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80后小伙賣海鮮年入10億,海上鮮與眾邦銀行的關(guān)聯(lián)交易惹關(guān)注

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80后小伙賣海鮮年入10億,海上鮮與眾邦銀行的關(guān)聯(lián)交易惹關(guān)注

寧波海禾“賺翻”了。

圖片來源:界面新聞 匡達

文|子彈財經(jīng) 段楠楠

編輯|蛋總

誰也未曾料到,海鮮行業(yè)會跑出一家擬上市企業(yè)。

作為一家2015年成立的海鮮電商企業(yè),僅用不到9年時間便跑到了港交所門前——寧波海上鮮信息技術(shù)股份有限公司(以下簡稱“海上鮮”),6月12日向聯(lián)交所遞交了招股書,計劃在香港主板上市。

與成立初期的高速成長不同,目前,海上鮮前兩大業(yè)務(wù)均出現(xiàn)收入下滑。

此外,日本核污水排放事件也給公司海鮮業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來新的不確定性。在不利因素影響下,海上鮮能否叩開港交所大門,順利在港股上市?

01 寧波海禾天使輪投資掙超40倍

招股書顯示,海上鮮的初始公司注冊資本為320萬元,創(chuàng)始人葉寧是一位85后“海歸”。

2009年9月,22歲的葉寧在德國漢諾威應(yīng)用科學(xué)大學(xué)畢業(yè)并獲得工程學(xué)學(xué)士學(xué)位,2011年,葉寧又在該學(xué)校獲得工程碩士學(xué)位。此外,葉寧2010年還在浙江科技學(xué)院獲得自動化專業(yè)學(xué)士學(xué)位。

畢業(yè)后,葉寧進入德國大陸集團擔(dān)任工程師一職,負(fù)責(zé)編碼及編程工程。縱觀其學(xué)生生涯和工作經(jīng)驗?zāi)馨l(fā)現(xiàn),作為理工科畢業(yè)的葉寧在創(chuàng)辦海上鮮之前,并無任何生鮮類從業(yè)經(jīng)驗。

2015年,年僅28歲的葉寧正式創(chuàng)立了海上鮮,其妻子樓靖娟也在2015年加入海上鮮,目前在海上鮮擔(dān)任董事,并負(fù)責(zé)公司一般管理及日常運營。

成立之初,海上鮮便獲得寧波海禾500萬元的天使投資。憑借天使輪獲得的資金,2015年海上鮮順利推出“海鮮B2B交易平臺”。

2016年,成立僅一年的海上鮮又獲得來自北斗星通、寧波海禾的1800萬元A輪融資。

2017年,海上鮮獲得寧波海禾、北斗星通及部分個人投資者5000萬元的B輪融資。此后數(shù)年,海上鮮又陸續(xù)獲得1.5億元C輪融資、1.51億元C+輪融資及3000萬元的D輪融資。

在海上鮮眾多投資者中,不乏有順為資本、阿里巴巴、元璟資本、殼牌資本等知名投資機構(gòu)。

不過,受益最大的并非這些知名投資機構(gòu),而是天使輪便進入的寧波海禾。作為一家2014年才成立的投資機構(gòu),投資海上鮮也讓寧波海禾掙得“盆滿缽滿”。

寧波海禾對海上鮮天使輪的投資,讓其收獲了超40倍的投資收益,此外,其A輪的投資也獲得了將近10倍左右的投資回報。

截至目前,寧波海禾直接持有海上鮮8.65%股權(quán),是公司第四大股東。按海上鮮D輪融資15億元左右估值計算,該部分股權(quán)價值超1.3億元。不過,該部分股權(quán)價值能否成功變現(xiàn),取決于海上鮮能否成功上市。

圖 / 海上鮮招股書

若海上鮮能成功上市,以寧波海禾為首的投資機構(gòu)必能享受一場“資本的盛宴”,若上市失敗這些投資機構(gòu)何時能退出依舊是未知之?dāng)?shù)。

02 前兩大業(yè)務(wù)收入雙雙下滑

對于海上鮮而言,此時上市并非是最佳時機,與前幾年相比,2023年公司正經(jīng)歷業(yè)績下滑。

數(shù)據(jù)顯示,2021財年至2023財年,海上鮮收入分別為11.98億元、14.27億元、9.14億元。這也意味著2023財年,海上鮮收入同比下降35.95%。

