界面新聞記者｜馬悅?cè)?/p>
低迷的光伏行業(yè)資本市場迎來一股新鮮血液。
6月26日，永臻科技股份有限公司（下稱永臻股份，603381.SH）在上交所主板掛牌上市。
開盤后，永臻股份一度漲超90%，截至收盤上漲47.62%，收于34.47元/股，總市值81.78億元。
招股書披露，永臻股份擬公開發(fā)行0.59億股，占發(fā)行后其總股本的比例為25%，發(fā)行價格23.35元/股，總股本2.37億股。
永臻股份擬募集資金17.25億元，其中14.25億元將用于安徽蕪湖新建鋁合金光伏邊框支架與儲能電池托盤項目一期光伏邊框工程，募投項目建成達產(chǎn)后可新增27萬噸光伏邊框產(chǎn)能。其余募資用以補充流動資金。
上市公告書顯示，永臻股份最終募集資金總額13.85億元，發(fā)行市盈率15.06 倍。與預期相差了約3.4億元。
永臻股份主營產(chǎn)品包括光伏邊框產(chǎn)品、光伏建筑一體化產(chǎn)品(BIPV)、光伏支架結(jié)構(gòu)件。光伏邊框目前多為鋁合金材料，該產(chǎn)品用以固定、密封太陽能電池組件、增強組件強度，延長使用壽命，便于運輸、安裝等。
2021-2023年，永臻股份營業(yè)收入分別為29.52億元、51.8億元、53.9億元，年復合增長率為35.13%；凈利潤分別為0.91億元、2.67億元、3.68億元，年復合增長率為 100.7%。
該公司是光伏邊框行業(yè)內(nèi)經(jīng)營規(guī)模較大、產(chǎn)能較高、市場占有率較高的企業(yè)之一。
光伏邊框是光伏組件的剛性需求。
以2023年全球光伏新增裝機345GW計算，光伏邊框年需求量約215萬噸，永臻股份市場占有率約為10.73%。到2030年，以中國光伏行業(yè)協(xié)會的樂觀預測，全球光伏年新增裝機量516GW計算，光伏邊框年需求量可達320萬噸。
國內(nèi)光伏邊框主要企業(yè)還包括鑫鉑股份（003038.SZ）、中信渤鋁、江蘇禮德鋁業(yè)有限公司、池州市安安新材科技有限公司、滁州瑞達新能源材料有限公司等。
鑫鉑股份于2021年2月10日在深交所主板上市，主要產(chǎn)品涉及光伏、汽車輕量化及其他鋁制品三大類。截至6月26日收盤，鑫鉑股份上漲1.47%，報15.2元/股，總市值約37.89億元。
在IPO節(jié)奏階段性收緊的市場環(huán)境下，永臻股份的上市節(jié)奏與同行相比堪稱“神速”。申報去年4月4日被受理后，月末問詢，同年9月即通過上市委會議，今年2月注冊生效。
相較之下，光伏行業(yè)還有眾多IPO企業(yè)在“苦苦等待”，此外也不乏有終止、撤回的企業(yè)。今年以來，陸海新能、儒興科技、百佳年代等企業(yè)撤回了IPO申請。近日，晶盛機電（300316.SZ）公告，終止子公司美晶新材的創(chuàng)業(yè)板上市計劃。
華創(chuàng)證券援引北極星太陽能光狀網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2021-2022兩年間，有24家光伏企業(yè)成功敲鐘上市。2023年初至今，有61家企業(yè)更新IPO進度，截至目前僅有9家成功上市。
今年在光儲領(lǐng)域，年初逆變器企業(yè)艾羅能源在科創(chuàng)板成功上市；許昌智能登陸北交所等。
近日，三大交易所均已重啟IPO受理，IPO有望恢復常態(tài)化。
永臻股份擁有江蘇常州、安徽滁州、遼寧營口、安徽 蕪湖四大生產(chǎn)基地，總占地面積約1250畝，總年產(chǎn)能約24萬噸。
招股書透露，2024年，其產(chǎn)能規(guī)模27萬噸的蕪湖基地將逐步爬坡放量。同時將在越南投建年產(chǎn)能18萬噸的光伏邊框生產(chǎn)基地，預計2024年逐步投產(chǎn)。屆時，永臻股份總產(chǎn)能可達69萬噸。
雖然主營業(yè)務(wù)不在光伏主產(chǎn)業(yè)鏈上，但永臻股份可能受到組件企業(yè)的影響。如果未來光伏主產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)下跌，頭部光伏組件企業(yè)經(jīng)營基本面不能得到修復，下游客戶可能會選擇降低組件產(chǎn)能、壓低輔材價格等情況，使得光伏邊框產(chǎn)品銷量下滑或者單價下降，將面臨經(jīng)營業(yè)績下滑的風險。
此外，永臻股份產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，過去三年光伏邊框產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入分別為26.19億元、44.5億元、51.64億元，占同期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為 99.99%、98.51%、 97.10%。
永臻股份表示，雖然目前公司正在積極布局光伏建筑一體化及光伏支架領(lǐng)域，但短期內(nèi)公司收入和盈利來源仍為光伏邊框產(chǎn)品。
此外，永臻股份還面臨客戶集中度較高、產(chǎn)品材料更新?lián)Q代、毛利率波動等潛在風險。
永臻股份預計，1-6月營業(yè)收入36億-43.2億元，同比增長44.03%-72.84%；歸母凈利潤1.8億-2.16億元，同比增長5.9%-27.08%。