文｜動(dòng)脈網(wǎng)
前段時(shí)間的年報(bào)，醫(yī)療IT行業(yè)的答卷比想象中要樂(lè)觀。
開源節(jié)流之下，衛(wèi)寧健康、東軟集團(tuán)（醫(yī)療業(yè)務(wù)部分）、創(chuàng)業(yè)慧康、三家頭部IT企業(yè)營(yíng)收仍有升勢(shì)；東華軟件、嘉和美康雖未增長(zhǎng)，但下跌幅度也在3%以內(nèi)；連虧數(shù)年的易聯(lián)眾也在2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收利潤(rùn)雙向增長(zhǎng)，掛上ST后首次扭虧為盈。
毛利率方面，所有企業(yè)的變動(dòng)幅度均在兩位數(shù)以內(nèi)。下行的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與去年波及整個(gè)行業(yè)的醫(yī)療反腐似乎并未影響企業(yè)的業(yè)務(wù)開展。
2023年年報(bào)數(shù)據(jù)（注：東軟集團(tuán)僅采集了醫(yī)療部分?jǐn)?shù)據(jù)）
然而，二級(jí)市場(chǎng)似乎并不愿為這樣的數(shù)據(jù)買單。
新冠疫情激發(fā)的信息化需求曾為醫(yī)療IT行業(yè)帶來(lái)一波漲勢(shì)。但在2023年一季度后，整個(gè)醫(yī)療IT行業(yè)的股價(jià)一直處于下行區(qū)間。
截至發(fā)稿，絕大部分公司的市值都已跌回百億以內(nèi)，僅余衛(wèi)寧健康保有百億身價(jià)，但也不足2020年高點(diǎn)的一半。
寒意仍在蔓延。
制約行業(yè)發(fā)展的三個(gè)因素
對(duì)于醫(yī)療IT今日的局面，很多人將其歸咎于有限的市場(chǎng)規(guī)模。
外界認(rèn)為，“十四五”下的智慧醫(yī)療建設(shè)、《關(guān)于全面推進(jìn)緊密型縣域醫(yī)療衛(wèi)生共同體建設(shè)的指導(dǎo)意見》中的緊密型縣域醫(yī)共體建設(shè)雖然給予了行業(yè)增量，但這些項(xiàng)目將均勻地分散在各個(gè)年份中，對(duì)應(yīng)的價(jià)值已經(jīng)反映在了股價(jià)中。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)下行，醫(yī)院、公衛(wèi)面向信息化建設(shè)的預(yù)算減少，醫(yī)療IT企業(yè)能夠拿下的市場(chǎng)份額隨之減少，
但他們忽略的是，后勤、醫(yī)管、數(shù)據(jù)中心、臨床質(zhì)控等建設(shè)看似成本，實(shí)則能為醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)、管理、經(jīng)營(yíng)、科研帶來(lái)間接效益，進(jìn)而推動(dòng)醫(yī)院進(jìn)行更為深度的信息化建設(shè)。
大數(shù)據(jù)時(shí)代下，這些信息基建帶來(lái)的效益更為明顯。洋彼岸的Cerner憑借這波數(shù)字化轉(zhuǎn)型市值已破2000億元，增長(zhǎng)之勢(shì)十年不減。我國(guó)醫(yī)療信息化行業(yè)做著類似的服務(wù)，面對(duì)數(shù)倍的潛在客戶，國(guó)內(nèi)醫(yī)療IT行業(yè)自然具備等價(jià)的增長(zhǎng)空間。
不過(guò)，當(dāng)下的醫(yī)療IT行業(yè)確實(shí)存在一些問(wèn)題，不在宏觀，而在微觀。
劉展（化名）曾在一家醫(yī)療IT初創(chuàng)公司擔(dān)任副總經(jīng)理，他認(rèn)為，國(guó)內(nèi)的醫(yī)療IT行業(yè)對(duì)于政策的依賴太過(guò)強(qiáng)烈。
“企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)總是順著醫(yī)院的需求進(jìn)行，醫(yī)院需要什么，我們就做什么。醫(yī)院又是跟著政策走，政策需求什么，他們就采購(gòu)什么。這樣的激勵(lì)機(jī)制下，企業(yè)們只需想著怎么更高效、更經(jīng)濟(jì)地滿足上面給出來(lái)的標(biāo)準(zhǔn)。
因此，即便企業(yè)花了更多的成本，把產(chǎn)品做得功能更全面、內(nèi)容更豐富，但只要不是能為醫(yī)院帶來(lái)真正價(jià)值的硬需求，醫(yī)院很少會(huì)為額外功夫買單。”
