界面新聞記者 | 龐宇
交易所持續(xù)近3個月的年報問詢接近尾聲，而上市公司還在為回復工作忙碌著。
6月13日晚，ST交投（002200.SZ）、*ST廣田（002482.SZ）、*ST全新（000007.SZ）、*ST景峰（000908.SZ）、*ST和科（002816.SZ）等十余家公司集體發(fā)布關于延期或再次延期回復交易所年報問詢函的公告。與此同時，新增恒拓開源（834415.BJ）、凱華材料（831526.BJ）2家公司收到2023年年報問詢函。
據(jù)界面新聞記者統(tǒng)計，自今年年報季以來，截至目前，A股已有超過310家上市公司收到來自滬深北三地交易所的年報問詢函，這一數(shù)字雖較去年同期（約440家）有所減少，但監(jiān)管的問詢力度及詳細程度只增不減。
分行業(yè)來看，機械設備行業(yè)被問詢數(shù)量最多，有超過40家公司上榜，其次是計算機、電力設備和醫(yī)藥生物行業(yè)，分別都有超過25家公司收到了問詢函。
從問詢函內容來看，“績差生”仍是監(jiān)管重點關注的對象，其財務健康程度及持續(xù)經(jīng)營能力受到監(jiān)管拷問；前期進行過會計差錯更正或涉及財務造假的公司，被重點追問財務數(shù)據(jù)的真實性；此外，分紅問題在今年的問詢函中有所凸顯。
前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍向界面新聞表示，“監(jiān)管機構密集下發(fā)年報問詢函，主要是為了落實對上市公司嚴監(jiān)管，特別是在信息披露、財務數(shù)據(jù)真實性方面進行嚴格監(jiān)管，有助于打擊財務造假等違規(guī)行為，防止上市公司出現(xiàn)損害投資者利益的行為，從而推動資本市場高質量發(fā)展。問詢函的下發(fā)對于推動上市公司信息披露的準確性及完整性起到了較大的推動作用。”
上海國家會計學院金融系主任葉小杰也向界面新聞表示，“監(jiān)管對上市公司財報的問詢具有多方面的重要作用，一方面促使上市公司更加嚴謹?shù)貙Υ畔⑴?，提高信息的準確性和完整性，推動公司完善內部治理和財務管理，提升自身質量；另一方面也增強了市場的透明度，讓投資者能夠獲得更可靠的信息進行決策。另外還有助于及時發(fā)現(xiàn)潛在問題，防范財務風險的擴大，促進整個資本市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。”
“績差生”仍是重點關注對象
從今年下發(fā)的年報問詢函來看，監(jiān)管的聚光燈依然聚焦于“績差生”。被問詢公司大都涉及連續(xù)多年業(yè)績虧損、財務指標惡化、債務堪憂等情形。
這逾300家被問詢公司中，有近8成（78%）公司去年扣非前后凈利潤孰低者（下稱“凈利潤”）為虧損，其中，ST易購（002024.SZ）、深康佳A（000016.SZ）、ST德豪（002005.SZ）、*ST人樂（002336.SZ）、廣農(nóng)糖業(yè)（000911.SZ）、ST曙光（600303.SH）等10家公司已連續(xù)虧損長達10年之久。
債務方面，有約60家公司資產(chǎn)負債率超過80%，其中，*ST有樹（300209.SZ）、*ST嘉寓（300117.SZ）、*ST吉藥（300108.SZ）、*ST開元（300338.SZ）、*ST新寧（300013.SZ）、*ST景峰（000908.SZ）、*ST中程（300208.SZ）、*ST人樂（002336.SZ）等9家公司資產(chǎn)負債率超100%，處于“資不抵債”境況。
對于上述這些公司，監(jiān)管層不僅細致地追問其財務健康情況，更關注其“持續(xù)經(jīng)營能力”，要求公司說明對于現(xiàn)有困境擬采取的應對措施及可行性。
以近10年凈利潤累計虧損超850億的ST易購（002024.SZ）為例，該公司2021年、2022年扣非后凈利潤分別大虧447億元、191億元后，2023年經(jīng)營面仍未起色，扣非凈利繼續(xù)虧損約52億元。在年報問詢函中，深交所對于公司持續(xù)經(jīng)營、經(jīng)營活動現(xiàn)金流、違約應付款、應付票據(jù)、客戶和供應商、存貨、應收賬款減值等情況展開“八連問”。
