杰瑞股份（002353.SZ）2024年7月6日發(fā)布消息稱，2024年7月5日杰瑞股份接受灃誼投資等機(jī)構(gòu)調(diào)研，證券事務(wù)代表：宋翔參與接待，并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問題。
調(diào)研機(jī)構(gòu)詳情如下：
劉軍/灃誼投資；徐曉浩/甬興資管；高偉杰/東北證券；陳基赟/中郵證券。
調(diào)研主要內(nèi)容：
一、公司基本情況介紹
二、互動交流摘要
1. 請問國內(nèi)非常規(guī)油氣資源的開發(fā)前景如何？
答：在國家能源安全戰(zhàn)略的驅(qū)動下，我國將大力提升油氣勘探開發(fā)力度，推動油氣增儲上產(chǎn)，把保障國家能源安全放在首位，目標(biāo)原油產(chǎn)量穩(wěn)定在 2 億噸以上，天然氣保持快速上產(chǎn)態(tài)勢?，F(xiàn)階段，國內(nèi)頁巖油、頁巖氣、深層煤巖氣等非常規(guī)油氣資源的勘探開發(fā)力度持續(xù)加大，相關(guān)非常規(guī)油氣資源開發(fā)的資本開支增加，對公司鉆完井設(shè)備、油氣技術(shù)服務(wù)等業(yè)務(wù)需求增加。近日，公司在山西省某平臺啟動深層煤巖氣壓裂施工作業(yè)，針對煤巖氣儲層地質(zhì)復(fù)雜、孔隙度低等技術(shù)挑戰(zhàn)，公司采用全電驅(qū)壓裂作業(yè)模式，選用具備大功率、高壓力、大排量特點(diǎn)的電驅(qū)壓裂成套設(shè)備，配備了 14 臺 6000 型電驅(qū)壓裂橇、2 臺電驅(qū)混砂橇和 2 臺電驅(qū)儀表橇，可在高排量模式下實(shí)現(xiàn) 24 小時(shí)連續(xù)作業(yè)，為煤巖氣高效穩(wěn)定開發(fā)提供有力支持，對后續(xù)公司相關(guān)業(yè)務(wù)開展產(chǎn)生了積極影響。
2. 請問公司的電驅(qū)壓裂設(shè)備和燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組是配套銷售嗎，以及發(fā)電機(jī)組業(yè)務(wù)開展情況如何？
答：公司可以為客戶提供全套電驅(qū)壓裂解決方案，其中包括電驅(qū)壓裂成套設(shè)備以及燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組設(shè)備等。公司燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組已在北美成功開展設(shè)備銷售和設(shè)備租賃兩種業(yè)務(wù)模式。國內(nèi)電力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較為完善，大部分井場有電網(wǎng)布局，可以使用電網(wǎng)為電驅(qū)設(shè)備供電；而在電力設(shè)施不完善地區(qū)，如北美市場，則更多地應(yīng)用發(fā)電機(jī)組供電以滿足電驅(qū)壓裂設(shè)備作業(yè)需求。公司自主研制的 6MW、35MW 移動式燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組能夠在電力設(shè)施受限的地區(qū)為客戶提供快捷、高效的電力供應(yīng)，滿足不同客戶的作業(yè)需求。
3. 請問公司北美市場未來的發(fā)展前景如何？
答：隨著北美市場現(xiàn)有設(shè)備的更新周期臨近，對于舊設(shè)備的更新?lián)Q代需求增加，將給市場帶來業(yè)務(wù)機(jī)會；同時(shí)，渦輪壓裂成套設(shè)備、電驅(qū)壓裂成套設(shè)備、燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)組等清潔能源裝備相較于傳統(tǒng)設(shè)備更加節(jié)能環(huán)保、經(jīng)濟(jì)效益明顯，結(jié)合市場對于 ESG 要求日益提高，相關(guān)設(shè)備的未來需求確定性強(qiáng)，對公司相關(guān)業(yè)務(wù)前景有積極影響。公司已在北美地區(qū)提前布局清潔能源設(shè)備業(yè)務(wù)，可滿足北美客戶的相關(guān)需求，目前北美市場中清潔能源設(shè)備的保有量較低，未來發(fā)展空間較大。公司的電驅(qū)壓裂設(shè)備國產(chǎn)化程度高，壓裂柱塞泵等核心部件可以實(shí)現(xiàn)自主研發(fā)制造，不受海外供應(yīng)鏈因素的限制；同時(shí)，公司也在積極推動北美地區(qū)本地化建設(shè)，貼近客戶，進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)品交付能力和售后服務(wù)能力。
4. 請分別介紹下公司在北美和中東本地化建設(shè)的情況？
答：公司早在 2008 年就已成立美國杰瑞公司并建有廠房，原本已具備一定的生產(chǎn)能力。