兩者之間的博弈帶來(lái)了兩個(gè)略顯消極的結(jié)果。
一方面，醫(yī)療信息化產(chǎn)品趨于同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，醫(yī)院很難通過(guò)甄別價(jià)值精確選擇產(chǎn)品，進(jìn)而由地域、知名度、影響力、人際等因素組成“關(guān)系網(wǎng)”取而代之。
另一方面，醫(yī)院也不太在乎醫(yī)療IT領(lǐng)域的產(chǎn)品創(chuàng)新。畢竟，許多新的解決方案不過(guò)是在舊的解決方案上進(jìn)行局部創(chuàng)新，且大部分創(chuàng)新的價(jià)值相當(dāng)有限，不足以打動(dòng)醫(yī)院管理者更換產(chǎn)品。
劉展告訴動(dòng)脈網(wǎng)：“許多IT廠商喜歡使用‘新一代’去展示系統(tǒng)的先進(jìn)性，譬如新一代HIS系統(tǒng)、新一代數(shù)據(jù)中心?，F(xiàn)實(shí)之中，這些系統(tǒng)的確是在升級(jí)迭代，但大家對(duì)于HIS中“新”的定義并沒(méi)有明確界定，絕大多數(shù)‘新一代’并不具備跨時(shí)代的創(chuàng)新意義。換句話說(shuō)，也就是創(chuàng)新沒(méi)有帶來(lái)新的市場(chǎng)?！?/p>
其次，由于醫(yī)療數(shù)據(jù)仍然不能很好流轉(zhuǎn)，加劇了頭部企業(yè)對(duì)于市場(chǎng)的掌控力，進(jìn)而抑制了新興企業(yè)的入局。
實(shí)際之中，初創(chuàng)企業(yè)在利用深度學(xué)習(xí)、自適應(yīng)學(xué)習(xí)等智能化工具打造應(yīng)用產(chǎn)品時(shí)，囿于隱私、安全等問(wèn)題，無(wú)法觸碰醫(yī)院存儲(chǔ)的海量高質(zhì)量數(shù)據(jù)，只能通過(guò)合作的方式，小批量地獲取數(shù)據(jù)，治理成本高昂。
2023年初國(guó)家數(shù)據(jù)局的成立曾為醫(yī)療數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化甚至流通帶來(lái)希望，但1年半過(guò)去，沒(méi)有新的指導(dǎo)辦法指導(dǎo)醫(yī)療領(lǐng)域。
回顧醫(yī)療大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)爆發(fā)時(shí)，許多投資人重押醫(yī)療數(shù)據(jù)未來(lái)價(jià)值后前赴后繼入場(chǎng)，但如今大量A輪、B輪公司的撤離，說(shuō)明要將想象中的醫(yī)療大數(shù)據(jù)化為現(xiàn)實(shí)，顯然還有相當(dāng)一段的距離。
最后，三大運(yùn)營(yíng)商的入局一定程度加劇了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。某上市公司高管在今年CHINC大會(huì)上無(wú)奈地談到了現(xiàn)在的形勢(shì)，尤其是在2023年，運(yùn)營(yíng)商拿下了不少曾經(jīng)屬于醫(yī)療IT公司們的標(biāo)的，再將部分標(biāo)的轉(zhuǎn)給醫(yī)療IT公司。
這番操作下，醫(yī)療IT公司們拿到的訂單數(shù)量沒(méi)有太大的跌幅，最終到手的錢確是實(shí)實(shí)在在地少了。
多重因素的抑制作用下，企業(yè)疲于應(yīng)對(duì)市場(chǎng)問(wèn)題，創(chuàng)新乏力，競(jìng)爭(zhēng)乏力，難有余力進(jìn)行突破。
2018年下半年的國(guó)務(wù)院發(fā)布的“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”政策與電子評(píng)級(jí)政策將信息化企業(yè)的股價(jià)推上高位，之后人們對(duì)于這一市場(chǎng)的預(yù)期一直處于高估狀態(tài)，當(dāng)時(shí)漲得有多快，這幾年便跌得有多慘。
不過(guò)，這里仍有轉(zhuǎn)機(jī)。
跳出醫(yī)療IT的固有認(rèn)知
作為醫(yī)院運(yùn)營(yíng)的核心支撐，醫(yī)療IT雖難產(chǎn)生顛覆式創(chuàng)新，但并非沒(méi)有創(chuàng)新。事實(shí)上，這一行業(yè)正面臨新市場(chǎng)與新技術(shù)的雙重洗禮。