持續(xù)經(jīng)營能力顯然被重點關注，深交所要求ST易購結合報告期內業(yè)務的開展情況、行業(yè)競爭狀況以及毛利率、期間費用等因素的變化情況，分析說明公司營業(yè)收入連續(xù)四年下滑、虧損幅度較大的具體原因，并要求其說明對提高持續(xù)經(jīng)營能力已采取的措施和實施效果。
再以資產(chǎn)負債率高達217%的*ST有樹為例，圍繞其資產(chǎn)狀況，深交所向其提問了關于應收賬款壞賬準備、存貨跌價準備、商譽減值、無形資產(chǎn)減值等方面的9個問題。
在問詢函中，深交所不僅對*ST有樹前述資產(chǎn)減值項目是否存在過度計提或計提不充分情形，一一進行提問，還要求其結合資產(chǎn)負債情況、經(jīng)營資金需求等情況，充分提示相關訴訟、凍結風險和流動性風險以及對公司持續(xù)經(jīng)營能力的影響，并說明公司擬采取的應對措施。
追問財務真實性
界面新聞注意到，今年的年報問詢函更加關注上市公司的財務真實性，交易所從商業(yè)模式、行業(yè)特點、客戶及供應商結構等多個角度追問上市公司是否存在造假情形，尤其對于進行過會計差錯更正的公司及其審計機構進行重點問詢。
以新迅達（300518.SZ）為例，因對鋰礦委托加工業(yè)務及鋰原礦碎礦銷售業(yè)務的收入確認錯報，該公司對2023年一季度和半年度的財務報告進行了差錯更正。深交所要求該公司詳細說明相關差錯更正所涉及的具體事項及差錯更正的原因和依據(jù)，是否仍需調整2023年度以及以前年度的財務數(shù)據(jù)，并要求其審計機構華興所進一步核實說明相關差錯更正所涉及的具體事項是否涉及公司虛增收入、凈利潤、凈資產(chǎn)等財務造假情形。
通信行業(yè)上市公司恒信東方（300081.SZ）此前對2023年第三季度財報進行了會計差錯更正，因對某類業(yè)務“從按總額法確認營業(yè)收入調整為按凈額法確認營業(yè)收入”，導致2023年第三季度營業(yè)收入、營業(yè)成本同時調減3451.32萬元。深交所要求其明確說明“該類業(yè)務”的具體情況，并結合該類業(yè)務以前年度業(yè)務情況、營業(yè)收入確認方法等，說明以前年度財務數(shù)據(jù)以及前期的回函內容是否真實、準確、完整，是否存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。
此外，對于此前已有財務造假“前科”的公司，監(jiān)管也在持續(xù)追蹤問詢。
如ST恒久（002808.SZ），這家公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)，于2023年11月收到中國證監(jiān)會下發(fā)的《立案告知書》，同時，公司因控股子公司福建省閩保信息技術有限公司存在財務舞弊行為，因此對2019年至2022年度財務報告進行會計差錯更正并追溯調整。
對于這一情況，深交所要求ST恒久逐項說明前述財務舞弊和會計差錯更正的形成原因和具體責任人；結合已被立案調查的情況，說明以前年度財務報表是否仍存在重大錯報及進一步追溯調整的風險。
不僅如此，深交所還追問該公司“前期多次被問詢及要求核查仍未能發(fā)現(xiàn)定期報告存在財務舞弊的原因”；并要求審計機構永拓所結合公司財務舞弊的具體情形，說明相關年度審計工作是否保持了應有的獨立性和專業(yè)性，是否就相關異常跡象保持充分的職業(yè)懷疑，審計程序是否執(zhí)行到位，審計意見類型是否恰當。
曾連續(xù)5年（2018年-2022年）財報造假的*ST圍海（002586.SZ）及其審計機構也遭到監(jiān)管拷問。該公司今年的年報問詢函中多次出現(xiàn)“造假”“真實性存疑”“潛在舞弊風險”等關鍵詞。
問詢函指出，*ST圍海尚未披露更正后的2018年至2022年財務報告及審計報告，在此情形下，公司披露的2023年年報存在期初數(shù)準確性存疑的問題。深交所要求年審會計師說明在2018年至2022年財務報告更正及審計工作尚未完成的情形下，仍出具標準無保留審計意見的合規(guī)性及合理性。
上海國家會計學院金融系主任葉小杰向界面新聞表示，“監(jiān)管對上市公司密集下發(fā)年報問詢函，反映出監(jiān)管態(tài)勢呈現(xiàn)出精細化、全面化和嚴格化的特點。通過對上市公司和審計機構的雙重問詢，體現(xiàn)了監(jiān)管對公司財務信息的準確性、真實性和可靠性的高度重視，旨在確保市場的透明度和公正性，維護投資者的合法權益，也表明監(jiān)管力度在不斷加強，監(jiān)管范圍在不斷擴大，以促使上市公司更加規(guī)范運作和信息披露?！?/span>
