界面新聞記者 | 郭凈凈
8月5日，福能股份（600483.SH）綠盤開市，收盤大跌4.72%。
福能股份于8月2日披露向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案顯示，此次發(fā)行公司可轉(zhuǎn)債擬募資總額不超39億元。其中，此次募資中的25億元將用于泉惠石化工業(yè)區(qū)2×660MW超超臨界熱電聯(lián)產(chǎn)項目（簡稱“泉惠熱電聯(lián)產(chǎn)項目”）；14億元將用于福建省仙游木蘭抽水蓄能電站項目（簡稱“木蘭抽蓄項目”）。
“目前擬募投項目都處于開工建設(shè)準備階段?！辈贿^，福能股份證券部工作人士對界面新聞表示，鑒于信息披露公平性等原則，具體請查詢公司相關(guān)公告，公告以外的信息，這里也不方便透露。
界面新聞了解到，泉惠熱電聯(lián)產(chǎn)項目位于福建省泉州市惠安縣泉惠石化工業(yè)區(qū)，擬建設(shè)2×660MW超超臨界供熱機組，同步建設(shè)脫硫、脫硝設(shè)施，配套建設(shè)1座5萬噸級輸煤碼頭，預(yù)留再擴建條件。該項目預(yù)計施工總工期27個月，項目建成后，預(yù)計年發(fā)電量62.04億千瓦時，年供熱量2813.55萬吉焦，以滿足泉惠石化工業(yè)區(qū)未來日益增長的熱負荷及泉州地區(qū)用電負荷需求。
該項目是“十四五”能源規(guī)劃的重大工程，為大型高效熱電聯(lián)產(chǎn)項目，投入運行后可滿足福建省電力負荷增長的需要并改善福建省的電源結(jié)構(gòu)。
根據(jù)項目可行性研究報告，泉惠熱電聯(lián)產(chǎn)項目靜態(tài)投資為666,217萬元(含碼頭工程103,497萬元)，動態(tài)投資為690,284萬元，動態(tài)單位投資5229元/kW，其中項目資本金占項目動態(tài)投資的30%，項目建設(shè)資金來源為東橋熱電資本金和銀行貸款等其他融資方式；項目投資內(nèi)部收益率（所得稅后）9.2%，資本金內(nèi)部收益率12.55%，投資回收期為11.27年。
據(jù)福能股份5月13日透露，2023年，其增資控股福建省東橋熱電有限責任公司，負責開發(fā)建設(shè)和運營泉惠熱電聯(lián)產(chǎn)項目。公司、中化泉州園區(qū)發(fā)展有限公司、泉州交通發(fā)展集團有限責任公司和惠安興港公用工程管理有限公司分別持有東橋熱電51%、24%、20%和5%股權(quán)。泉惠熱電聯(lián)產(chǎn)2×660MW項目已取得土地使用權(quán)、發(fā)改委核準和環(huán)評批復(fù)。
同時，木蘭抽蓄項目位于仙游縣社硎鄉(xiāng)境內(nèi)，項目裝機容量140萬千瓦(4×35萬千瓦)，為日調(diào)節(jié)純抽水蓄能電站。項目樞紐建筑物主要由上水庫、下水庫、輸水系統(tǒng)、地下廠房系統(tǒng)和地面開關(guān)站等組成。木蘭抽蓄項目預(yù)計施工總工期69個月，項目建成后在福建電力系統(tǒng)中主要承擔系統(tǒng)調(diào)峰、填谷、調(diào)頻、調(diào)相、儲能及緊急事故備用等任務(wù)。
根據(jù)可研報告，木蘭抽蓄項目動態(tài)總投資83.62億元（項目實施過程中，根據(jù)政府關(guān)于移民征遷補償相關(guān)政策標準，隨建設(shè)征地移民安置補償費用同步調(diào)整總投資），單位造價5973元/千瓦，其中項目資本金占項目總投資的比例為20%，項目建設(shè)資金來源為木蘭抽蓄資本金和銀行貸款等其他融資方式。根據(jù)《國家發(fā)展改革委關(guān)于進一步完善抽水蓄能價格形成機制的意見》（發(fā)改價格〔2021〕633號），項目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率為6.5%。
