記者｜趙陽(yáng)戈

繼上周中信證券保薦的思看科技成功過(guò)會(huì)之后，本周上交所選擇休息，而深交所“開工”，上市委將審議黃山谷捷的首發(fā)，以及英搏爾（300681.SZ）的可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目。

界面新聞注意到，黃山谷捷直接材料占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比例為68.71%，主要為銅排、銅板，故其經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)受到上游銅材市場(chǎng)影響明顯。2024年來(lái)，銅價(jià)呈大幅上漲趨勢(shì)，創(chuàng)下近10來(lái)年最高紀(jì)錄，處于歷史最高位。也因此，黃山谷捷2024年上半年的營(yíng)收凈利同比呈現(xiàn)下降。

黃山谷捷2024年上半年?duì)I收凈利同比下降

8月9日深交所上市委將召開2024年第14次會(huì)議，審議創(chuàng)業(yè)板挑戰(zhàn)者黃山谷捷的首發(fā)。

據(jù)悉，黃山谷捷的保薦方為國(guó)元證券，預(yù)計(jì)融資金額5.0201億元。公司是一家專業(yè)從事功率半導(dǎo)體模塊散熱基板研產(chǎn)銷的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，系車規(guī)級(jí)功率半導(dǎo)體模塊散熱基板行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)。公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于新能源汽車領(lǐng)域，是新能源汽車電機(jī)控制器用功率半導(dǎo)體模塊的重要組成部件，同時(shí)，公司產(chǎn)品在新能源發(fā)電、儲(chǔ)能等領(lǐng)域亦有應(yīng)用前景。

說(shuō)明書顯示，黃山谷捷是全球功率半導(dǎo)體龍頭企業(yè)英飛凌新能源汽車電機(jī)控制器用功率半導(dǎo)體模塊散熱基板的最大供應(yīng)商， 同時(shí)與國(guó)內(nèi)外知名的功率半導(dǎo)體廠商博世、安森美、日立、意法半導(dǎo)體、中車時(shí)代、斯達(dá)半導(dǎo)、士蘭微、芯聯(lián)集成等建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

截至招股說(shuō)明書簽署日，黃山谷捷擁有10項(xiàng)發(fā)明專利和13項(xiàng)實(shí)用新型專利。黃山谷捷2023年?duì)I業(yè)收入7.59億元，凈利潤(rùn)1.57億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~9430.46萬(wàn)元，研發(fā)費(fèi)用占比為2.42%。

界面新聞注意到，黃山谷捷的客戶集中度較高，前五客戶銷售收入合計(jì)占比超過(guò)5成，其中對(duì)英飛凌的銷售收入占比16.57%，這已是逐年下降的結(jié)果，在2021年該數(shù)字為40%。

黃山谷捷還提醒，2024年上半年以來(lái)公司營(yíng)業(yè)收入及扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)較上年同期有所下降，主要是受海外新能源汽車政策調(diào)整、產(chǎn)品單價(jià)下滑和銅價(jià)持續(xù)上漲等因素影響。

據(jù)悉，黃山谷捷的主要原材料為銅排、銅板等，其市場(chǎng)價(jià)格主要受上游銅材價(jià)格的影響，作為大宗商品，銅材市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)性較大。2023年公司直接材料占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比例為68,71%。2024年以來(lái)，銅價(jià)呈大幅上漲趨勢(shì)，創(chuàng)下近10來(lái)年最高紀(jì)錄，處于歷史最高位。

根據(jù)黃山谷捷說(shuō)明，公司主要客戶約定了與原材料波動(dòng)相應(yīng)的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制，可根據(jù)原材料價(jià)格變化調(diào)整對(duì)應(yīng)銷售價(jià)格，價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制因不同客戶而異，如斯達(dá)半導(dǎo)可根據(jù)訂單當(dāng)日銅價(jià)迅速調(diào)整銷售定價(jià)，而英飛凌、聯(lián)合汽車、深圳安森美和上汽英飛凌等客戶一般每季度或每半年對(duì)產(chǎn)品定價(jià)進(jìn)行調(diào)整，價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制存在滯后性。

