界面新聞?dòng)浾?| 劉晨光
6月14日，證監(jiān)會(huì)在官網(wǎng)公告稱，為進(jìn)一步優(yōu)化內(nèi)地與香港基金互認(rèn)安排，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)《香港互認(rèn)基金管理暫行規(guī)定》進(jìn)行修訂，形成《香港互認(rèn)基金管理規(guī)定（修訂草案征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱征求意見稿）。其背景是基于今年4月19日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了5項(xiàng)資本市場(chǎng)對(duì)港合作措施，助力香港鞏固提升國(guó)際金融中心地位。
2015年5月22日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)就開展內(nèi)地與香港基金互認(rèn)工作簽署監(jiān)管合作備忘錄，同時(shí)發(fā)布《香港互認(rèn)基金管理暫行規(guī)定》，當(dāng)年7月1日起正式啟動(dòng)實(shí)施。互認(rèn)機(jī)制實(shí)施以來，內(nèi)地與香港基金互認(rèn)工作平穩(wěn)推進(jìn)，各項(xiàng)制度和機(jī)制運(yùn)行平穩(wěn)，較好滿足了兩地投資者跨境理財(cái)需求。
界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，征求意見稿主要從兩個(gè)方面進(jìn)行了修改。
一是適度放寬互認(rèn)基金客地銷售比例限制。按照穩(wěn)步有序、逐步放開的原則，將互認(rèn)基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%。
另一方面，適當(dāng)放松互認(rèn)基金投資管理職能的轉(zhuǎn)授權(quán)限制。允許互認(rèn)基金投資管理職能轉(zhuǎn)授予集團(tuán)內(nèi)海外關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)，同時(shí)，為保護(hù)投資者利益，要求獲轉(zhuǎn)授機(jī)構(gòu)所在地限于已與證監(jiān)會(huì)簽署監(jiān)管合作諒解備忘錄并保持有效監(jiān)管合作關(guān)系的國(guó)家或地區(qū)。
此外，證監(jiān)會(huì)指出，結(jié)合近年來公募基金信息披露、銷售等基礎(chǔ)規(guī)則的修訂情況，對(duì)《香港互認(rèn)基金管理暫行規(guī)定》個(gè)別條款作適應(yīng)性修訂，將第八條中信息披露媒體表述由“中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定”改為“符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件”，取消第十六條中互認(rèn)基金宣傳推介材料事前備案要求，改為內(nèi)部審查并存檔備查等。同時(shí)，刪除文件名稱中的“暫行”字樣。
北京市社會(huì)科學(xué)研究院副研究員王鵬向界面新聞?dòng)浾弑硎?，通過適度放寬互認(rèn)基金客地銷售比例限制，由50%提升至80%，這一變化顯著增加了市場(chǎng)的靈活性。這意味著更多的香港基金可以進(jìn)入內(nèi)地市場(chǎng)，同時(shí)內(nèi)地基金也能更廣泛地滲透到香港市場(chǎng)，為兩地投資者提供更多選擇。
王鵬表示，允許互認(rèn)基金投資管理職能轉(zhuǎn)授予集團(tuán)內(nèi)海外關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)，這一舉措實(shí)際上在推動(dòng)兩地資本市場(chǎng)的國(guó)際化，鼓勵(lì)跨境合作，使得基金管理公司能夠利用全球資源，提升管理效率和投資回報(bào)。
“要求獲轉(zhuǎn)授機(jī)構(gòu)所在地與證監(jiān)會(huì)簽署監(jiān)管合作諒解備忘錄，這體現(xiàn)了對(duì)監(jiān)管協(xié)同的重視。這種協(xié)同不僅有助于保障投資者利益，還能促進(jìn)兩地資本市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展?！蓖貔i說。
在王鵬看來，對(duì)個(gè)別條款的適應(yīng)性修訂，如信息披露和宣傳推介材料的規(guī)定，顯示了法規(guī)的靈活性和時(shí)代性。這些修訂使得規(guī)定更加符合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境和操作實(shí)際，提高了規(guī)定的實(shí)用性和可操作性。
王鵬認(rèn)為，此舉總體而言是進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)深度融合。修訂草案的實(shí)施將進(jìn)一步促進(jìn)內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)的深度融合。通過放寬限制和加強(qiáng)合作，兩地市場(chǎng)將更加緊密地聯(lián)系在一起，形成更為統(tǒng)一和開放的大市場(chǎng)。進(jìn)一步提升兩地資本市場(chǎng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。修訂草案有助于優(yōu)化資源配置，使得資金能夠更自由地流動(dòng)到效益最高的領(lǐng)域。