文|市值觀察 泰羅
編輯|小市妹
6月14日,A股充電樁板塊走強(qiáng),英可瑞20cm漲停、奧特迅、和順電氣、動力源、中能電氣、金冠股份、中恒電氣等表現(xiàn)強(qiáng)勁。
乘聯(lián)會最新數(shù)據(jù)顯示,2024年1-4月公共充電樁數(shù)量較2023年底增加25萬個,同比去年同期增速達(dá)到10%。
截至4月底,中國各地公共充電樁達(dá)到297.66萬個,按2024年平均每月6萬+的增量來看,目前已經(jīng)突破300萬個。
苦撐近十年的充電樁行業(yè),距離黎明破曉已經(jīng)越來越近了。
和動力電池、光伏等一樣,充電樁也是被政策高度關(guān)注和指引的一個行業(yè)。
2014年,國家電網(wǎng)公司在北京召開新開放分布式電源并網(wǎng)工程、電動汽車充換電站設(shè)施市場發(fā)布會,正式宣布向社會資本開放這兩個領(lǐng)域,配套政策緊隨其后發(fā)行。
2015年,國家發(fā)改委、國家能源局、工信部和住建部在系統(tǒng)內(nèi)部聯(lián)合印發(fā)《電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南(2015-2020年)》,要求到2020年我國新能源汽車車樁比達(dá)到接近1:1的水平。
比頂層設(shè)計更積極的永遠(yuǎn)是地方政府。
以珠海為例,其在《珠海市2015年度省級新能源汽車充換電設(shè)施推廣應(yīng)用專項資金使用實(shí)施細(xì)則》中明確了極為豐厚的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn):
直流充電樁(機(jī))550元/千瓦,交流充電樁(機(jī))100元/千瓦,換電站工位50萬元/工位。
產(chǎn)業(yè)界這邊,彼時國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)正高歌猛進(jìn),跑馬圈地的商業(yè)模式大行其道,成了社會投資的主流思潮,人們都希望能在各自領(lǐng)域復(fù)制這一路徑。于是,大量資本在政策的鼓噪下涌入充電樁行業(yè),據(jù)當(dāng)時相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,2017年國內(nèi)充電樁生產(chǎn)商和運(yùn)營商已經(jīng)達(dá)到了300多家。
充電樁早期投資人透露,當(dāng)時大家的想法是先把用戶圈起來,然后基于這些存量用戶變現(xiàn),但現(xiàn)實(shí)與理想之間卻有著無法逾越的鴻溝。
大批充電樁企業(yè)很快就被秋風(fēng)掃落葉般的掃進(jìn)了歷史垃圾堆,到2019年底,全國的充電樁企業(yè)從300多家銳減到100多家,超50%的充電樁運(yùn)營企業(yè)在這一年倒閉或退出。
就算活下來,也是遍體鱗傷。
特銳德旗下的特來電長期位居行業(yè)龍頭,中國充電聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示,2022年特來電上線運(yùn)營公共充電樁數(shù)量36.3萬根,公司公共充電樁數(shù)量、直流充電樁數(shù)量、全年充電量均是行業(yè)第一,市場占比分別為20%、28%、27%。但即便做到第一,依然看不到任何賺錢的可能。
特銳德董事長于德翔曾坦言,特來電前幾年累計投資了50億左右,其中前四年就虧損超過8億,差點(diǎn)把母公司特銳德都虧沒了,這讓他一度很害怕。
2018年,不堪重負(fù)的于德翔只能發(fā)求救信,他在《給特銳德股東的一封信》中呼吁特銳德的股東參與到特來電充電網(wǎng)生態(tài)建設(shè)中來,有錢出錢,有資源出資源。
特來電的境遇是充電樁行業(yè)整體發(fā)展的一個縮影,造成這一長期困局的根本原因并非政策不好,更不是企業(yè)不努力,而是理想與現(xiàn)實(shí)的嚴(yán)重脫節(jié)。
在很多人眼里,充電樁就是新能源時代對加油站的平替,但實(shí)際上根本不是這么回事。
和加油站一樣,充電樁也具有重資產(chǎn)、高投入、低收益率屬性,本質(zhì)上賺的是規(guī)模和周轉(zhuǎn)率的錢,特別是在2020年以前,國家對充電樁服務(wù)費(fèi)上限有要求,靠提升單價擴(kuò)大盈利這條路走不通。
充電樁有加油站的病,卻沒有加油站的命。
中國大約有12萬座加油站,按照一座加油站平均有6臺機(jī)器算,總共72萬臺機(jī)器,對應(yīng)差不多3億輛存量燃油車,平均下來一臺機(jī)器能分到400多輛車。
充電樁則完全不一樣,據(jù)公安部數(shù)據(jù)顯示,截至2022年末,全國新能源汽車保有量為1310萬輛,而截至2023年8月,我國公共充電樁保有量總共有227.16萬臺,粗略算下來一個充電樁還分不到6輛車。
更大的問題是補(bǔ)能速度,燃油車加油兩分鐘就能搞定,而電動車充電時間卻需要幾個小時,這對翻臺率來說又是致命打擊。由此還引發(fā)另外一個問題,看似建了很多充電樁,但由于補(bǔ)能速度實(shí)在太慢,很多偏離市中心的充電樁根本無人問津,總不能前一天晚上把車開過去充電,第二天再打車開回來吧?
