界面新聞記者 | 陳靖
7月5日，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國證監(jiān)會等部門《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場財務(wù)造假綜合懲防工作的意見》（以下簡稱《意見》）。
證監(jiān)會表示，《意見》圍繞“打什么”、“怎么打”、“怎么防”的思路，共提出17項具體措施，進(jìn)一步嚴(yán)懲財務(wù)造假，保護投資者的合法權(quán)益。
嚴(yán)打資本市場財務(wù)造假
具體來看，《意見》提出了堅決打擊和遏制重點領(lǐng)域財務(wù)造假。如嚴(yán)懲欺詐發(fā)行股票債券的行為，嚴(yán)防“病從口入”；嚴(yán)厲打擊系統(tǒng)性造假和配合造假，破除造假“生態(tài)圈”；強化財會監(jiān)管，打擊財務(wù)“洗澡”等造假行為；強化對特定領(lǐng)域財務(wù)造假的打擊，如上市公司通過“空轉(zhuǎn)”“走單”等虛假貿(mào)易方式進(jìn)行業(yè)績造假等。
另外，《意見》還提出，要健全線索發(fā)現(xiàn)機制，發(fā)揮全國信用信息共享平臺和國家金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫等，多渠道識別財務(wù)造假線索。
在加大全方位立體化追責(zé)方面：強化行政追責(zé)威懾力、推動加大刑事追責(zé)力度、推動完善民事追責(zé)支持機制。
要壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任，對存在重大違法違規(guī)行為的中介機構(gòu)依法暫?；蚪箯氖伦C券服務(wù)業(yè)務(wù)。
從嚴(yán)懲處造假“首惡”
證監(jiān)會將與相關(guān)部門密切配合，從五大方面推進(jìn)《意見》實施落地：
一是嚴(yán)把資本市場入口關(guān)，嚴(yán)防存在財務(wù)造假的主體“帶病闖關(guān)”，從源頭提升財務(wù)信息披露的真實性和透明度。
二是強化穿透式監(jiān)管，發(fā)揮“吹哨人”作用，多渠道識別并循環(huán)篩查有效線索。從嚴(yán)懲處造假“首惡”。
三是推動出臺上市公司監(jiān)督管理條例和背信損害上市公司利益罪司法解釋，對財務(wù)造假和第三方配合造假一體打擊，提高違法違規(guī)成本。
四是深化部際和央地協(xié)作，加強與國資、金融等監(jiān)管部門、行業(yè)主管部門、地方政府在線索發(fā)現(xiàn)、信息通報、調(diào)查取證、聯(lián)合懲戒等方面的協(xié)作，強化監(jiān)督管理和追責(zé)問責(zé)。
五是加強綜合防范機制。強化公司防范財務(wù)造假、防范關(guān)聯(lián)方侵占上市公司資產(chǎn)的內(nèi)部防線建設(shè)。
推進(jìn)更多集體訴訟案件落地
另外，證監(jiān)會介紹了打假防假和投資者保護方面的最新情況。
今年以來，證監(jiān)會已依法將40余起財務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等案件移送公安機關(guān)。證監(jiān)會指導(dǎo)投資者服務(wù)中心，支持投資者發(fā)起民事追償訴訟，綜合運用先行賠付、支持訴訟、代位訴訟等，強化投資者賠償救濟。
目前正在對上市公司（包括部分退市公司）重大違法案件支持投資者向人民法院申請發(fā)起普通代表人訴訟10起，在審支持訴訟22起。
股市財務(wù)造假應(yīng)嚴(yán)懲
在業(yè)內(nèi)人士看來，公司IPO時期財務(wù)造假可能是為了更好上市，而上市之后的財務(wù)造假，則可能涉及維持公司股票價格、維持上市資格等因素。監(jiān)管層應(yīng)該建立健全對IPO公司、上市公司的各項審核、審批、監(jiān)督和管理制度，同時加大處理處罰力度，重罰、嚴(yán)懲財務(wù)造假等證券市場違法違規(guī)行為。
資深投行人士王驥躍告訴界面新聞記者，“康美藥業(yè)雖然沒有退市，但該案大力推動了退市規(guī)則的完善。康美藥業(yè)是規(guī)則問題，規(guī)則上達(dá)不到退市標(biāo)準(zhǔn)，可以修改規(guī)則，但也要尊重規(guī)則不能強制退市。在符合相關(guān)條件時，也應(yīng)該遵守規(guī)則摘帽?？得离m然沒退市，但相關(guān)負(fù)責(zé)人也已經(jīng)付出重大代價，對后來者也有震懾作用。”
資本市場健康發(fā)展直接關(guān)系到投資者的“錢袋子”，也關(guān)系到經(jīng)濟社會發(fā)展大局。圍繞當(dāng)下有效增強投資者信心這一資本市場改革的核心任務(wù)，增加投資回報是首要任務(wù)。
對此，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長田軒表示，“我們對標(biāo)相對比較成熟的資本市場，如果有企業(yè)違法違規(guī)，它面臨的處罰是什么？以美國為例子，它基本上面對的是一個滅頂之災(zāi)的組合拳。”
“發(fā)現(xiàn)財務(wù)造假或者欺詐發(fā)行，第一，天價的賠償，罰到傾家蕩產(chǎn)永世不得翻身，幾千萬、上億，甚至是十幾億、幾十億的罰款都是有的。第二，如果企業(yè)財務(wù)造假、欺詐發(fā)行，有類似集體訴訟的制度，也是一個巨大的賠償?shù)拇鷥r。第三，要負(fù)刑事責(zé)任。如果在美國資本市場欺詐發(fā)行、操縱市場、內(nèi)幕交易，是要坐牢的，安然事件的董事長就財務(wù)造假，最后死在牢里面了。”他表示。