葉小杰認為，有過會計差錯更正或者造假“前科”的公司更容易被被監(jiān)管重點關注，主要因為這些公司之前的行為已經(jīng)給市場和投資者帶來了負面影響，因此監(jiān)管層需要對其進行更加嚴格的監(jiān)管，以防止類似事件再次發(fā)生。其次，這些公司的財報數(shù)據(jù)可能存在更大的不確定性，監(jiān)管層需要通過問詢來確保這些數(shù)據(jù)的真實性和準確性。另外，對高風險公司進行重點監(jiān)控，也是監(jiān)管層對上市公司進行風險分類管理的一種體現(xiàn)。
盈利不分紅還有監(jiān)管問詢函
除此之外，在年報披露后，部分上市公司的分紅問題，包括異常高比例分紅、不分紅等情況，也受到監(jiān)管的重點關注。
前述ST恒久連續(xù)3年凈利潤虧損卻仍高比例分紅。公司在2023年歸母凈利潤為-3260.73萬元，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為-504.83萬元的情況下，2023年度擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利0.2元，合計派發(fā)現(xiàn)金股利537.6萬元，這一現(xiàn)金分紅總額占報告期末母公司未分配利潤的59.88%，占報告期末公司合并報表未分配利潤的121.36%。
從股權結構上看，ST恒久控股股東余榮清及其一致行動人合計持股比例約45.53%，預計將在本次現(xiàn)金分紅中獲得現(xiàn)金股利合計約244.77萬元。
對此，深交所要求ST恒久說明在連續(xù)多年虧損且報告期持續(xù)虧損、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負值的情況下進行現(xiàn)金分紅的原因及合理性，并說明本次現(xiàn)金分紅是否存在向控股股東及其關聯(lián)方利益輸送的情形。
上市剛一年便多次分紅的綠通科技（301322.SZ）同樣難逃問詢。該公司于2023年3月上市，2023年5月、2023年9月分別向股東合計派發(fā)現(xiàn)金股利6294.04萬元、9441.06萬元；2024年4月披露的《關于2023年年度利潤分配預案的公告》顯示，擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利10元，合計派發(fā)現(xiàn)金股利1.05億元；同時以資本公積向全體股東每10股轉增股。截至2023年末，公司實際控制人張志江直接持股比例為30.96%。
對此，深交所要求綠通科技結合公司實際控制人的持股比例及財務狀況，公司近三年實施利潤分配的具體時間、金額、占期末可分配利潤的比例等，說明公司近三次利潤分配比例的確定依據(jù)及合理性，與歷史分紅情況是否存在差異，公司上市剛逾一年，即實施三次利潤分配的必要性及合理性；并要求其說明本次利潤分配是否符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，是否會對公司可持續(xù)經(jīng)營造成不利影響。
也有持續(xù)盈利的公司如方大特鋼（600507.SH）、吉林高速（601518.SH）被要求說明連續(xù)多年不分紅或少分紅的原因及合理性。
方大特鋼2023年實現(xiàn)歸母凈利潤6.89億元，公司原本公告稱2023年不進行現(xiàn)金分配，在3月29日收到上交所關于2023年度利潤分配預案的監(jiān)管問詢函后，4月8日晚間發(fā)布2023年度利潤分配預案調整公告，擬向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.10元，以此計算合計擬派發(fā)現(xiàn)金紅利約2.33億元。
吉林高速近5年持續(xù)盈利，歸母凈利潤分別高達1.89億元、0.99億元、3.18億元、3.94億元和5.46億元，但期間僅于2021年進行分紅，分紅比例為當年歸母凈利潤的10.19%。上交所由此下發(fā)關于利潤分配的監(jiān)管問詢函，要求公司說明貨幣資金余額較高且多年盈利的背景下，連續(xù)多年不或少現(xiàn)金分紅的原因及合理性，是否存在大額資金閑置的情況，以及對留存資金的具體使用規(guī)劃；還要求說明公司為增強投資者回報水平擬采取的切實有效的措施。