先談新市場(chǎng)。醫(yī)療信息化作為數(shù)字中國(guó)“2+8體系”的重要組成部分，關(guān)系到國(guó)家戰(zhàn)略安全和人民生命安全，但目前為止還是信創(chuàng)滲透率較低的板塊。
以新近大熱的信創(chuàng)為例。醫(yī)療信息化作為數(shù)字中國(guó)“2+8體系”的重要組成部分，關(guān)系到國(guó)家戰(zhàn)略安全和人民生命安全，但目前為止還是信創(chuàng)滲透率較低的板塊。
國(guó)資委下發(fā)的79號(hào)文顯示，所有央企國(guó)企辦公OA系統(tǒng)到2027年需要100%完成信創(chuàng)替代。2020年、2021年招投標(biāo)成交額分別為1.80億元、3.58億元，2022年直接飆升至31.91億元。
到了2024年，醫(yī)療信創(chuàng)招標(biāo)更是實(shí)現(xiàn)了井噴式增長(zhǎng)。4月18日，福州市醫(yī)療機(jī)構(gòu)發(fā)布信創(chuàng)相關(guān)信息化及設(shè)備建設(shè)項(xiàng)目，金額達(dá)1.9億元，創(chuàng)歷史新高；進(jìn)入5月，再次誕生兩個(gè)億元級(jí)信創(chuàng)大單，分別由武漢市陽(yáng)邏中心醫(yī)院和上海市第九人民醫(yī)院發(fā)出。據(jù)動(dòng)脈網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，僅在2024年前5個(gè)月，各地醫(yī)療系統(tǒng)公開的信創(chuàng)及信息化采購(gòu)需求總額接近7億元。
不過(guò)，醫(yī)療IT公司們轉(zhuǎn)行做信創(chuàng)并不容易。
到目前為止，C/S架構(gòu)為主的產(chǎn)品應(yīng)用到今天還有90%以上的存量，這些舊系統(tǒng)是信創(chuàng)下個(gè)階段替換生產(chǎn)環(huán)境工作站的主要挑戰(zhàn)。此外，由于傳統(tǒng)架構(gòu)更依賴數(shù)據(jù)庫(kù)執(zhí)行業(yè)務(wù)邏輯，基礎(chǔ)軟件中數(shù)據(jù)庫(kù)適配問(wèn)題也需企業(yè)中點(diǎn)擊解決。
此外，醫(yī)院復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)也為信創(chuàng)業(yè)務(wù)的入局提出挑戰(zhàn)。在過(guò)往4G/5G融合、萬(wàn)物互聯(lián)和多網(wǎng)融合的智能化醫(yī)院建設(shè)之后，大多數(shù)西苑內(nèi)外網(wǎng)的邊界已經(jīng)模糊不清。集團(tuán)化、易聯(lián)體互聯(lián)網(wǎng)加的各種新需求下，企業(yè)很難分清楚哪些醫(yī)療應(yīng)用屬于院內(nèi)，而哪些應(yīng)用應(yīng)該延伸到院外。
數(shù)據(jù)遷移風(fēng)險(xiǎn)也是信創(chuàng)產(chǎn)品適配融合過(guò)程中的一個(gè)重要問(wèn)題。在進(jìn)行數(shù)據(jù)遷移時(shí)，可能會(huì)遇到數(shù)據(jù)格式不兼容、數(shù)據(jù)丟失、數(shù)據(jù)錯(cuò)誤等問(wèn)題，甚至可能導(dǎo)致原有系統(tǒng)的癱瘓。因此，如何保證數(shù)據(jù)遷移的可靠性和安全性，也是信創(chuàng)國(guó)產(chǎn)化適配過(guò)程中的一個(gè)關(guān)鍵難點(diǎn)。
總的來(lái)說(shuō)，醫(yī)療信創(chuàng)是一個(gè)系統(tǒng)性工程，不僅需要政府、國(guó)產(chǎn)化ICT基礎(chǔ)設(shè)施提供方、醫(yī)療應(yīng)用軟件頭部企業(yè)、行業(yè)專家的共同參與、協(xié)同配合；還要結(jié)合醫(yī)療場(chǎng)景的寬度和復(fù)雜性，由易到難，逐個(gè)攻破數(shù)據(jù)庫(kù)、操作系統(tǒng)、瀏覽器、周邊外設(shè)驅(qū)動(dòng)、醫(yī)療設(shè)備集成等難點(diǎn)，推動(dòng)醫(yī)療信創(chuàng)深化演進(jìn)。
