文 | DoNews 許 蕓
編輯 | 楊博丞
在兩輪電動(dòng)車銷量增長(zhǎng)見頂后，愛瑪科技開始謀劃新變局。
短短一個(gè)多月時(shí)間里，愛瑪科技發(fā)布兩條投資相關(guān)的公告，擬總投資約50億元擴(kuò)大電動(dòng)電動(dòng)兩輪車、電動(dòng)三輪車產(chǎn)品產(chǎn)能。
值得注意的是，此前，愛瑪創(chuàng)始人張劍還和吉利一起入股了知豆汽車，試圖在電動(dòng)四輪車領(lǐng)域占據(jù)一席之地。
在兩輪電動(dòng)車上，愛瑪并不以技術(shù)見長(zhǎng)。切入電動(dòng)三輪車、電動(dòng)四輪車賽道，愛瑪能復(fù)制兩輪電動(dòng)車領(lǐng)域的成功經(jīng)驗(yàn)嗎？它的多輪驅(qū)動(dòng)夢(mèng)能實(shí)現(xiàn)嗎？
一、急擴(kuò)三輪產(chǎn)能
愛瑪急著拓展電動(dòng)三輪車的產(chǎn)能。
4月27日，愛瑪科技發(fā)布公告，擬與豐縣人民政府簽署《投資協(xié)議書》，投資約30億元興建愛瑪科技集團(tuán)豐縣產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，項(xiàng)目總用地面積約1434畝，用于進(jìn)一步擴(kuò)大公司電動(dòng)三輪車產(chǎn)品產(chǎn)能。
豐縣優(yōu)良的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)是愛瑪將新項(xiàng)目落地于此的重要原因。據(jù)媒體報(bào)道，豐縣擁有新能源電動(dòng)車整車及配套企業(yè)1000多家，年生產(chǎn)整車能力超500萬輛，占國內(nèi)超60%的電動(dòng)三輪車市場(chǎng)份額、超95%的電機(jī)市場(chǎng)份額，產(chǎn)品出口到130多個(gè)國家。
6月1日，愛瑪再發(fā)擴(kuò)產(chǎn)公告，擬與蘭州新區(qū)管理委員會(huì)簽署《投資協(xié)議書》投資約20億元，興建愛瑪蘭州新區(qū)產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，該項(xiàng)目總用地面積約824畝，用于進(jìn)一步擴(kuò)大公司電動(dòng)兩輪車、電動(dòng)三輪車產(chǎn)品產(chǎn)能。
愛瑪稱，該項(xiàng)目投資有利于完善公司在西北地區(qū)的產(chǎn)能布局，滿足公司未來西北地區(qū)市場(chǎng)拓展和業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。
DoNews查詢愛瑪財(cái)報(bào)了解到，西北地區(qū)是愛瑪國內(nèi)市場(chǎng)中除東北外收入最低的市場(chǎng)，2023年，來自西北地區(qū)的收入為14.76億元，收入增速83.15%為各地區(qū)之首。
值得注意的是，總額約50億元的投資對(duì)于愛瑪來說可謂大手筆。畢竟，在2021年6月上市時(shí)，愛瑪募集資金總額僅18.11億元，被主要用于電動(dòng)自行車整車建造、生產(chǎn)線改造等項(xiàng)目。
可見，愛瑪試圖將電動(dòng)三輪車打造成自己新的增長(zhǎng)曲線。那么，電動(dòng)三輪車市場(chǎng)值得發(fā)力嗎？又容得下愛瑪嗎？
智研咨詢報(bào)告顯示，我國電動(dòng)三輪車市場(chǎng)規(guī)模從2017年的257.24億元增長(zhǎng)至2022年398.27億元；需求量自2020年開始明顯回升，2021年、2022年分別達(dá)到1301.2萬輛、1395萬輛；整體電動(dòng)三輪車市場(chǎng)均價(jià)穩(wěn)步增長(zhǎng)，2022年達(dá)2855元/輛。
