界面新聞?dòng)浾?| 馮賽琪
7月19日，集運(yùn)期貨（歐線）再次迎來(lái)全線下跌，2410、2412合約大幅下跌，其余合約也明顯下行。其中，主力合約2410收盤價(jià)為3675點(diǎn)，較上個(gè)交易日跌幅8.33%，失守3700點(diǎn)。2412合約收盤價(jià)為2895點(diǎn)，下跌12.76%跌幅最大。
遠(yuǎn)月合約2506達(dá)到上市以來(lái)新低，報(bào)收1784.6點(diǎn)，跌幅6.51%，合約價(jià)格跌破掛牌基準(zhǔn)價(jià)2403.8點(diǎn)。
近月合約2408報(bào)收5530.6點(diǎn)，微跌1.8%。相較于遠(yuǎn)月合約的劇烈下滑，2408合約的價(jià)格走勢(shì)處于高位震蕩之中。
現(xiàn)貨方面，根據(jù)SCFIS歐洲航線運(yùn)價(jià)指數(shù)6002.23點(diǎn)測(cè)算，現(xiàn)貨市場(chǎng)歐洲航線運(yùn)價(jià)已達(dá)9400美元/FEU。
這距離該期貨品種的黃金時(shí)刻僅過(guò)去半個(gè)月。7月4日，集運(yùn)期貨合約價(jià)格紛紛站上上市以來(lái)最高峰，就主力合約2410而言，該交易日達(dá)到歷史高峰4995點(diǎn)，隨后接連下跌，截至7月19日，合約2410已跌回一個(gè)月之前。
目前來(lái)看，7月份的集運(yùn)期貨呈現(xiàn)出高開(kāi)低走的趨勢(shì)，大部分合約價(jià)格連續(xù)10個(gè)交易日在震蕩中劇烈下滑。
“影響歐指期貨大跌的主要因素在于巴以和談?lì)A(yù)期下的供大于需的矛盾重新回歸?！蹦先A期貨（603093）研究認(rèn)為，展望后市，10月份為季節(jié)性貿(mào)易淡季，關(guān)注貿(mào)易淡季貨量情況，根據(jù)以往運(yùn)價(jià)走勢(shì)看，10月份運(yùn)價(jià)下降概率較大。近期遠(yuǎn)月合約在復(fù)航預(yù)期影響下，連續(xù)大跌，市場(chǎng)預(yù)期巴以達(dá)成和談，胡塞武裝解除對(duì)紅海威脅，但實(shí)際繞行還有很大不確定性，若繞行長(zhǎng)期持續(xù)，后市遠(yuǎn)月合約或有修復(fù)行情。
華安期貨認(rèn)為，當(dāng)前合約價(jià)差拉大，近月受到現(xiàn)貨市場(chǎng)指數(shù)大幅上漲影響處于高位，遠(yuǎn)月合約受到地緣政治預(yù)期緩和影響大幅下跌。宏觀面，美國(guó)臨近大選，貿(mào)易摩擦加大，短期內(nèi)面臨貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)加大。需求方面，根據(jù)IFIND數(shù)據(jù)，歐元區(qū)6月制造業(yè)PMI降至45.8，低于前值及市場(chǎng)預(yù)期；美國(guó)6月ISM制造業(yè)指數(shù) 48.5，低于前值及預(yù)期，制造業(yè)指數(shù)連續(xù)三個(gè)月萎縮。中期來(lái)看，隨著新的集裝箱船不斷投入，未來(lái)運(yùn)力的供給將繼續(xù)增長(zhǎng)能有效緩解當(dāng)前動(dòng)力不足的問(wèn)題。
由于集運(yùn)期貨市場(chǎng)的強(qiáng)烈波動(dòng)，投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不斷增加。這一期貨品種受到了上海國(guó)際能源中心（下稱“上期能源”）更密切的監(jiān)管。
界面新聞?dòng)浾哂^察到，上期能源已經(jīng)連續(xù)7個(gè)交易日對(duì)集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨的異常交易行為作出監(jiān)管措施。且在7月份已過(guò)去的15個(gè)交易日中，上期能源發(fā)布了11份《關(guān)于對(duì)部分客戶采取限制開(kāi)倉(cāng)監(jiān)管措施的公告》，受處罰的投資者均因在集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨相關(guān)合約上日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)交易量違規(guī)。
7月19日，上期能源公告了一張罰單。公告顯示，鄧××（01256299）組（賬戶組號(hào)：B6000162）于2024年7月19日在集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨2504合約上賬戶組日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)交易量超限第1次達(dá)到上海國(guó)際能源交易中心（以下簡(jiǎn)稱上期能源）處理標(biāo)準(zhǔn)。上述客戶交易行為違反《上海國(guó)際能源交易中心異常交易行為管理細(xì)則》第16條之規(guī)定，上期能源決定對(duì)相關(guān)客戶采取限制其在相應(yīng)合約上開(kāi)倉(cāng)5個(gè)交易日的監(jiān)管措施。