(diào)整優(yōu)化銷售策略，鉻礦和鋰精礦銷售較去年同期均實(shí)現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。