報(bào)告進(jìn)一步指出，電動(dòng)三輪車行業(yè)起步相對(duì)較晚，競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)并不激烈，然而與前幾年相比，近幾年由于行業(yè)發(fā)展增速，企業(yè)數(shù)量也隨之急速增長(zhǎng)。目前，全國共有電動(dòng)三輪車品牌廠家500余家，年產(chǎn)量超過十萬輛的有淮海、金彭、宇峰、步步先、力之星、新鴿、寶島、百事利、平安人家和常力等10家企業(yè)。
據(jù)DoNews了解，愛瑪?shù)碾妱?dòng)三輪車產(chǎn)品以休閑電動(dòng)三輪車為主，同時(shí)還有篷車電動(dòng)三輪車、貨運(yùn)電動(dòng)三輪車。
2023年，愛瑪已經(jīng)在增加電動(dòng)三輪車的生產(chǎn)，全年共生產(chǎn)42.94萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)62.97%，銷售出42.67萬臺(tái)，庫存量比上年同期增加18.5%。
電動(dòng)三輪車在愛瑪整體營收中的占比并不高。2023年，愛瑪來自電動(dòng)三輪車業(yè)務(wù)的收入為14.35億元，雖同比增長(zhǎng)79.9%，但僅占營收的6.82%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于電動(dòng)自行車、電動(dòng)兩輪摩托車61.06%、27.6%的占比。
不過，電動(dòng)三輪車為農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)居民剛需，市場(chǎng)有一定的局限性，且因安全隱患面臨政策收緊問題，北京、天津等地已限制不符合標(biāo)準(zhǔn)的低速三、四輪車上路行駛。這個(gè)市場(chǎng)雖然分散但面臨的阻礙也很明顯。
二、兩輪承壓
很多人知道愛瑪，可能是從周杰倫拍攝的愛瑪電視廣告里。
2009年，正值巔峰期的周杰倫成為愛瑪電動(dòng)車的代言人，伴隨“愛，就馬上行動(dòng)”的廣告詞，愛瑪借助周杰倫的強(qiáng)大影響力，迅速傳遍大街小巷。如今，15年過去，長(zhǎng)紅的周杰倫仍然是愛瑪代言人，而愛瑪也已經(jīng)成為國內(nèi)數(shù)一數(shù)二的電動(dòng)車品牌。
不過，與周杰倫擁有音樂方面毋庸置疑的實(shí)力不同，依靠周杰倫代言一炮而火的愛瑪，至今的技術(shù)含量仍然未得到最大程度的認(rèn)可，外界對(duì)其“重營銷輕研發(fā)”的質(zhì)疑始終沒停過。
2020年-2023年，愛瑪?shù)难邪l(fā)費(fèi)用從從2.39億元增加到了5.89億元，不過，其包含廣告及業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)在內(nèi)的銷售費(fèi)用也一路攀升，從3.99億元增加到了6.41億元。
與強(qiáng)勁競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手雅迪相比，2023年雅迪研發(fā)費(fèi)用為11.92億元，約為愛瑪?shù)膬杀丁?/p>
如同四輪電動(dòng)車一般，兩輪電動(dòng)車的核心硬件同樣在電池上。
DoNews查詢愛瑪招股書了解到，其主要產(chǎn)品所使用的電池類型主要為鉛酸蓄電池，主要采購自超威、天能。愛瑪在2023年年報(bào)中稱，公司積極關(guān)注電池領(lǐng)域前沿技術(shù)的研發(fā)情況，持續(xù)推進(jìn)鈉電池應(yīng)用方面的技術(shù)研發(fā)工作，報(bào)告期內(nèi)取得較大進(jìn)展。
