界面新聞?dòng)浾?| 高菁
行業(yè)下行周期下，鋰企上半年業(yè)績(jī)普遍下滑。
據(jù)界面新聞不完全統(tǒng)計(jì)，近期已披露上半年業(yè)績(jī)預(yù)告的14家鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)中，有12家業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑，其中9家企業(yè)的凈利潤(rùn)下滑幅度超過(guò)60%。
產(chǎn)品價(jià)格下跌，是這些鋰電企業(yè)業(yè)績(jī)承壓的共同原因。
受供需失衡影響，國(guó)內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈從材料到電芯的價(jià)格自去年起一路下跌。以鋰電產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的風(fēng)向標(biāo)碳酸鋰為例，其價(jià)格在去年自年初的50萬(wàn)元/噸以上，跌至年末10萬(wàn)元/噸附近，整體跌幅超過(guò)八成。
進(jìn)入2024年，碳酸鋰價(jià)格繼續(xù)下探，但跌幅有所收窄，目前碳酸鋰價(jià)格已處在偏低位震蕩。
據(jù)上海鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)，7月11日，電池碳酸鋰均價(jià)報(bào)8.9萬(wàn)元/噸，較年初下跌11%，已較去年同期下滑超七成。
此次統(tǒng)計(jì)的企業(yè)中，虧損最多的是兩大鋰王——天齊鋰業(yè)(002466.SZ)、贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)。前者上半年預(yù)計(jì)虧損48.8億-55.3億元，后者預(yù)計(jì)虧損7.6億-12.5億元，兩家公司合計(jì)最高虧損額達(dá)67.8億元。除了產(chǎn)品銷售價(jià)格下跌，海外投資也為這兩家企業(yè)的業(yè)績(jī)下滑帶來(lái)了負(fù)面影響。
除上述兩家企業(yè)外，凈利潤(rùn)下滑幅度最大的是負(fù)極龍頭杉杉股份(600884.SH)，該公司預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1500萬(wàn)-2250萬(wàn)元，較上年同期減少97.78%-98.52%。
雅化集團(tuán)(002497.SZ)上半年以91.58%-87.38%的下滑幅度緊隨其后，其上半年的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為0.8億-1.2億元。該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括鋰業(yè)務(wù)和民爆業(yè)務(wù)兩大板塊，其中鋰業(yè)務(wù)去年在營(yíng)收占比約70%。
杉杉股份指出，其上半年核心業(yè)務(wù)負(fù)極材料和偏光片業(yè)務(wù)所屬行業(yè)仍處于行業(yè)調(diào)整期，產(chǎn)品價(jià)格均持續(xù)承壓，負(fù)極材料和偏光片業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)均同比下降。去年，負(fù)極材料業(yè)務(wù)為杉杉股份營(yíng)收占比第二大的業(yè)務(wù)板塊，為其貢獻(xiàn)了近四成的營(yíng)收。
雅化集團(tuán)則表示，鋰行業(yè)市場(chǎng)價(jià)格上半年持續(xù)下跌，且鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格跌幅大于鋰原料價(jià)格，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較去年同期下降幅度較大。
除雅化集團(tuán)外，還有五家鋰鹽企業(yè)上半年凈利潤(rùn)下滑，其中，鹽湖股份(000792.SZ)、融捷股份(002192.SZ)、中礦資源(002738.SZ)、永興材料(002756.SZ)凈利同比下滑三到七成。
不過(guò)，從環(huán)比來(lái)看，杉杉股份和雅化集團(tuán)二季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出。
杉杉股份在業(yè)績(jī)預(yù)告中稱，其負(fù)極材料業(yè)務(wù)通過(guò)加大市場(chǎng)拓展力度、進(jìn)一步優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)并與行業(yè)大客戶深度綁定、持續(xù)保持產(chǎn)品迭代領(lǐng)先，實(shí)現(xiàn)了銷量大幅提升。二季度訂單飽滿，銷量環(huán)比大幅增長(zhǎng)，同時(shí)積極采取降本增效措施，第二季度凈利潤(rùn)環(huán)比改善顯著。
杉杉股份二季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8828.2萬(wàn)-9578.2萬(wàn)元，較一季度環(huán)比增加了220.48%-230.7%。
