界面新聞?dòng)浾?| 紀(jì)瑤

滬指7月跌幅為0.97%，深成指累計(jì)跌幅為1.07%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.28%。

31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)，13個(gè)行業(yè)上漲，綜合、非銀金融、商貿(mào)零售等漲幅居前，分別為7.47%、5.65%、5.00%。煤炭已連續(xù)兩個(gè)月調(diào)整，7月繼續(xù)下跌10.86%。紡織服裝和石油石化跌幅超5%。銀行、有色金屬等紅利資產(chǎn)也均呈下跌。

界面新聞綜合收益率、波動(dòng)率、擇時(shí)與選股等維度對(duì)普通股票型基金進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)對(duì)上榜基金進(jìn)一步篩選，剔除資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)低于五千萬，以及成立時(shí)間不超過1個(gè)月的股票型基金，并排除非投資收益原因造成的凈值上漲，整理7月股基紅黑榜。

通過對(duì)這些基金長期跟蹤，試圖從中找到收益相對(duì)較高、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，長期業(yè)績優(yōu)秀的基金。同時(shí)找出部分產(chǎn)品存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)和問題，幫助投資者“避雷”。

本次納入統(tǒng)計(jì)的478只（所有份額合并計(jì)算）股票型基金中，91只基金取得正收益，平均收益率為-1.94%。

下表為綜合得分最高的10只股票型基金：

多只醫(yī)藥主題基金上榜。申萬菱信醫(yī)藥先鋒居紅榜第一，然而單位凈值僅有0.53，二季度基金加倉了醫(yī)療器械設(shè)備板塊。

中歐基金葛蘭管理的中歐醫(yī)療創(chuàng)新紅榜中規(guī)模最大，截至二季度，基金重倉創(chuàng)新藥、消費(fèi)醫(yī)療等板塊。

永贏基金郭鵬管理的永贏醫(yī)藥健康區(qū)間收益率最高，截至二季度末，基金重倉創(chuàng)新藥、中藥、藥店等板塊個(gè)股。

招商基金李崟管理的招商行業(yè)精選上榜，5月31日接任以來，任職回報(bào)為5.33%。截至二季度，重倉銀行、能源、公共事業(yè)等板塊，對(duì)前十大重倉中的銀行、電力、資源等個(gè)股減持幅度均超過20%。

李崟在二季報(bào)中表示，加倉了部分順周期類個(gè)股如地產(chǎn)開發(fā)，建材，家居、化工、機(jī)械等。買入供給格局改善，需求有彈性而帶來盈利好轉(zhuǎn)的公司，例如受益于逆全球化的油輪運(yùn)輸公司。此外，醫(yī)療器械、計(jì)算機(jī)、電子等成長板塊也尋找到部分投資機(jī)會(huì)。

下表為綜合得分最低的10只股票型基金：

煤炭、銀行、有色等紅利資產(chǎn)陷入回調(diào)，相關(guān)主題基金上榜。張巖管理的宏利首選企業(yè)月跌7.82%，排在黑榜首位。

創(chuàng)金合信資源主題二季度前十大重倉股中，9只為有色、資源個(gè)股。二季度，大幅加倉洛陽鉬業(yè)（603993.SH）達(dá)約65%。洛陽鉬業(yè)二季度上漲2.20%，7月下跌超10%。

上榜的還有多只消費(fèi)主題基金，建信食品飲料行業(yè)上榜，凈值為0.84。截至二季度，權(quán)益?zhèn)}位超90%，基金重倉大市值白酒股、農(nóng)業(yè)個(gè)股，持股集中約76%。

展望后市，國泰基金認(rèn)為，短期來看，三中全會(huì)召開部署了進(jìn)一步全面深化改革和推進(jìn)中國式現(xiàn)代化，疊加貨幣政策和財(cái)政政策雙雙發(fā)力，有利于核心資產(chǎn)繼續(xù)超跌反彈，尤其是電新、醫(yī)藥、金融，科技也能相對(duì)受益。但是長期來看，下半年宏觀環(huán)境會(huì)更為復(fù)雜，科技和安全依然是政策的大主線。我們認(rèn)為主要倉位可以繼續(xù)偏向大盤價(jià)值，關(guān)注科技主題的戰(zhàn)術(shù)性機(jī)會(huì)。長期行業(yè)上關(guān)注三類方向：1）價(jià)值穩(wěn)定類資產(chǎn)，包括電力、貴金屬、船舶、軌交等；2）科技上繼續(xù)看好AI鏈條上的核心個(gè)股；3）看好持續(xù)強(qiáng)化向亞非拉國家出海能力的優(yōu)勢(shì)企業(yè)。