界面新聞?dòng)浾?| 馮雨晨

佳禾智能（300793.SZ）計(jì)劃通過收購跨界新能源動(dòng)力電池模塊業(yè)務(wù)，根據(jù)標(biāo)的公司提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，初步估值高達(dá)4.5億元。

近日，佳禾智能公告，與簡偉民、賀建國、廖勇軍、溧陽瑞遠(yuǎn)投資有限公司、黎秀燕簽訂《股權(quán)收購意向協(xié)議》，擬現(xiàn)金收購東莞市佳超五金科技有限公司（簡稱“佳超科技”）51%股權(quán)。

根據(jù)佳禾智能介紹，佳超科技是一家專業(yè)從事新能源動(dòng)力電池模塊銅鋁軟連接、硬連接的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售于一體的高新科技公司。該股權(quán)收購事項(xiàng)尚處于籌劃階段，佳禾科技目前未公布佳超科技審計(jì)報(bào)告。

但根據(jù)佳超科技向佳禾智能披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，佳超科技整體預(yù)估值為4.5億元，由此本次股權(quán)交易總額預(yù)估值暫定為2.3億元。

天眼查信息顯示，2016年至2023年，佳超科技社保繳納人數(shù)逐年遞增，從0人逐步增至352人。目前，佳超科技注冊(cè)資本及實(shí)繳資本625萬元，本次轉(zhuǎn)讓對(duì)象之一溧陽瑞遠(yuǎn)投資有限公司于2023年8月認(rèn)繳31.25萬元從而持有佳超科技5%的股份，黎秀燕同期以18.75萬元持有佳超科技3%的股份。

625萬元的注冊(cè)資本，佳超科技為何整體估值能高達(dá)4.5億元？

一位熟悉收購的私募人士告訴界面新聞?dòng)浾?，注?cè)資本相當(dāng)于股本，因此估值和注冊(cè)資本差距比較大的情況不算罕見。

他進(jìn)一步表示，至于估值的提升要看具體的業(yè)務(wù)及經(jīng)營模式，以及這家公司的財(cái)務(wù)情況，比如說利潤很高，或者產(chǎn)品比較先進(jìn)，有很高的技術(shù)壁壘等。

佳超科技官網(wǎng)顯示，公司現(xiàn)有員工總數(shù)1200人，新能源連接件的技術(shù)開發(fā)人員25人；銅鋁排軟連接產(chǎn)品研發(fā)每月150至250款，每月有效量產(chǎn)連接件產(chǎn)品50至100款。公司已經(jīng)獲得40項(xiàng)專利技術(shù)，其中5項(xiàng)發(fā)明專利。公司主要為寧德時(shí)代、吉利、小鵬等客戶做配套產(chǎn)品，是寧德時(shí)代、吉利、小鵬等公司的一級(jí)供應(yīng)商。

佳禾智能表示，本次股權(quán)收購事項(xiàng)順利實(shí)施，有利于公司拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域。資料顯示，佳禾智能主要從事智能電聲產(chǎn)品和智能穿戴產(chǎn)品等智能硬件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，耳機(jī)和音箱業(yè)務(wù)收入為其主要營收來源。

業(yè)績承諾方面，賣方承諾，佳超科技在2024年至2027年的營業(yè)收入分別不低于5億元、6億元、7.2億元、8.6億元，合計(jì)26.8億元；佳超科技在2024年至2027年的扣非凈利潤分別不低于3200萬元、4000萬元、4800萬元、5600萬元，合計(jì)1.76億元。

如佳超科技在業(yè)績承諾期內(nèi)佳超科技2024至2027年承諾主營業(yè)務(wù)收入和承諾扣非凈利潤合計(jì)數(shù)均完成，佳超科技和佳禾智能可參考本次交易的定價(jià)方式就剩余49%的股權(quán)收購繼續(xù)協(xié)商。