雅化集團(tuán)二季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.65億-1.05億元，環(huán)比度提高了335.82%-603.72%。雅化集團(tuán)指出，該公司產(chǎn)品產(chǎn)銷量二季度穩(wěn)步增長(zhǎng)，其中鋰鹽產(chǎn)品產(chǎn)銷量環(huán)比增長(zhǎng)了11%。
二季度實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)環(huán)比增長(zhǎng)的還有鈷業(yè)龍頭華友鈷業(yè)(603799.SH)。其二季度凈利潤(rùn)為9.8億-12.8億元，較一季度環(huán)比增幅達(dá)87.13%-144.55%。該公司上半年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比下滑13.67%-28.06%至15億-18億元。
正極材料頭部生產(chǎn)商龍?bào)纯萍?603906.SH)上半年預(yù)計(jì)虧損1.8億-2.3億元，雖仍舊保持虧損，但已較上年同期有了大幅提升，該公司去年上半年虧損了9.7億元。
龍?bào)纯萍急硎?，上半年預(yù)虧的主要原因是下游降本壓力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致正極材料行業(yè)加工費(fèi)下降，產(chǎn)品毛利降低，疊加原材料下行帶來(lái)的跌價(jià)影響。
電解液方面，天賜材料(002709.SZ)、多氟多(002407.SZ)以及永太科技(002336.SZ)上半年均實(shí)現(xiàn)盈利。前兩家企業(yè)凈利潤(rùn)大幅下滑，永太科技則在上半年實(shí)現(xiàn)了扣非凈利扭虧為盈。
天賜材料上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.1億-2.6億元，同比下降79.82%-83.7%。針對(duì)業(yè)績(jī)的大幅下滑，天賜材料表示，新能源行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，需求增速低于預(yù)期，雖然公司鋰離子電解液產(chǎn)品銷量保持增長(zhǎng)，但價(jià)格持續(xù)下降，使得毛利下降，導(dǎo)致上半年度利潤(rùn)較上年同期下降。
多氟多上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6000萬(wàn)-9000萬(wàn)，同比下降66.44%-77.63%。該公司對(duì)于業(yè)績(jī)下滑給出了與天賜材料幾乎相同的原因。
“新能源行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，下游客戶需求低于預(yù)期，雖然公司新能源材料產(chǎn)品六氟磷酸鋰產(chǎn)銷規(guī)模保持增長(zhǎng)，但產(chǎn)品售價(jià)持續(xù)下跌，使得主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利大幅下降，導(dǎo)致公司盈利能力降低。”多氟多表示。
永太科技上半年凈利潤(rùn)為3500萬(wàn)-4500萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)-9.45%— 16.42 %?？鄢墙?jīng)常性損益后，永太科技的凈利潤(rùn)為3100萬(wàn)-4100萬(wàn)元，上年同期，該公司虧損了4206.43萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)了轉(zhuǎn)虧為盈。
對(duì)此，永太科技指出，主要是由于公司鋰電材料板塊的產(chǎn)品六氟磷酸鋰、原材料碳酸鋰上半年的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)相對(duì)較小，而上年同期產(chǎn)品和原材料市場(chǎng)價(jià)格下降較多所致。
在業(yè)績(jī)普遍不佳的背景下，7月11日鋰電池板塊股價(jià)卻背道而馳，集體飄紅。
據(jù)東方財(cái)富數(shù)據(jù)，截至7月11日收盤，鋰電池板塊共385家企業(yè)中超過(guò)95%的企業(yè)上漲，包括永興材料、融捷股份在內(nèi)的十余只個(gè)股10CM漲停，永太科技、雅化集團(tuán)中礦資源、天齊鋰業(yè)等個(gè)股漲幅超過(guò)5%。
據(jù)高工鋰電，當(dāng)前鋰電產(chǎn)業(yè)鏈行情回暖，7月鋰電池排產(chǎn)環(huán)比基本持平，在淡季時(shí)間節(jié)點(diǎn)上景氣度維持高位，尤其電解液、負(fù)極、隔膜排產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)近三成。
甬興證券近日發(fā)布研報(bào)稱，新單簽訂、排產(chǎn)回暖，表明鋰電產(chǎn)業(yè)鏈基本面向好。隨著下游電動(dòng)車和儲(chǔ)能需求向好，下半年鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈有望量?jī)r(jià)回暖。