實(shí)習(xí)記者 | 章宇璠
記者 | 張一諾
當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月14日，高瓴旗下專注于二級(jí)市場(chǎng)投資的基金管理平臺(tái)HHLR Advisors（其后簡(jiǎn)稱“HHLR”）公布了截至2024年第二季度末的美股持倉(cāng)情況。
其披露的美股13F文件顯示，截至二季度末，HHLR在美股市場(chǎng)共持有 78 只股票，持倉(cāng)總市值約為40.5億美元，環(huán)比下降5.5億美元。
截至二季度末，HHLR前十大重倉(cāng)股為拼多多（PDD.O）、百濟(jì)神州（BGNE.O）、阿里巴巴（BABA.N）、貝殼（BEKE.N）、傳奇生物（LEGN.O）、唯品會(huì)（VIPS.N）、網(wǎng)易（NTES.O）、ARRIVENT BIOPHARMA（AVBP.O）、攜程（TCOM.O）、KINIKSA PHARMACEUTICALS（KNSA.O），其中8只為中概股。在HHLR二季度末的全部美股持倉(cāng)中，中概股合計(jì)持有市值占比接近85%，占據(jù)主導(dǎo)地位。
具體來(lái)看持倉(cāng)變動(dòng)，今年二季度，HHLR總共增持17支股票、減持17支股票、新進(jìn)24支股票、清倉(cāng)9支股票。
高瓴資本在近一年的投資策略中表現(xiàn)出對(duì)科技股和中概股的明顯偏好。從增持股票來(lái)看，HHLR新進(jìn)和增持了阿里巴巴、唯品會(huì)、網(wǎng)易、攜程等互聯(lián)網(wǎng)中概股公司。其中增持了阿里巴巴 524 萬(wàn)股，使其成為第三大持倉(cāng)標(biāo)的，增持唯品會(huì) 1461 萬(wàn)股。科技股方面，增持了“美股科技七姐妹”中的蘋(píng)果、英偉達(dá)、谷歌、META等科技公司相關(guān)標(biāo)的。
二季度，HHLR減持了拼多多、亞馬遜（AMZN.O）、微軟（MSFT.O）、丹納赫（DHR.N）、貝殼等公司以鎖定收益。減持拼多多 290 萬(wàn)股，但仍為其頭號(hào)重倉(cāng)股；減持貝殼逾 600 萬(wàn)股。
HHLR對(duì)拼多多的看好早已人盡皆知。拼多多首次進(jìn)入HHLR前十大重倉(cāng)股的時(shí)間是2022年第三季度。截至2023年三季度末，拼多多早已是HHLR的前十重倉(cāng)股之一，僅次于百濟(jì)神州。隨后在第四季度，該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步增持了拼多多，使拼多多成為其第一大重倉(cāng)股，并延續(xù)至今。拼多多在今年第二季度漲幅高達(dá)14%，7月以來(lái)的漲幅高達(dá)8%。
高瓴第二大重倉(cāng)股百濟(jì)神州近期也有不錯(cuò)表現(xiàn)，7月份以來(lái)股價(jià)漲幅達(dá)到了31.21%。據(jù)百濟(jì)神州對(duì)外披露的2024年上半年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，百濟(jì)神州上半年?duì)I收增長(zhǎng)超60%，若按照GAAP（美國(guó)通用會(huì)計(jì)原則）計(jì)算，百濟(jì)神州第二季度經(jīng)營(yíng)虧損1.07億美元，若按經(jīng)調(diào)整數(shù)據(jù)計(jì)算，第二季度取得經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)4846.4萬(wàn)美元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
高瓴對(duì)百濟(jì)神州的投資可以追溯到其早期階段，在百濟(jì)神州創(chuàng)立至今的 11年間，高瓴共計(jì)參與和支持了百濟(jì)神州的 8 輪融資，是百濟(jì)神州在中國(guó)唯一的全程領(lǐng)投投資人。
HHLR 是高瓴投資美股的主體，由二級(jí)市場(chǎng)投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)管理和運(yùn)營(yíng)其投資行為和策略調(diào)整。在2023年四季度，HHLR也增持了11只中概股。