同期,公司利潤分別為4534.2萬元、3412.3萬元、3580.3萬元,2023財年公司利潤較2021財年下滑超21%。

圖 / 海上鮮招股書

對于公司業(yè)績下滑,海上鮮給出的解釋是,由于海鮮銷售業(yè)務(wù)、燃油及油品銷售業(yè)務(wù)收入下滑,從而導(dǎo)致公司業(yè)績下滑。

從收入來看,海上鮮收入主要由海鮮銷售業(yè)務(wù)、燃油及油品銷售業(yè)務(wù)以及其他幾類業(yè)務(wù)構(gòu)成。

其中,海鮮銷售業(yè)務(wù)、燃油及油品銷售業(yè)務(wù)為前兩大主營業(yè)務(wù),2023財年,該兩項業(yè)務(wù)收入分別為7.58億元、1.17億元,占公司收入比例分別為83%、12.8%.

圖 / 海上鮮招股書

值得注意的是,海上鮮該兩項業(yè)務(wù)2023財年均出現(xiàn)下滑,尤其是燃油及油品銷售業(yè)務(wù)更是出現(xiàn)斷崖式下滑。

數(shù)據(jù)顯示,2023財年海上鮮燃油及油品銷售業(yè)務(wù)收入為1.17億元,同比下滑超76%。對此,海上鮮在招股書中表示,由于2021年6月,相關(guān)產(chǎn)品開始征收消費稅,導(dǎo)致公司主要石油產(chǎn)品失去了價格優(yōu)勢。

此外,由于2023年四季度公司內(nèi)貿(mào)油品收入減少,部分被擴展保稅油業(yè)務(wù)所抵銷,其采用收入確認(rèn)方式也不同,導(dǎo)致公司燃油及油品銷售業(yè)務(wù)銷售收入下降。

所謂燃油及油品銷售業(yè)務(wù),即客戶在海上鮮APP預(yù)訂加油服務(wù),公司收到加油協(xié)議后再與上游燃油供應(yīng)商簽訂采購協(xié)議,海上鮮在此過程中扮演中間商的角色。

圖 / 海上鮮招股書

截至2022年,海上鮮燃油銷售在船用燃油市場所占份額僅為0.3%。2023年,由于公司該業(yè)務(wù)收入大幅下滑,公司市場份額大概率進一步縮小。

與頭部企業(yè)相比,海上鮮燃油銷售本來就存在規(guī)模較小、知名度不高的缺點,2023年該收入大幅下滑后,海上鮮想要重新?lián)炱饋聿⒉蝗菀住?/p>

值得一提的是,2023財年,海上鮮第一大業(yè)務(wù)海鮮銷售業(yè)務(wù)收入也出現(xiàn)下滑——收入為7.58億元,同比下降超14%。對此,海上鮮表示,由于海鮮需求減少,導(dǎo)致公司海鮮銷售交易下滑。

此前,某海鮮零售商曾對「子彈財經(jīng)」表示,“日本核污水排放”事件發(fā)生后,大眾對于海鮮的消費需求下滑。以往每天成交額在1萬元左右,現(xiàn)在每天成交額也就6000元左右。

該零售商還表示,自己本來有兩個經(jīng)營門店,由于業(yè)務(wù)不景氣,已經(jīng)計劃關(guān)掉一個門店。

對于海上鮮而言,雖然招股書中并未表示“日本核污水排放”事件對公司海鮮業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響,但從各種跡象表明,這件事帶來的負(fù)面影響不可小覷。

總體來看,海上鮮在業(yè)績下滑時謀求上市,其上市前景大概率沒有業(yè)績上升時那么美好。

03 海上鮮存款在眾邦銀行惹關(guān)注

「子彈財經(jīng)」發(fā)現(xiàn),除業(yè)績下滑外,海上鮮日常財務(wù)往來的銀行存在“蹊蹺”。

過去幾年,由于公司業(yè)務(wù)發(fā)展較為順利,加之頻繁融資,因此海上鮮現(xiàn)金儲備極其豐富。

截至2023年底,海上鮮現(xiàn)金及等價物為1.95億元,其中1.91億元是銀行存款。公司日常存款分布在多家銀行,其中有一家銀行“格外顯眼”,這家銀行便是眾邦銀行。

