界面新聞?dòng)浾?| 侯瑞寧
為了償還境外債務(wù)，紫金礦業(yè)(02899HK/601899.SH)擬融資超180億元。
6月18日，紫金礦業(yè)官網(wǎng)發(fā)布消息稱，面向海外投資者完成港股市場(chǎng)再融資約25億美元(約合181億元人民幣)。其中，可轉(zhuǎn)債20億美元，配售5億美元。
6月17日當(dāng)天收盤(pán)后，紫金礦業(yè)啟動(dòng)此次發(fā)行，可轉(zhuǎn)債和配售均實(shí)現(xiàn)了數(shù)倍的超額認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)資金多為全球知名的長(zhǎng)線基金、對(duì)沖基金。此次融資是紫金礦業(yè)史上最大規(guī)模融資，也是A+H上市公司規(guī)模最大的海外可轉(zhuǎn)債發(fā)行。
紫金礦業(yè)此次債券發(fā)行的募集資金主要用于償還其境外債務(wù)；配售的募集資金用于海外市場(chǎng)的業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)及發(fā)展，包括并購(gòu)、營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。
去年，紫金礦業(yè)營(yíng)收同比增長(zhǎng)9%至2934億元，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)5%至211億元。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流同比28.53%增長(zhǎng)為369億元；資產(chǎn)負(fù)債率為59.66%。
境外資產(chǎn)和境外營(yíng)收在紫金礦業(yè)的總盤(pán)子中占比較大。2023年年報(bào)顯示，去年紫金礦業(yè)的境外營(yíng)收892億元，占到總營(yíng)收的30%；境外業(yè)務(wù)的毛利率高達(dá)22.26%，遠(yuǎn)高于境內(nèi)9.31%的毛利率；境外資產(chǎn)1443億元，占總資產(chǎn)的42%。截至去年底，紫金礦業(yè)資產(chǎn)總額3430億元。
紫金礦業(yè)表示，其境外資源量和產(chǎn)量占比超過(guò)國(guó)內(nèi)，對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)突出。其中，境外銅、金、鋅(鉛)、碳酸鋰的資源量分別占公司總資源量的75%、67%、23%、82%；境外礦產(chǎn)銅、礦產(chǎn)金、礦產(chǎn)鋅(鉛)產(chǎn)量分別占公司總產(chǎn)量的 56%、64%、45%。去年，境外項(xiàng)目合計(jì)貢獻(xiàn)的抵消前利潤(rùn)占該公司總抵消前利潤(rùn)的45%。
紫金礦業(yè)拓展海外市場(chǎng)始于2008年金融危機(jī)之后。Choice數(shù)據(jù)顯示，2009-2021年期間，紫金礦業(yè)幾乎每年進(jìn)行數(shù)起并購(gòu)交易。其中，2015年和2020年是收購(gòu)高峰，交易金額分別約49億元、121億元。2022年是紫金礦業(yè)的并購(gòu)大年，年內(nèi)累計(jì)完成并購(gòu)10起，累計(jì)金額超過(guò)300億元。
在收購(gòu)和運(yùn)營(yíng)境外資產(chǎn)過(guò)程中，也給紫金礦業(yè)帶來(lái)了巨額負(fù)債。2024年一季報(bào)顯示，紫金礦業(yè)資產(chǎn)總計(jì)3559.07億元，負(fù)債合計(jì)2075億元，折算資產(chǎn)負(fù)債率為58.3%，高于Wind礦業(yè)板塊上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率中位數(shù)。
在6月18日的公告中，紫金礦業(yè)表示，發(fā)行債券有利于其擴(kuò)大和多樣化公司股東結(jié)構(gòu)、改善公司流動(dòng)性狀況并降低公司融資成本；配售將有利于其利用資本市場(chǎng)的融資功能，改善公司的資本結(jié)構(gòu)，實(shí)施戰(zhàn)略儲(chǔ)備基金，并降低公司的資產(chǎn)負(fù)債率。
紫金礦業(yè)自稱是中國(guó)控制金屬礦產(chǎn)資源最多的企業(yè)，在海外15個(gè)國(guó)家和中國(guó)17個(gè)省(自治區(qū))擁有超30座大型、超大型礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)基地。
截至去年年底，該公司保有權(quán)益資源量，包括銅約7500萬(wàn)噸、黃金約3000噸、鋅(鉛)超過(guò)1000萬(wàn)噸、銀約1.5萬(wàn)噸，當(dāng)量碳酸鋰超過(guò)1300萬(wàn)噸。其中，銅的權(quán)益儲(chǔ)量占到中國(guó)銅總儲(chǔ)量的82%，黃金權(quán)益儲(chǔ)量占到中國(guó)黃金總儲(chǔ)量的37%。
今年5月，紫金礦業(yè)發(fā)布未來(lái)五年產(chǎn)量規(guī)劃稱，到2028年，礦產(chǎn)銅從去年的101萬(wàn)噸將提升至150萬(wàn)-160萬(wàn)噸，礦產(chǎn)金產(chǎn)量從去年的68噸提升至100-110噸，礦產(chǎn)銀從去年的412噸提升至600-700噸，鋰產(chǎn)量從去年的0.3萬(wàn)噸提升至25萬(wàn)-30萬(wàn)噸。
未來(lái)五年，紫金礦業(yè)計(jì)劃完成剛果(金)卡莫阿銅礦三期工程，啟動(dòng)四期工程；全面推進(jìn)塞爾維亞丘卡盧-佩吉銅金礦下部礦帶及JM銅礦地下規(guī)模安全高效采礦等。
在黃金板塊，該公司保持蘇里南羅斯貝爾金礦、哥倫比亞武里蒂卡金礦、巴新波格拉金礦、圭亞那奧羅拉金礦及中亞地區(qū)金礦項(xiàng)目等穩(wěn)產(chǎn)高產(chǎn)；在鋰板塊，計(jì)劃推進(jìn)阿根廷3Q鹽湖項(xiàng)目，啟動(dòng)剛果(金)馬諾諾鋰礦東北部勘探開(kāi)發(fā)等。