因此，醫(yī)療IT企業(yè)轉(zhuǎn)入信創(chuàng)必須轉(zhuǎn)變思路，將信創(chuàng)的替換和適配作為長(zhǎng)期工作的一個(gè)開端。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，上線以后能保持平穩(wěn)運(yùn)行——降低運(yùn)維的難度和成本才是醫(yī)療機(jī)構(gòu)和應(yīng)用廠商的一致追求和根本性的問(wèn)題。
再談新技術(shù)。作為全行業(yè)炙手可熱的前沿技術(shù)，大模型進(jìn)入醫(yī)療領(lǐng)域的第一落點(diǎn)，大概率是醫(yī)療IT。
作為全行業(yè)炙手可熱的前沿技術(shù)，大模型進(jìn)入醫(yī)療領(lǐng)域的第一落點(diǎn)，大概率是醫(yī)療IT。
醫(yī)療是一門嚴(yán)肅的學(xué)科，醫(yī)生在診療過(guò)程中做出的任何決策都需要遵循“循證”二字，無(wú)法同設(shè)計(jì)、金融、制造等行業(yè)一樣隨心所欲地開發(fā)大模型應(yīng)用。因此，現(xiàn)階段的醫(yī)信領(lǐng)域大模型大多遠(yuǎn)離診療環(huán)節(jié)，它們聚焦于醫(yī)療數(shù)據(jù)的流動(dòng)環(huán)節(jié)，注重醫(yī)院運(yùn)營(yíng)的提質(zhì)增效；或是挖掘數(shù)據(jù)之間的未知聯(lián)系，助力大數(shù)據(jù)的價(jià)值挖掘。
在5月國(guó)家衛(wèi)生健康委醫(yī)院管理研究所召開的“融智慧、強(qiáng)質(zhì)量、助發(fā)展”智慧醫(yī)院助力公立醫(yī)院高質(zhì)量發(fā)展學(xué)術(shù)交流大會(huì)上，現(xiàn)場(chǎng)的醫(yī)院管理人員、行業(yè)人士重談高等級(jí)電子病歷問(wèn)題，便將大模型的能力納入考慮范疇之中。
“盡管早先基于規(guī)則或統(tǒng)計(jì)方法的NLP技術(shù)強(qiáng)化了人工智能的分析能力，但它沒(méi)有脫離通過(guò)‘輸入信息－關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)庫(kù)－搜索結(jié)論’的邏輯。這種推理的方式只考慮了‘上文’，忽視了‘下文’。相比之下，醫(yī)生的推導(dǎo)過(guò)程不僅會(huì)囊括各類報(bào)告給到的數(shù)據(jù)，還會(huì)根據(jù)過(guò)往經(jīng)驗(yàn)推斷數(shù)據(jù)之外的可能。因此，NLP實(shí)現(xiàn)的質(zhì)控并非真正意義上的內(nèi)涵質(zhì)控”。福鑫科創(chuàng)CEO吳笛在采訪中表示。
“一個(gè)基礎(chǔ)例證是，假如為一名男性患者開具婦科藥物，此類明顯的錯(cuò)誤很容易在后續(xù)審核中被NLP檢測(cè)出來(lái)。然而，存在一些更為隱蔽且難以檢測(cè)的問(wèn)題，例如，在某一特定人種或地理區(qū)域內(nèi)，可能會(huì)出現(xiàn)一些異?；虿环铣Ｒ?guī)的疾病模式或生理特征。若事先對(duì)此類情況缺乏了解，或者相關(guān)規(guī)則未能覆蓋此類情形，甚至未能提出正確的問(wèn)題以進(jìn)行探究，那么內(nèi)涵質(zhì)量監(jiān)控機(jī)制將無(wú)法有效地識(shí)別出這些問(wèn)題?！?/p>
因此，這樣的能力對(duì)于醫(yī)療IT公司們而言尤其珍貴。畢竟，這項(xiàng)技術(shù)有望為他們打開新的百億級(jí)高等級(jí)電子病歷評(píng)級(jí)市場(chǎng)，重構(gòu)醫(yī)療IT行業(yè)的現(xiàn)有格局。
除了信創(chuàng)與大模型外，還有不少醫(yī)療IT企業(yè)沿著自有的路徑探索新場(chǎng)景與新技術(shù)，他們有的圍繞傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進(jìn)行延伸，有的則已跳出了醫(yī)療行業(yè)，不斷向外界證實(shí)自己的創(chuàng)新能力與盈利能力。
有限的時(shí)間內(nèi)，我們無(wú)法判斷誰(shuí)能在變革之中笑到最后。但可以預(yù)見的是，當(dāng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)對(duì)于信息化建設(shè)的認(rèn)知更進(jìn)一步深化，行業(yè)內(nèi)卷壓力得以釋放，醫(yī)療IT行業(yè)必將迎來(lái)一波新的創(chuàng)新，板塊的估值也將回歸它應(yīng)有的價(jià)值。