招股書顯示,2021財年至2023財年,海上鮮存放在眾邦銀行的每日最高存款余額分別為6559.7萬元、3479.3萬元、4060.5萬元。

圖 / 海上鮮招股書

天眼查顯示,眾邦銀行是一家2017年成立的民營銀行,是一家年收入不到20億元的小微銀行。

一般而言,大企業(yè)的存款往往會選擇國有五大行為首的大型國有銀行,像海上鮮這類把存款放在剛成立不久的小微銀行里面并不多見,畢竟與國有大行相比,小微銀行抗風(fēng)險能力要差不少。

天眼查顯示,眾邦銀行第一大股東為卓爾控股,持股比例達30%,而卓爾控股99.95%的股權(quán)則由閻志持有。

招股書顯示,閻志旗下的武漢卓爾是海上鮮第二大股東,持有公司18.21%股權(quán),因此該筆存款屬于關(guān)聯(lián)交易。

根據(jù)協(xié)商,海上鮮存在眾邦銀行的利率參考國內(nèi)普通商業(yè)銀行提供的存款利率,具體利率標(biāo)準(zhǔn),海上鮮在招股書并未明確表示。

按其貨幣資金及銀行利息收入來看,2023財年海上鮮超1.9億元的銀行存款所得利息收入僅為161.2萬元,現(xiàn)金收益率還不到1%,這意味著公司在眾邦銀行的存款利率并不會太高。

圖 / 海上鮮招股書

一般而言,小銀行為了吸引儲戶,會給出比國有大銀行高出許多的存款利率。眾邦銀行官網(wǎng)顯示,2024年一年期整存整取利率為1.85%,大額存款利息還會更高一些。

至于海上鮮存在眾邦銀行的存款利息是多少,恐怕只有公司知曉。

此外,按照協(xié)議2024年至2026年,海上鮮存放在眾邦銀行的每日最高存款余額均為3000萬元。

圖 / 海上鮮招股書

對于企業(yè)而言,存在一定程度上的關(guān)聯(lián)交易在所難免,但只要關(guān)聯(lián)交易合法合規(guī),在IPO審核時一般不會對上市造成阻礙。但若關(guān)聯(lián)交易存在不合理的地方,恐對其上市產(chǎn)生阻礙。

至于海上鮮關(guān)聯(lián)交易存款是否合理,還需要等待港交所的反饋。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

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80后小伙賣海鮮年入10億,海上鮮與眾邦銀行的關(guān)聯(lián)交易惹關(guān)注

寧波海禾“賺翻”了。

圖片來源:界面新聞 匡達

文|子彈財經(jīng) 段楠楠

編輯|蛋總

誰也未曾料到,海鮮行業(yè)會跑出一家擬上市企業(yè)。

作為一家2015年成立的海鮮電商企業(yè),僅用不到9年時間便跑到了港交所門前——寧波海上鮮信息技術(shù)股份有限公司(以下簡稱“海上鮮”),6月12日向聯(lián)交所遞交了招股書,計劃在香港主板上市。

與成立初期的高速成長不同,目前,海上鮮前兩大業(yè)務(wù)均出現(xiàn)收入下滑。

此外,日本核污水排放事件也給公司海鮮業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來新的不確定性。在不利因素影響下,海上鮮能否叩開港交所大門,順利在港股上市?

01 寧波海禾天使輪投資掙超40倍

招股書顯示,海上鮮的初始公司注冊資本為320萬元,創(chuàng)始人葉寧是一位85后“海歸”。

2009年9月,22歲的葉寧在德國漢諾威應(yīng)用科學(xué)大學(xué)畢業(yè)并獲得工程學(xué)學(xué)士學(xué)位,2011年,葉寧又在該學(xué)校獲得工程碩士學(xué)位。此外,葉寧2010年還在浙江科技學(xué)院獲得自動化專業(yè)學(xué)士學(xué)位。

畢業(yè)后,葉寧進入德國大陸集團擔(dān)任工程師一職,負(fù)責(zé)編碼及編程工程??v觀其學(xué)生生涯和工作經(jīng)驗?zāi)馨l(fā)現(xiàn),作為理工科畢業(yè)的葉寧在創(chuàng)辦海上鮮之前,并無任何生鮮類從業(yè)經(jīng)驗。

2015年,年僅28歲的葉寧正式創(chuàng)立了海上鮮,其妻子樓靖娟也在2015年加入海上鮮,目前在海上鮮擔(dān)任董事,并負(fù)責(zé)公司一般管理及日常運營。

