界面新聞?dòng)浾?| 馬越
界面新聞編輯 | 牙韓翔
近日安德利發(fā)布公告稱(chēng)，其全資下屬公司延安安德利果蔬汁有限公司成功競(jìng)得富縣恒興果汁有限公司位于陜西省延安市富縣茶坊鎮(zhèn)吉子灣村的國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)及地上建筑物。
這也意味著，安德利能借此在全國(guó)蘋(píng)果主產(chǎn)區(qū)陜西延安進(jìn)行產(chǎn)能投資布局。
該公司表示參與拍賣(mài)主要是為增加濃縮果汁的產(chǎn)銷(xiāo)量，優(yōu)化公司的產(chǎn)業(yè)布局。競(jìng)得標(biāo)的資產(chǎn)后公司進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，生產(chǎn)基地由9個(gè)增至10個(gè)，分別在山東、陜西、山西、遼寧、江蘇、四川、新疆。
根據(jù)7月24日安德利發(fā)布的一份投資者調(diào)研情況公告，7月公司成功競(jìng)拍延安富縣恒興果汁資產(chǎn)后，公司產(chǎn)業(yè)布局已擴(kuò)張至7個(gè)省、10個(gè)工廠、19條生產(chǎn)線。并表示未來(lái)隨著其產(chǎn)量的增加，包括歐洲和亞洲（不含中國(guó)）的所有市場(chǎng)的銷(xiāo)售金額均有望持續(xù)提升。
安德利是中國(guó)一家濃縮果汁龍頭企業(yè)，創(chuàng)立于1996年，目前是中國(guó)第一家飲料類(lèi)在A股和H股雙上市的企業(yè)。它的主要產(chǎn)品是濃縮蘋(píng)果汁，每年產(chǎn)品外銷(xiāo)收入占比約為 70%，外銷(xiāo)大客戶(hù)包括可口可樂(lè)、百事可樂(lè)、卡夫、達(dá)能、雀巢、三井等多家大型國(guó)際化食品飲料公司等。
從過(guò)往年報(bào)來(lái)看，這家公司的增長(zhǎng)情況較為穩(wěn)定。
2020-2022年，安德利分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.42億元、8.72億元、10.65億元，同比分別為增長(zhǎng)0.46%、3.51%、22.24%。
到了2023年，安德利實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.76億元，同比下滑17.77%。對(duì)此這家公司解釋稱(chēng)，面對(duì)原料果價(jià)格上漲、美國(guó)市場(chǎng)關(guān)稅居高不下等風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，公司加大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管控與市場(chǎng)開(kāi)拓力度，產(chǎn)量較2022年度實(shí)現(xiàn)了明顯的增長(zhǎng)，銷(xiāo)售量因2022年減產(chǎn)出現(xiàn)了下降，2023年銷(xiāo)售收入也因此出現(xiàn)了下降。
不過(guò)另一方面，中國(guó)2022年濃縮果汁減產(chǎn)，造成了國(guó)際市場(chǎng)上濃縮果汁供不應(yīng)求，致使銷(xiāo)售價(jià)格在國(guó)際市場(chǎng)上大幅上升，公司在積極控制成本的前提下，2023年毛利率和毛利總額皆出現(xiàn)了明顯的增長(zhǎng)，使公司的凈利潤(rùn)比2022年度實(shí)現(xiàn)了明顯的增長(zhǎng)——安德利果汁的毛利率從2022年的20%提升至了2023年的32.99%；2023年凈利潤(rùn)達(dá)到2.56億元，同比增長(zhǎng)31.47%，也成為近5年最高水平。
在安德利2023年年報(bào)與近期的公告中，多次提及的一個(gè)點(diǎn)是濃縮果汁“供不應(yīng)求”，這也是它持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能的重要原因。安德利表示，2023年增大了產(chǎn)量，也通過(guò)收購(gòu)恒通的阿克蘇工廠提升了產(chǎn)能，濃縮蘋(píng)果汁產(chǎn)量從2022年的6.36萬(wàn)噸增長(zhǎng)到9.27萬(wàn)噸。
一個(gè)行業(yè)特點(diǎn)是，濃縮蘋(píng)果汁的需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，供給趨于集中，主打出口的安德利實(shí)際上處于“隱形巨頭”的地位。由于原料儲(chǔ)存和運(yùn)輸因素，濃縮蘋(píng)果汁的加工也集中在蘋(píng)果的主產(chǎn)區(qū)。