而雅迪除了成功開發(fā)石墨烯電池外，還在2023年發(fā)布了其第一代鈉離子電池「極鈉1號(hào)」，連同其配套車型雅迪極鈉G25。據(jù)雅迪介紹，相較于鉛酸和鋰離子電池，「極鈉1號(hào)」具有安全性優(yōu)異、壽命長(zhǎng)、充電速度快、低溫耐久性出色及動(dòng)力超凡等多項(xiàng)性能優(yōu)勢(shì)。
雅迪財(cái)報(bào)顯示，電池收入已經(jīng)成為其收入的有力支撐，2023年，雅迪電池及充電器產(chǎn)品為其帶來收入92.5億元，占總收入的26.6%。
已做了5年外賣騎手的趙林（化名）對(duì)DoNews表示，“開了這么多年的電動(dòng)車，買過五星鉆豹、雅迪等好幾個(gè)大小品牌的電動(dòng)車，車的價(jià)格大概都在3000元左右，技術(shù)層面的感覺沒有太多，都大同小異吧，只是覺得小品牌的電池太不耐用?！?/p>
趙林最終選擇成為雅迪的長(zhǎng)期用戶，在他看來，電池才是電動(dòng)車的靈魂，而雅迪的電池，是他買過的電動(dòng)車品牌里最耐用的，他身邊買雅迪的親朋好友不在少數(shù)，“電池不行了直接換一塊原裝的，又是一輛好車?！?/p>
不過，“00后”謝芊芊（化名）告訴DoNews，雖然親戚都說雅迪大品牌好、耐用，但自己和朋友都更喜歡愛瑪?shù)念佒?，感覺更個(gè)性、時(shí)尚，所以下一輛電動(dòng)車打算換成愛瑪，“愛瑪現(xiàn)在也算大品牌了，再差總比我現(xiàn)在騎的這個(gè)隔三差五就要送去修的小品牌車好吧！”
2018年，《電動(dòng)自行車安全技術(shù)規(guī)范》（以下簡(jiǎn)稱“新國標(biāo)”）的發(fā)布，給了眾多兩輪電動(dòng)車品牌巨大的發(fā)展機(jī)會(huì)，大家各自出招，在政策紅利之下，不管營銷強(qiáng)、技術(shù)強(qiáng)還是顏值高，都能有不錯(cuò)的銷量。
但如今，政策紅利期要結(jié)束了，新國標(biāo)帶來的換車潮進(jìn)入尾聲，高增長(zhǎng)時(shí)代告一段落，兩輪電動(dòng)車行業(yè)進(jìn)入存量博弈階段。
當(dāng)一個(gè)行業(yè)進(jìn)入存量市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)加劇是必然，對(duì)于車這種與技術(shù)掛鉤的產(chǎn)品，卷技術(shù)終將是不可或缺的一環(huán)。對(duì)于缺乏技術(shù)護(hù)城河的愛瑪而言，壓力加大是必然。
如今，愛瑪?shù)念j勢(shì)已然顯現(xiàn)。
2023年，愛瑪營收為210.36億元，同比僅增長(zhǎng)1.12%，落后于2021年、2022年的19.33%、35.09%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為18.81億元，增速更是微弱，僅有0.41%，而2021年、2022年的同比增速分別為10.94%、182.14%。
2024年第一季度，愛瑪實(shí)現(xiàn)營收49.54億元，同比下降8.97%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4.83億元，同比微增1.16%。
但愛瑪?shù)母?jìng)爭(zhēng)對(duì)手雅迪卻仍處在增長(zhǎng)軌道上。2023年，雅迪實(shí)現(xiàn)收入347.63億元，同比增長(zhǎng)約11.9%；凈利潤達(dá)到26.4億元，同比增長(zhǎng)22.17%.