成立之初,海上鮮便獲得寧波海禾500萬元的天使投資。憑借天使輪獲得的資金,2015年海上鮮順利推出“海鮮B2B交易平臺”。

2016年,成立僅一年的海上鮮又獲得來自北斗星通、寧波海禾的1800萬元A輪融資。

2017年,海上鮮獲得寧波海禾、北斗星通及部分個人投資者5000萬元的B輪融資。此后數(shù)年,海上鮮又陸續(xù)獲得1.5億元C輪融資、1.51億元C+輪融資及3000萬元的D輪融資。

在海上鮮眾多投資者中,不乏有順為資本、阿里巴巴、元璟資本、殼牌資本等知名投資機構(gòu)。

不過,受益最大的并非這些知名投資機構(gòu),而是天使輪便進入的寧波海禾。作為一家2014年才成立的投資機構(gòu),投資海上鮮也讓寧波海禾掙得“盆滿缽滿”。

寧波海禾對海上鮮天使輪的投資,讓其收獲了超40倍的投資收益,此外,其A輪的投資也獲得了將近10倍左右的投資回報。

截至目前,寧波海禾直接持有海上鮮8.65%股權(quán),是公司第四大股東。按海上鮮D輪融資15億元左右估值計算,該部分股權(quán)價值超1.3億元。不過,該部分股權(quán)價值能否成功變現(xiàn),取決于海上鮮能否成功上市。

圖 / 海上鮮招股書

若海上鮮能成功上市,以寧波海禾為首的投資機構(gòu)必能享受一場“資本的盛宴”,若上市失敗這些投資機構(gòu)何時能退出依舊是未知之?dāng)?shù)。

02 前兩大業(yè)務(wù)收入雙雙下滑

對于海上鮮而言,此時上市并非是最佳時機,與前幾年相比,2023年公司正經(jīng)歷業(yè)績下滑。

數(shù)據(jù)顯示,2021財年至2023財年,海上鮮收入分別為11.98億元、14.27億元、9.14億元。這也意味著2023財年,海上鮮收入同比下降35.95%。

同期,公司利潤分別為4534.2萬元、3412.3萬元、3580.3萬元,2023財年公司利潤較2021財年下滑超21%。

圖 / 海上鮮招股書

對于公司業(yè)績下滑,海上鮮給出的解釋是,由于海鮮銷售業(yè)務(wù)、燃油及油品銷售業(yè)務(wù)收入下滑,從而導(dǎo)致公司業(yè)績下滑。

從收入來看,海上鮮收入主要由海鮮銷售業(yè)務(wù)、燃油及油品銷售業(yè)務(wù)以及其他幾類業(yè)務(wù)構(gòu)成。

其中,海鮮銷售業(yè)務(wù)、燃油及油品銷售業(yè)務(wù)為前兩大主營業(yè)務(wù),2023財年,該兩項業(yè)務(wù)收入分別為7.58億元、1.17億元,占公司收入比例分別為83%、12.8%.

圖 / 海上鮮招股書

值得注意的是,海上鮮該兩項業(yè)務(wù)2023財年均出現(xiàn)下滑,尤其是燃油及油品銷售業(yè)務(wù)更是出現(xiàn)斷崖式下滑。

數(shù)據(jù)顯示,2023財年海上鮮燃油及油品銷售業(yè)務(wù)收入為1.17億元,同比下滑超76%。對此,海上鮮在招股書中表示,由于2021年6月,相關(guān)產(chǎn)品開始征收消費稅,導(dǎo)致公司主要石油產(chǎn)品失去了價格優(yōu)勢。

此外,由于2023年四季度公司內(nèi)貿(mào)油品收入減少,部分被擴展保稅油業(yè)務(wù)所抵銷,其采用收入確認(rèn)方式也不同,導(dǎo)致公司燃油及油品銷售業(yè)務(wù)銷售收入下降。

所謂燃油及油品銷售業(yè)務(wù),即客戶在海上鮮APP預(yù)訂加油服務(wù),公司收到加油協(xié)議后再與上游燃油供應(yīng)商簽訂采購協(xié)議,海上鮮在此過程中扮演中間商的角色。