公開(kāi)信息顯示，中國(guó)是全球最大的蘋(píng)果種植和生產(chǎn)國(guó)，2023年產(chǎn)量4500萬(wàn)噸，在全球占比54%。根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Fact.MR數(shù)據(jù)，2024年全球濃縮蘋(píng)果汁市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到46.7億美元，2024年至2034年間預(yù)計(jì)保持5.5%的年復(fù)合增長(zhǎng)率。
而安德利在7月26日的調(diào)研情況公告中也提到，陜西省作為全國(guó)最大的蘋(píng)果生產(chǎn)基地，2022年蘋(píng)果種值面積924.10萬(wàn)畝，在全國(guó)比重約31.07%，產(chǎn)量1302.71萬(wàn)噸，在全國(guó)比重約27.03%。其中，延安市蘋(píng)果種植面積約占陜西的1/3、全國(guó)的1/9、世界的1/20。
也就是說(shuō)，拿下陜西延安新的生產(chǎn)基地，對(duì)于這家公司提升產(chǎn)能和擴(kuò)大市場(chǎng)有重大戰(zhàn)略意義。
不過(guò)盡管需求較為穩(wěn)定，但安德利仍然想要在外銷(xiāo)濃縮蘋(píng)果汁之外，尋求新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
上述投資者調(diào)研情況公告提到，發(fā)展中國(guó)家隨著消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)，消費(fèi)市場(chǎng)不斷成熟，已逐漸成為果汁市場(chǎng)的新興消費(fèi)增量。公司未來(lái)將持續(xù)統(tǒng)籌全球發(fā)展戰(zhàn)略，鞏固外銷(xiāo)市場(chǎng)和拓寬內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)同步推進(jìn)。
中國(guó)市場(chǎng)目前的情況是，人均果汁的消費(fèi)量相比歐美發(fā)達(dá)國(guó)家較低，但市場(chǎng)增長(zhǎng)快，對(duì)各類(lèi)新品種需求較大。如脫色脫酸果汁、NFC果汁、番茄汁、山楂汁、桃汁等。
于是安德利2023年投產(chǎn)了山楂汁、桃汁生產(chǎn)線；2024年開(kāi)發(fā)了番茄汁產(chǎn)品；以及，將通過(guò)向特定對(duì)象發(fā)行股票募資投入脫色脫酸果汁、NFC果汁產(chǎn)能。
眼下，中國(guó)飲料市場(chǎng)上的果汁品類(lèi)在經(jīng)歷了一段時(shí)間的低迷后，迎來(lái)了一波“復(fù)蘇”行情。
不同市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)都顯示出果汁市場(chǎng)近年來(lái)發(fā)生變化。
歐睿國(guó)際數(shù)據(jù)顯示，在2017-2021年間，中國(guó)果汁零售額規(guī)模逐年收縮，從2017年的871.39億元滑落至2021年的752.59億元。
據(jù)凱度消費(fèi)者指數(shù)與貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的中國(guó)購(gòu)物者報(bào)告，在2021年三季度至2022年三季度的一年當(dāng)中，銷(xiāo)售額年復(fù)合增長(zhǎng)率最快的品類(lèi)是果汁，增速達(dá)到22%。
在尼爾森IQ全渠道監(jiān)測(cè)的主要快消品品類(lèi)中，2023年果汁同比2022年的銷(xiāo)售額增幅達(dá)到了11%，高于飲料整體1.8%的增幅，也高于即飲咖啡8.3%、包裝水4.3%的增幅。
從消費(fèi)端來(lái)看，市面上也有更多品牌將更高端的NFC果汁作為新產(chǎn)品，比如匯源果汁、農(nóng)夫山泉等等，另外番茄汁也成為一個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品。而隨著中國(guó)市場(chǎng)上果汁產(chǎn)品的消費(fèi)趨勢(shì)變化，或?qū)⒁材芙o安德利帶來(lái)新的增長(zhǎng)機(jī)遇。