近年來，公司通過優(yōu)化北美的資源投入，美國杰瑞在現(xiàn)有廠房的基礎(chǔ)上，進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)建，在研、產(chǎn)、供、銷、服全產(chǎn)業(yè)鏈職能布局上逐布形成規(guī)模，并已具備相關(guān)設(shè)備總裝配的生產(chǎn)能力。同時(shí)，美國杰瑞本地化團(tuán)隊(duì)建設(shè)健康發(fā)展，在產(chǎn)品規(guī)劃、技術(shù)方案設(shè)計(jì)、市場開拓特別是高端客戶開拓等方面發(fā)揮了重要作用。此外，公司正在積極推進(jìn)在阿聯(lián)酋迪拜新建生產(chǎn)及辦公基地的相關(guān)工作，已與中東地區(qū)最具影響力的自由貿(mào)易區(qū)——杰貝阿里自由貿(mào)易區(qū)（Jafza）簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。公司在中東建設(shè)集生產(chǎn)制造、采購、物流和服務(wù)于一體的高端油氣裝備制造基地，可以更好地滿足海外市場對于交付周期及售后服務(wù)的需求，利用中東的區(qū)位優(yōu)勢、設(shè)施優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、政策優(yōu)勢，輻射中東、北非及東南亞等海外市場，進(jìn)一步推動杰瑞國際化戰(zhàn)略、強(qiáng)化杰瑞在全球油氣行業(yè)的影響力。
5. 請介紹下曼蘇里亞氣田開發(fā)項(xiàng)目的情況？
答：今年 5 月，公司與伊拉克中部石油公司等相關(guān)合作方初步簽署伊拉克第二大氣田——曼蘇里亞氣田開發(fā)合同，正式合同將在獲得伊拉克及中國相關(guān)部門審批后簽署生效和執(zhí)行。公司作為承包商將承擔(dān)該項(xiàng)目地面工程建設(shè)，包括但不限于氣處理設(shè)施等。
項(xiàng)目商業(yè)生產(chǎn)后，按合同約定，伊拉克石油部將回購所有天然氣、液化石油氣和凝析油等產(chǎn)品，以保證公司回收成本和享受權(quán)益分配。公司會在正式簽署合同后，根據(jù)具體開發(fā)方案進(jìn)行項(xiàng)目資金投入；同時(shí)，伊拉克中部石油公司將承擔(dān)建設(shè)期 51%的投入，該項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)可控。由于正式合同尚未簽署、具體開發(fā)方案尚未明確，本項(xiàng)目預(yù)計(jì)對公司今年的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績不會構(gòu)成重大影響。
6. 請介紹下鋰電池回收業(yè)務(wù)情況？
答：公司已推出鋰電池資源化回收成套裝備解決方案，并在國內(nèi)外簽訂了多套設(shè)備銷售合同，正在逐步交付發(fā)貨；今年以來，公司也陸續(xù)獲取了新的海內(nèi)外設(shè)備銷售訂單。近期，公司正在河南鄭州建設(shè)鋰電池資源化循環(huán)利用標(biāo)桿示范工廠，探索研究業(yè)務(wù)發(fā)展新模式。中長期來看，鋰電池回收循環(huán)利用業(yè)務(wù)的市場空間廣闊，未來公司將繼續(xù)在海內(nèi)外市場大力推廣應(yīng)用該設(shè)備，開啟相關(guān)領(lǐng)域的新機(jī)遇、新局面。
7. 隨著公司海外業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，外匯收支規(guī)模也會增加，請問公司會做外匯套期保值以應(yīng)對外匯風(fēng)險(xiǎn)嗎？
答：隨著公司海外業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，公司會產(chǎn)生一定規(guī)模的外幣資產(chǎn)及負(fù)債，因此匯率波動會對公司帶來不同程度的匯兌損益。公司在日常經(jīng)營中會重點(diǎn)關(guān)注外匯風(fēng)險(xiǎn)，并通過適度地使用以套期保值為目的的外匯衍生產(chǎn)品來緩沖匯率波動影響。經(jīng) 2023 年股東大會審議，公司可開展規(guī)模不超過 30 億元人民幣或等值外幣的外匯套期保值業(yè)務(wù)。但由于衍生產(chǎn)品自身也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，匯率波動風(fēng)險(xiǎn)并不能完全規(guī)避。公司認(rèn)為匯兌影響是階段性的，并不會對公司實(shí)際經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。
三、現(xiàn)場參觀
1、介紹園區(qū)的地理位置、布局、功能規(guī)劃。
2、參觀杰瑞展廳和高端設(shè)備制造板塊（杰瑞南區(qū)、西區(qū)）。介紹公司企業(yè)文化、發(fā)展歷程和整體業(yè)務(wù)布局，現(xiàn)場介紹柴驅(qū)/電驅(qū)壓裂設(shè)備、固井設(shè)備、連續(xù)油管設(shè)備、混砂設(shè)備、智能輸砂設(shè)備、儀表設(shè)備、往復(fù)式/螺桿式/離心式天然氣壓縮設(shè)備等，介紹柱塞泵、變速箱、控制箱、變頻器等有關(guān)關(guān)鍵部件構(gòu)成、功能，以及壓裂作業(yè)流程和基本原理。