圖 / 海上鮮招股書

截至2022年,海上鮮燃油銷售在船用燃油市場所占份額僅為0.3%。2023年,由于公司該業(yè)務(wù)收入大幅下滑,公司市場份額大概率進一步縮小。

與頭部企業(yè)相比,海上鮮燃油銷售本來就存在規(guī)模較小、知名度不高的缺點,2023年該收入大幅下滑后,海上鮮想要重新?lián)炱饋聿⒉蝗菀住?/p>

值得一提的是,2023財年,海上鮮第一大業(yè)務(wù)海鮮銷售業(yè)務(wù)收入也出現(xiàn)下滑——收入為7.58億元,同比下降超14%。對此,海上鮮表示,由于海鮮需求減少,導(dǎo)致公司海鮮銷售交易下滑。

此前,某海鮮零售商曾對「子彈財經(jīng)」表示,“日本核污水排放”事件發(fā)生后,大眾對于海鮮的消費需求下滑。以往每天成交額在1萬元左右,現(xiàn)在每天成交額也就6000元左右。

該零售商還表示,自己本來有兩個經(jīng)營門店,由于業(yè)務(wù)不景氣,已經(jīng)計劃關(guān)掉一個門店。

對于海上鮮而言,雖然招股書中并未表示“日本核污水排放”事件對公司海鮮業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響,但從各種跡象表明,這件事帶來的負(fù)面影響不可小覷。

總體來看,海上鮮在業(yè)績下滑時謀求上市,其上市前景大概率沒有業(yè)績上升時那么美好。

03 海上鮮存款在眾邦銀行惹關(guān)注

「子彈財經(jīng)」發(fā)現(xiàn),除業(yè)績下滑外,海上鮮日常財務(wù)往來的銀行存在“蹊蹺”。

過去幾年,由于公司業(yè)務(wù)發(fā)展較為順利,加之頻繁融資,因此海上鮮現(xiàn)金儲備極其豐富。

截至2023年底,海上鮮現(xiàn)金及等價物為1.95億元,其中1.91億元是銀行存款。公司日常存款分布在多家銀行,其中有一家銀行“格外顯眼”,這家銀行便是眾邦銀行。

招股書顯示,2021財年至2023財年,海上鮮存放在眾邦銀行的每日最高存款余額分別為6559.7萬元、3479.3萬元、4060.5萬元。

圖 / 海上鮮招股書

天眼查顯示,眾邦銀行是一家2017年成立的民營銀行,是一家年收入不到20億元的小微銀行。

一般而言,大企業(yè)的存款往往會選擇國有五大行為首的大型國有銀行,像海上鮮這類把存款放在剛成立不久的小微銀行里面并不多見,畢竟與國有大行相比,小微銀行抗風(fēng)險能力要差不少。

天眼查顯示,眾邦銀行第一大股東為卓爾控股,持股比例達30%,而卓爾控股99.95%的股權(quán)則由閻志持有。

招股書顯示,閻志旗下的武漢卓爾是海上鮮第二大股東,持有公司18.21%股權(quán),因此該筆存款屬于關(guān)聯(lián)交易。

根據(jù)協(xié)商,海上鮮存在眾邦銀行的利率參考國內(nèi)普通商業(yè)銀行提供的存款利率,具體利率標(biāo)準(zhǔn),海上鮮在招股書并未明確表示。

按其貨幣資金及銀行利息收入來看,2023財年海上鮮超1.9億元的銀行存款所得利息收入僅為161.2萬元,現(xiàn)金收益率還不到1%,這意味著公司在眾邦銀行的存款利率并不會太高。

圖 / 海上鮮招股書

一般而言,小銀行為了吸引儲戶,會給出比國有大銀行高出許多的存款利率。眾邦銀行官網(wǎng)顯示,2024年一年期整存整取利率為1.85%,大額存款利息還會更高一些。

至于海上鮮存在眾邦銀行的存款利息是多少,恐怕只有公司知曉。

此外,按照協(xié)議2024年至2026年,海上鮮存放在眾邦銀行的每日最高存款余額均為3000萬元。

圖 / 海上鮮招股書

對于企業(yè)而言,存在一定程度上的關(guān)聯(lián)交易在所難免,但只要關(guān)聯(lián)交易合法合規(guī),在IPO審核時一般不會對上市造成阻礙。但若關(guān)聯(lián)交易存在不合理的地方,恐對其上市產(chǎn)生阻礙。

至于海上鮮關(guān)聯(lián)交易存款是否合理,還需要等待港交所的反饋。

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