文丨 鰲頭財(cái)經(jīng) 許磊
東鵬特飲母公司東鵬飲料（605499.SH）股東減持對(duì)投資者的影響正逐漸顯現(xiàn)。7月10日晚，東鵬飲料發(fā)布2024年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，今年上半年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)16億元-17.3億元之間，同比增幅為44.39%-56.12%。
東方財(cái)富網(wǎng)顯示，截至7月10日收盤(pán)，東鵬飲料股價(jià)收于210.48元/股，漲幅為0.83%，略高于所屬的食品飲料板塊的漲幅0.75個(gè)百分點(diǎn)。
事實(shí)上，自東鵬飲料在7月3日發(fā)布第二大股東天津君正創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“君正投資”）將減持不超過(guò)1200萬(wàn)股的消息后，東鵬特飲股價(jià)一度大跌，此后五個(gè)交易日股價(jià)雖然有所上漲，但仍未恢復(fù)到減持之前。
01、上半年業(yè)績(jī)猛增
在東鵬特飲的支撐下，東鵬飲料今年上半年或?qū)⒔怀鲆环蓊H為亮眼的成績(jī)單。根據(jù)公司7月10日晚發(fā)布的公告，預(yù)計(jì)2024年半年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收78.6億元-80.8億元，與去年同期相比，增幅在43.95%-47.98%。
凈利潤(rùn)方面，經(jīng)財(cái)務(wù)部門(mén)初步測(cè)算，預(yù)計(jì)2024年上半年的歸母凈利潤(rùn)至少增長(zhǎng)44.39%；扣非后的凈利潤(rùn)增幅也預(yù)計(jì)在56.49%-69.62%，在15.5億元-16.8億元之間。
對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因，東鵬飲料在公告中稱(chēng)，公司持續(xù)推進(jìn)全國(guó)化戰(zhàn)略，通過(guò)精細(xì)化渠道管理，不斷加強(qiáng)渠道運(yùn)營(yíng)能力，繼續(xù)加強(qiáng)冰凍化建設(shè)，提高全品項(xiàng)產(chǎn)品的曝光率、拉動(dòng)終端動(dòng)銷(xiāo)；同時(shí)，公司在夯實(shí)東鵬特飲基本盤(pán)，持續(xù)保持增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，積極探索多品類(lèi)發(fā)展，培育新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
結(jié)合第一季度業(yè)績(jī)情況，東鵬飲料今年第二季度依舊保持著高速增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2024年第一季度，東鵬飲料實(shí)現(xiàn)營(yíng)收34.82億元，同比增長(zhǎng)39.80%；歸母凈利潤(rùn)為6.64億元，同比增長(zhǎng)33.51%。即便按照最低營(yíng)收數(shù)據(jù)測(cè)算，東鵬飲料在今年第二季度的營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)較去年同期分別增加14.09億元和3.25億元。
東鵬飲料這樣的成績(jī)超過(guò)不少食品飲料板塊中的同類(lèi)企業(yè)，且有望保持繼續(xù)增長(zhǎng)。財(cái)信證券在相關(guān)研報(bào)中預(yù)測(cè)，東鵬飲料2024年?duì)I收將達(dá)到142.96億元，同比增長(zhǎng)26.93%；同期歸母凈利潤(rùn)為26.68億元，同比增長(zhǎng)30.79%。
業(yè)績(jī)之上，東鵬飲料股價(jià)也一路高歌猛進(jìn)。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，公司股價(jià)從170多元一股不斷上漲，最高時(shí)達(dá)到233元/股，累計(jì)漲幅超20%，在飲料界獨(dú)樹(shù)一幟。
東鵬飲料股價(jià)的快速上漲助推公司實(shí)際控制人林木勤及家族以68億美元的身價(jià)登上2024福布斯全球富豪榜。
02、二股東多次減持，已累計(jì)套現(xiàn)近30億
東鵬飲料股價(jià)大幅上漲的受益者不只有林木勤及其家族，還有公司第二大股東君正投資。
公開(kāi)資料顯示，君正投資是東鵬飲料IPO前唯一的外部大股東。2017年，君正投資以2.98億元取得了東鵬飲料8.5%的股權(quán)，同年又以5250萬(wàn)元價(jià)格從東鵬飲料實(shí)際控制人林木勤處受讓了公司1.5%股權(quán)，君正投資又花費(fèi)571.43萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)東鵬飲料100萬(wàn)新增股本。至此，君正投資持有東鵬飲料股份的比例達(dá)到10%。
2021年5月，東鵬飲料順利登陸資本市場(chǎng)。經(jīng)過(guò)一年鎖定期，2022年5月，君正投資開(kāi)始減持套現(xiàn)。有媒體統(tǒng)計(jì)，君正投資在2022年5月、2022年9月和2023年1月，三度拋出減持計(jì)劃，前兩次擬減持股份均不超過(guò)東鵬飲料總股本的3%，第三次則不超過(guò)總股本6%。
