安利股份（300218.SZ）2024年6月25日發(fā)布消息稱，2024年6月25日安利股份接受機構(gòu)調(diào)研，董事會秘書、副總經(jīng)理：劉松霞；證券事務(wù)代表：陳麗婷參與接待，并回答了調(diào)研機構(gòu)提出的問題。
調(diào)研主要內(nèi)容：
一、主要問題及回答：
1、各品類收入結(jié)構(gòu)變化？
答：功能鞋材、沙發(fā)家居是公司兩大優(yōu)勢品類，2024年一季度營收占比合計約70%左右；汽車內(nèi)飾、電子產(chǎn)品、體育裝備和工程裝飾是四項新興品類，2024年一季度汽車內(nèi)飾、電子產(chǎn)品營收占比有一定提升。
總體而言，受房市不景氣和海運費上漲等不利因素影響，沙發(fā)家居品類銷售面臨一定挑戰(zhàn)，其他品類銷售基本符合計劃預(yù)期。
2、安利越南當(dāng)前開工情況？預(yù)計年底產(chǎn)能利用率能達到多少？
答：安利越南當(dāng)前產(chǎn)量約20-30萬米/月，尚未達到盈虧平衡點。安利越南資源條件、良好，正全力開拓市場，努力擴大收入，盡快實現(xiàn)保本點產(chǎn)量，提高產(chǎn)能利用率。
3、安利越南爬坡較慢的原因？全年預(yù)期？剩余2條生產(chǎn)線投產(chǎn)時間？
答：主要是客戶驗廠認證周期長，從通過驗廠認證至形成訂單，需要一個過程。原則上安利越南2024年下半年不虧現(xiàn)金流，力爭止虧、停虧，2024年全年較上年減虧，為2025年發(fā)展打下堅實基礎(chǔ)。剩余2條生產(chǎn)線計劃于2024年9月前和12月前調(diào)試投產(chǎn)。
4、阿迪今年會量產(chǎn)嗎？未來預(yù)期？
答：公司正在積極聯(lián)系開發(fā)產(chǎn)品，今年預(yù)計會形成實質(zhì)性訂單，處于打基礎(chǔ)和蓄勢積能的階段。
阿迪達斯是公司未來重要的新動能、新增長點，有利于進一步擴大公司國際運動休閑品牌客戶群體。
5、功能鞋材品類2024年能實現(xiàn)較快速度增長嗎？
答：公司推行大客戶戰(zhàn)略，在功能鞋材這項優(yōu)勢品類中，積累了良好的客戶資源與渠道關(guān)系，品牌大客戶增加。同時，TPU等高端運動鞋材的銷售增加，以及增量大客戶拓展成效初顯、逐步放量，公司對2024年運動鞋材銷售預(yù)期良好，計劃實現(xiàn)較快增長。
6、2024年下半年汽車內(nèi)飾品類新增的客戶或定點項目？從季度來看，產(chǎn)銷量環(huán)比有沒有提升？
答：公司2024年下半年量產(chǎn)的定點項目中，比亞迪車型會比較多。公司目前已獲取的定點項目，正處于開發(fā)階段，預(yù)計在2024年底或者2025年上半年量產(chǎn)；汽車內(nèi)飾品類產(chǎn)銷量總體穩(wěn)定。
7、今年電子產(chǎn)品品類哪幾個客戶表現(xiàn)比較好？國內(nèi)品牌OPPO、小米、VIVO、榮耀等收入體量較小的原因？
答：蘋果、三星等客戶總體穩(wěn)定，公司積極培育聯(lián)想等品牌客戶，努力擴大銷售。OPPO、小米、VIVO、榮耀等國內(nèi)品牌，近幾年才使用聚氨酯復(fù)合材料，應(yīng)用在手機機身結(jié)構(gòu)件上，因此收入體量較小。
8、TPU進展？與PU的生產(chǎn)線可以通用嗎？
答：功能鞋材用TPU產(chǎn)品是公司開發(fā)的新品種，連同電子產(chǎn)品，TPU產(chǎn)品2024年一季度銷量和收入較上年同期呈現(xiàn)“低基數(shù)、較高增長”態(tài)勢。
公司TPU進展基本符合計劃和預(yù)期，在安踏、特步等國內(nèi)品牌的TPU份額實現(xiàn)提升，同時，積極向耐克、迪卡儂其他國內(nèi)外體育運動品牌進行營銷和推廣，毛利率良好，反映出公司技術(shù)水平優(yōu)良，競爭優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)。
公司TPU和PU在基材、工藝、生產(chǎn)過程的控制方面有所不同。公司現(xiàn)有生產(chǎn)線可兼容生產(chǎn)TPU產(chǎn)品。
9、公司占安踏、李寧等國內(nèi)運動品牌的份額約多少？
答：公司在不同品牌客戶中的革料、TPU和超纖的內(nèi)部份額有所不同。
革料方面，公司是特步主要供應(yīng)商，安踏、李寧等占比仍有較大提升空間。TPU方面，公司是安踏主要供應(yīng)商，在特步的TPU份額逐步上升，與李寧的TPU合作剛剛起步。因超纖不是公司主營產(chǎn)品，在安踏、特步和李寧中的占比相對較小。
10、水性、無溶劑產(chǎn)品占比？外資品牌更青睞水性無溶劑的產(chǎn)品嗎？
答：當(dāng)前公司水性、無溶劑產(chǎn)品收入占比約20-25%左右，未來趨勢向好，預(yù)計收入將有一定提升。根據(jù)產(chǎn)品品類和應(yīng)用領(lǐng)域不同，水性、無溶劑產(chǎn)品在汽車內(nèi)飾、電子產(chǎn)品、部分中高端運動休閑鞋材、沙發(fā)家居等品類，以及國內(nèi)外品牌客戶中實現(xiàn)應(yīng)用。