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界面新聞編輯 | 樓婍沁
德國(guó)百年鞋履品牌Birkenstock勃肯鞋公司日前宣布，將通過(guò)其控股大股東L Catterton出售持有的1400萬(wàn)原始股份在市場(chǎng)上進(jìn)行二次公開(kāi)募股。
L Catterton是法國(guó)奢侈品公司LVMH集團(tuán)旗下的私募股權(quán)公司。該公司通過(guò)下屬子公司“BK LC Lux MidCo S.à r.l.”持有勃肯鞋的多數(shù)股份。在勃肯鞋此次的二次發(fā)售中，L Catterton將出售旗下子公司獨(dú)立持有的勃肯鞋約990萬(wàn)原始股，以及該公司高管和員工共同持有的410萬(wàn)股的獨(dú)家投票權(quán)以及分配權(quán)。
勃肯鞋在公告中表示，出售原始股的股東計(jì)劃授予承銷商30天的期權(quán)來(lái)購(gòu)買多達(dá)210萬(wàn)股增發(fā)普通股。而勃肯鞋公司在二次發(fā)售中不會(huì)出售任何持有的原始股，也不會(huì)收到出售股東的任何收益。而出售高管和員工擁有的股票的收益將優(yōu)先用于支付與勃肯鞋首次公開(kāi)募股相關(guān)的稅款。
勃肯鞋公司首席執(zhí)行官Oliver Reichert在公告中表示，“基于公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)勁及業(yè)務(wù)前景樂(lè)觀，二次公開(kāi)發(fā)售旨在進(jìn)一步擴(kuò)大公司投資者基礎(chǔ)，以及增加股票流動(dòng)性。”
二次發(fā)售后，L Catterton對(duì)勃肯鞋的持股將減少至73.2%，依然為大股東。但在宣布大股東通過(guò)二次發(fā)售減持股份后，在6月25日的盤(pán)前交易中，勃肯鞋的股價(jià)下跌了5%。
不過(guò)，勃肯鞋目前的股價(jià)較2023年10月首次公開(kāi)募股時(shí)已經(jīng)大漲了42.7%。勃肯鞋發(fā)行價(jià)為46美元，當(dāng)前股價(jià)為57.37美元。按此計(jì)算，此次出售股份價(jià)值已經(jīng)超過(guò)8億美元。
LVMH出資成立的私募股權(quán)公司L Catterton于2021年2月宣布收購(gòu)勃肯鞋的大部分股權(quán)。當(dāng)時(shí)勃肯鞋的德國(guó)創(chuàng)始家族表示，這筆交易將有助于品牌拓展中國(guó)和印度市場(chǎng)，以及擴(kuò)大在線業(yè)務(wù)。知情人士稱，勃肯鞋在這筆交易后的估值約為40億歐元（約合人民幣313億元）。
如今，勃肯鞋的業(yè)績(jī)和資本市場(chǎng)表現(xiàn)證明了LVMH集團(tuán)的又一筆正確投資。事實(shí)上，勃肯鞋于2023年10月11日在紐交所上市，其上市初期的股價(jià)表現(xiàn)并不理想。
在上市當(dāng)天，勃肯鞋開(kāi)盤(pán)價(jià)為41美元，低于公布的46美元發(fā)行價(jià)，當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為40.20美元，較發(fā)行價(jià)下跌12.6%，市值為75.5億美元，稀釋后市值約為81.5億美元。
根據(jù)LSEG倫敦證券交易所集團(tuán)的數(shù)據(jù)，勃肯鞋是那兩年價(jià)值超10億美元公司的IPO中，上市首日表現(xiàn)最差的股票。這與當(dāng)時(shí)市場(chǎng)對(duì)勃肯鞋的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)持審慎態(tài)度有關(guān)。根據(jù)勃肯鞋當(dāng)時(shí)披露的2023年前9個(gè)月財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，該公司報(bào)告期營(yíng)收增長(zhǎng)21%至11.2億歐元（約合11.9億美元），但凈利潤(rùn)大幅下滑了20%。
不過(guò)，進(jìn)入2024財(cái)政年后，勃肯鞋的市場(chǎng)表現(xiàn)開(kāi)始轉(zhuǎn)入佳境。截至2024年3月31日的三個(gè)月內(nèi)，勃肯鞋在第二財(cái)季實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比增長(zhǎng)22%，凈利潤(rùn)同比大漲45%。勃肯鞋表示，報(bào)告期內(nèi)所有品類、全渠道、所有地區(qū)均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。
基于2024上半財(cái)年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，勃肯鞋提高了2024全年業(yè)績(jī)預(yù)期，從原本17%至18%的營(yíng)收增長(zhǎng)預(yù)期，提升至20%的增長(zhǎng)預(yù)期。