2023年愛瑪電動(dòng)自行車、電動(dòng)兩輪摩托車合計(jì)賣出1028.96萬臺(tái)，比2022年少賣了21.69萬臺(tái)。但同期，雅迪賣出1650萬臺(tái)電動(dòng)兩輪車，較2022年增加約17.9%。
在這樣的發(fā)展形勢(shì)下，愛瑪要繼續(xù)保持增長(zhǎng)，不得不另謀出路。
三、四輪尚早
電動(dòng)三輪車或許裝不下愛瑪?shù)臄U(kuò)張野心。
3月7日，曾因經(jīng)營不善而破產(chǎn)知豆汽車宣布完成重組。作為曾問鼎中國及海外微型電動(dòng)汽車細(xì)分市場(chǎng)銷量冠軍的知豆汽車，“重生”背后不乏大佬助力。
據(jù)知豆汽車官網(wǎng)介紹，2023年10月，吉利汽車集團(tuán)、愛瑪科技創(chuàng)始人張劍、知豆汽車創(chuàng)始人鮑文光、金沙江聯(lián)合創(chuàng)投、三峽資本、深圳遠(yuǎn)致富海等注資令其實(shí)現(xiàn)資本戰(zhàn)略重組。
企查查數(shù)據(jù)顯示，張劍在南京知豆新能源汽車有限公司任副董事長(zhǎng)，持股約23.56%；吉利汽車集團(tuán)高級(jí)副總裁兼CFO戴慶任董事長(zhǎng)一職。
4月18日，知豆汽車以“煥彩由我”為主題，發(fā)布重組后的首款新能源微型電動(dòng)車——知豆彩虹。據(jù)稱，知豆彩虹是全球首款可真正實(shí)現(xiàn)2.8億種海量潮流煥膚的微型電動(dòng)汽車。
從知豆彩虹官網(wǎng)來看，其售價(jià)在3.19萬-4.39萬元，與市面上常見的如五菱宏光MINI EV等品牌相比，沒有太大價(jià)格優(yōu)勢(shì)；其續(xù)航里程為125-205公里，搭載國軒高科磷酸鐵鋰電池，整體配置和外觀在當(dāng)下競(jìng)爭(zhēng)激烈的微型電動(dòng)車市場(chǎng)中并無太大亮點(diǎn)。
據(jù)媒體報(bào)道，知豆彩虹未來有可能借用愛瑪科技的銷售渠道進(jìn)行銷售。不過，就算消息屬實(shí)，愛瑪兩輪電動(dòng)車的銷售渠道能否支撐四輪電動(dòng)車的銷售也需打個(gè)問號(hào)。
而吉利自身也在著力發(fā)展微型電動(dòng)車，未來能給予知豆汽車多大支持力度也是未知數(shù)。
值得注意的是，知豆汽車生產(chǎn)基地位于蘭州新區(qū)，愛瑪本次擬投資約20億元興建愛瑪蘭州新區(qū)產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目擴(kuò)大電動(dòng)兩輪車、電動(dòng)三輪車產(chǎn)品產(chǎn)能，或能與知豆汽車形成協(xié)同效應(yīng)。
事實(shí)上，對(duì)于進(jìn)軍四輪電動(dòng)車市場(chǎng)，愛瑪早有謀劃，其除了生產(chǎn)電動(dòng)兩輪車、電動(dòng)三輪車外，還生產(chǎn)低速電動(dòng)四輪車、自行車、電助力自行車等產(chǎn)品。
不過，愛瑪?shù)碾妱?dòng)四輪車在市場(chǎng)上并未掀起太大波瀾，也未成為公司業(yè)績(jī)、銷量的有力助力?；蛟S，張劍入股知豆汽車，本身就是在為愛瑪發(fā)展電動(dòng)四輪車“取經(jīng)”。
造車并非易事，從兩輪到三輪、四輪的跨越，絕非多一兩個(gè)輪子那么簡(jiǎn)單，雖然愛瑪在兩輪電動(dòng)車領(lǐng)域已經(jīng)有著深厚的經(jīng)驗(yàn)積累和龐大的銷售網(wǎng)絡(luò)，但能否如愿搶下新市場(chǎng)、為公司畫下新的增長(zhǎng)曲線，道阻且長(zhǎng)。