不過(guò)，這三次減持都未能完全實(shí)施。其中，第一次減持在減持期滿(mǎn)后沒(méi)有實(shí)施，第二次減持了141.14萬(wàn)股，占公司總股本的比例為0.3528%，套現(xiàn)2.5億元；第三次減持了375.48萬(wàn)股，占總股本的比例為0.9387%，套現(xiàn)6.79億元。
2024年1月，君正投資因自身資金需求第四次拋出減持計(jì)劃。根據(jù)東鵬飲料發(fā)布的公告，君正投資計(jì)劃以集中競(jìng)價(jià)和大宗交易方式減持公司合計(jì)不超過(guò)1200萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的3%。此時(shí)君正投資的持股比例已經(jīng)下降至7.7085%。
根據(jù)東鵬飲料5月28日發(fā)布的減持結(jié)果公告，君正投資的持股比例由7.7085%下降至5%，若按照期間東鵬飲料股價(jià)加權(quán)平均值計(jì)算，君正投資的第四次減持套現(xiàn)約19億元。換而言之，從2022年9月第二次減持到2024年1月的第四次減持，君正投資合計(jì)套現(xiàn)金額達(dá)到28.29億元。
君正投資的減持還在繼續(xù)。2024年7月3日，東鵬飲料發(fā)布公告稱(chēng)，君正投資又以資金需求為由，計(jì)劃在今年7月25日至10月24日期間減持1200萬(wàn)股，比例不超過(guò)公司總股本3%。
如果君正資本減持計(jì)劃全部實(shí)施，按照7月10日收盤(pán)時(shí)東鵬飲料841.9億元的總市值計(jì)算，君正資本將套現(xiàn)超25億元。
減持后，君正投資持有東鵬飲料股份的比例將降至2%，不再屬于持股5%以上股東。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，持股比例低于5%的股東減持時(shí)公司不需要披露相關(guān)公告，因此，不排除君正資本將完全賣(mài)掉手中東鵬飲料股份的可能。
君正投資接連拋出減持計(jì)劃，或影響了公司股價(jià)。在東鵬飲料披露君正投資減持計(jì)劃的首個(gè)交易日，公司股價(jià)跌幅超6%，收于201.22元/股，股價(jià)勉強(qiáng)守住200元整數(shù)關(guān)口。7月4日至7月10日的5個(gè)交易日內(nèi)，東鵬飲料股價(jià)雖有所上漲，但始終未能達(dá)到減持之前的股價(jià)。
在第二大股東減持背景下，東鵬飲料披露的業(yè)績(jī)猛增的2024年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告引發(fā)了市場(chǎng)熱議。在東鵬飲料股吧，有股友對(duì)公司上半年業(yè)績(jī)直呼“?！保灿泄捎逊Q(chēng)，“數(shù)據(jù)不好，怎么減持？”
03、實(shí)際控制人是否減持引關(guān)注
君正投資計(jì)劃實(shí)施第五次減持的時(shí)候，東鵬飲料管理層以及實(shí)際控制人林木勤后續(xù)是否會(huì)減持的問(wèn)題也引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)注。
早在6月中旬，就有市場(chǎng)投資者通過(guò)上證e互動(dòng)向東鵬飲料公司詢(xún)問(wèn)董事長(zhǎng)林木勤是否有計(jì)劃減持的問(wèn)題。東鵬特飲回復(fù)稱(chēng)，上市以后，林木勤從未減持過(guò)公司股票（直接及間接持有）。
鰲頭財(cái)經(jīng)了解到，在東鵬飲料8326萬(wàn)股IPO前取得的股份于2023年5月29日解禁后，公司當(dāng)日便披露了減持計(jì)劃，多位董高監(jiān)及投資機(jī)構(gòu)組團(tuán)減持不超過(guò)3574.15萬(wàn)股，占當(dāng)期解禁數(shù)量的近43%，以解禁當(dāng)日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，價(jià)值約59億元。
根據(jù)東鵬飲料2023年12月20日發(fā)布的公告顯示，上述股東及董監(jiān)高在減持期間通過(guò)集中競(jìng)價(jià)及大宗交易方式共計(jì)減持公司股份7,437,489股，占股份總數(shù)1.8593%，累計(jì)減持金額約13.69億元。
在這些減持的股東中，東鵬遠(yuǎn)道、東鵬致遠(yuǎn)、東鵬致誠(chéng)分別減持了約313.0萬(wàn)股、148.0萬(wàn)股、110.0萬(wàn)股，按照當(dāng)時(shí)股價(jià)計(jì)算，套現(xiàn)金額分別約為5.88億元、2.73億元、2.06億元。
值得注意的是，雖然東鵬飲料實(shí)際控制人林木勤個(gè)人股份數(shù)量未出現(xiàn)變動(dòng)，據(jù)天眼查APP顯示的信息，上述三家公司中，東鵬遠(yuǎn)道實(shí)際控制人為林木勤，持股比例33.83%；另外兩家東鵬致遠(yuǎn)、東鵬致誠(chéng)，林木勤也持有一定比例股份，分別為1.32%、4.3%。
鰲頭財(cái)經(jīng)以市場(chǎng)投資者身份致電東鵬飲料，公司董秘辦公室相關(guān)工作人員表示，東鵬遠(yuǎn)道等三家公司股東雖然有減持，但“沒(méi)有減掉林董事長(zhǎng)持有的那一部分”。
隨著東鵬飲料大量原始股迎來(lái)解禁，林木勤及家族是否進(jìn)行減持，鰲頭財(cái)經(jīng)將持續(xù)關(guān)注。