該項目已獲得福建省發(fā)展和改革委員會核準批復(fù)，擬開工建設(shè)。截至報告出具日，該項目已取得發(fā)改委核準和環(huán)評批復(fù)；用地審批尚未辦理完畢，公司后續(xù)將根據(jù)相關(guān)要求履行相應(yīng)的審批程序。
7月3日，福能股份發(fā)布2024年度"提質(zhì)增效重回報"專項行動方案稱，將積極開發(fā)抽水蓄能、壓縮空氣儲能、化學(xué)儲能等大型儲能項目，力爭2025年末控股運營、建設(shè)發(fā)電裝機1500萬千瓦，2030年末控股運營、建設(shè)發(fā)電裝機2000萬千瓦。
福能股份主營業(yè)務(wù)為電力、熱力的生產(chǎn)和銷售，形成風力發(fā)電、天然氣發(fā)電、熱電聯(lián)產(chǎn)、燃煤純凝發(fā)電和光伏發(fā)電等多種類電源發(fā)電業(yè)務(wù)組合。2021至2023年度，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入121.56億元、143.18億元、146.95億元，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤13.59億元、25.94億元、26.23億元。
據(jù)介紹，該公司儲備較多的儲能、火電、風電、光伏、核電等能源項目，包括已核準木蘭抽蓄140萬千瓦抽水蓄能電站項目、花山抽蓄140萬千瓦抽水蓄能電站項目和東橋熱電一期2×66萬千瓦熱電項目；已獲得東田抽蓄120萬千瓦抽水蓄能電站項目和長樂海上風電65萬千瓦項目開發(fā)前期工作許可；積極爭取東橋熱電二期2×66萬千瓦熱電項目和晉江氣電二期燃氣發(fā)電項目；積極參與開發(fā)海上風電項目配置，推進陸上風電風機以大代小升級改造項目；積極開發(fā)分布式光伏項目，推進漁光互補、海上光伏項目前期工作；協(xié)同參股核電公司推進寧德核電二期2×121萬千瓦項目建設(shè)，推進華能霞浦4×125萬千瓦+1×60萬千瓦核電項目和國核（福建）6×150萬千瓦核電項目前期工作。
根據(jù)福建福能股份有限公司（以下簡稱公司）的初步統(tǒng)計，2024年第二季度，公司各運行電廠按合并報表口徑完成發(fā)電量58.33億千瓦時，同比增長3.12%；完成上網(wǎng)電量55.43億千瓦時，同比增長3.32%；完成供熱量284.66萬噸，同比增長11.88%。2024年上半年，累計完成發(fā)電量111.59億千瓦時，同比增長2.76%；累計完成上網(wǎng)電量106.08億千瓦時，同比增長2.82%；累計完成供熱量486.48萬噸，同比增長12.43%。
最近3年末（2021年至2023年），福能股份負債總額分別為224.21億元、240.02億元和227.37億元，其中非流動負債占比分別為72.5%、64.24%和66.69%，占比較高，主要系電力行業(yè)前期需投入大量資金建設(shè)長期資產(chǎn)，除股東投入及經(jīng)營積累以外，公司通過長期借款來滿足項目建設(shè)的資金需求。
最近3年末（2021年至2023年），公司的流動比率分別為1.16、1.14和1.55，速動比率分別為1.08、1.06和1.47。其中，公司2023年末的流動比率和速動比率有較大提高，主要系公司貨幣資金余額不斷增長的同時，公司于當年歸還部分短期借款并與供應(yīng)商結(jié)算采購款項導(dǎo)致當期應(yīng)付工程款、設(shè)備款減少。
中誠信國際于今年6月13日發(fā)布福能股份2024年度跟蹤評級報告指出，跟蹤期內(nèi)，公司總債務(wù)規(guī)模整體保持穩(wěn)定，債務(wù)結(jié)構(gòu)處于合理水平。受益于利潤積累和少數(shù)股東投入的增加，跟蹤期內(nèi)所有者權(quán)益保持增長，使得財務(wù)杠桿繼續(xù)下行，處于行業(yè)較優(yōu)水平，但抽水蓄能等項目投資支出大，公司債務(wù)規(guī)模及財務(wù)杠桿水平面臨上行壓力。