由于價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制具有滯后性以及調(diào)價(jià)幅度并不能完全覆蓋原材料價(jià)格變化，若原材料價(jià)格大幅上漲將會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐奢^大不利影響。

英搏爾可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目闖關(guān)

除了黃山谷捷的首發(fā)審議外，本周8月7日，深交所上市委還將召開2024年第13次會(huì)議，審議的是英搏爾（300681.SZ）的可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目，其計(jì)劃融資額為8.1716億元。其保薦方為東北證券。

資料顯示，英搏爾深耕電動(dòng)車輛動(dòng)力系統(tǒng)近二十年。目前該公司已達(dá)成與吉利、上 汽通用五菱、長(zhǎng)安、奇瑞、江淮、長(zhǎng)城、上汽大通、東風(fēng)、小鵬、合眾等車企，以及大陸、采埃孚等國(guó)際汽車零部件供應(yīng)商的長(zhǎng)期合作；同時(shí)，公司產(chǎn)品在電動(dòng)工程機(jī)械、電動(dòng)專用車等領(lǐng)域獲得較為廣泛應(yīng)用。

英搏爾2024年一季度的成績(jī)單亮眼，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.74億元，同比增幅為83.8%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)846.45萬(wàn)元，同比扭虧。公司2017年7月25日上市以來(lái)，也實(shí)現(xiàn)多次分紅，最近一次是2024年5月實(shí)施的10派0.3元（含稅）的方案，分紅總額756.97萬(wàn)元。融資方面，2022年公司曾有過(guò)定增，實(shí)際募資金凈額9.63億元。

那么這一次，英搏爾計(jì)劃募資的8.1716億元，將投入到“新能源汽車動(dòng)力總成自動(dòng)化車間建設(shè)項(xiàng)目”7.17億元，剩下的補(bǔ)充流動(dòng)資金。

“新能源汽車動(dòng)力總成自動(dòng)化車間建設(shè)項(xiàng)目”建設(shè)期2年，在項(xiàng)目建設(shè)期間，公司計(jì)劃在珠海市高新區(qū)金鼎片區(qū)香山路北、金洲四路西側(cè)地塊新建生產(chǎn)基地，購(gòu)置先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，招募專業(yè)技術(shù)人才，新建電驅(qū)總成及電源總成生產(chǎn)線。項(xiàng)目建成后，公司將新增年產(chǎn)20萬(wàn)套第三代電驅(qū)總成產(chǎn)品及40萬(wàn)套第三代電源總成產(chǎn)品的生產(chǎn)能力。

根據(jù)公司的測(cè)算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)項(xiàng)目稅后投資內(nèi)部收益率為17.97%，稅后靜態(tài)投資回收期(含建設(shè)期)為4.88年。

北交所也有上會(huì)安排

另外，本周北交所也有安排，將于8月9日召開北交所上市委2024年第12次會(huì)議，審議科力股份（873234.NQ）的上市申請(qǐng)。

科力股份的保薦方為東莞證券。據(jù)介紹，公司成立于2004年11月28日，于2015年10月27日整體變更為股份公司。公司股票于2022年6月23日在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，并于2023年5月進(jìn)入創(chuàng)新層。公司控股股東、實(shí)際控制人為趙波合計(jì)控制37.7%的表決權(quán)。

據(jù)悉，科力股份專注于油田工程技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域相關(guān)技術(shù)的研究與應(yīng)用，集油田化學(xué)品研發(fā)與生產(chǎn)、工程裝備設(shè)計(jì)與制造于一身，業(yè)務(wù)覆蓋原油脫水、油田水處理、采油化學(xué)、油田增產(chǎn)增效、油氣水分析檢測(cè)、油田設(shè)備升級(jí)改造等眾多技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域。

數(shù)據(jù)顯示，科力股份的2023年?duì)I業(yè)收入3.59億元，凈利潤(rùn)5206.61萬(wàn)元。不過(guò)需要指出的是，同比2022年，科力股份的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)同比雙降。