這種情況導(dǎo)致的一個直接后果是,一部分充電樁排隊難求,另一部分則無人問津,總之就是資源根本無法得到充分利用。
2023年度《中國主要城市充電基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)測報告》顯示,國內(nèi)36個主要城市公用樁平均時間利用率、平均樁數(shù)利用率和平均周轉(zhuǎn)率分別為11.3%、51.8%和3.2%,平均充電時長為52.8分鐘。
充電樁運(yùn)營商不僅對下游無法增效,對上游也無法降本。
國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)這種國家隊企業(yè)還有一定話語權(quán),而像特來電這種民營企業(yè)在電力資源、土地資源的談判中完全屬于弱勢群體,可謂夾縫求生。
2020年,充電樁被納入國家新基建,行業(yè)進(jìn)入第二次發(fā)展加速期,以為熬出頭的于德翔對外界宣稱自己賭對了,但現(xiàn)實(shí)很快又狠狠地教育了他一把。
根據(jù)特銳德財報中披露的數(shù)據(jù),2020年-2022年,特來電營收分別為15.77億元、31.04億元和45.70億元,同期分別虧損3786.49萬元、5132.08萬元、2600.02萬元。
特銳德很早之前就想把特來電分拆出去單獨(dú)上市,但始終未能如愿。直到現(xiàn)在,國內(nèi)充電樁龍頭依然在“啃老”。
截至2022年,特來電及旗下公司由特銳德提供擔(dān)保,從銀行取得借款合計約為15.08億元。到去年底,特來電的總負(fù)債為62.35億元,資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)76.04%。
能拯救充電樁行業(yè)的,只有產(chǎn)業(yè)進(jìn)程加速和技術(shù)進(jìn)步。
一個很明確的事實(shí),充電樁盈利與否的關(guān)鍵在于利用率。
根據(jù)艾瑞咨詢之前的測算,一根典型的60kW直流樁和7kW的交流樁,在全國平均服務(wù)費(fèi)為0.6元的情況下,如果充電樁利用率提升從8.7%提升到10.6%,投資回報周期將從6年縮短至4年。
要提升利用率,就必須提升電動車數(shù)量和補(bǔ)能速度,而這正是當(dāng)下正在發(fā)生的事情。
據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù),2023年1-10月,新能源汽車產(chǎn)銷分別完成735.2萬輛和728萬輛,同比分別增長33.9%和37.8%,市場占有率達(dá)到30.4%。隨著各大車企不斷高密度的釋放新車型,國內(nèi)新能源車正以一日千里的速度加快普及,累積下來的電動車保有量的盤子越來越大。
比起滲透率,補(bǔ)能速度提升對充電樁意義更大。
根據(jù)W=P×t,P=U×I,在充電電量一定的情況下,影響充電時間的主要因素是充電功率。欲要縮短時間就必須擴(kuò)大功率,欲要擴(kuò)大功率就必須提升電流和電壓。長期看,實(shí)現(xiàn)5-10min快充需要400kW以上充電功率,對應(yīng)電壓平臺要提升到800V以上。
值得注意的是,800V快充車型2023年已經(jīng)下探至20萬價格帶,典型代表就是小鵬G6,官方指導(dǎo)價20.99-27.69萬/輛。此外近期已經(jīng)上市/待上市的800V平臺車型還有極氪 CS1E、昊鉑 HT、蔚來阿爾卑斯等,大多都是20萬元起步的走量車型。
口子已經(jīng)被撕開,估計800V快充平臺很快就會在B級車和C級及以上車型同時放量,而這一價格帶是占比最大的一個細(xì)分市場,快充大面積普及就在眼前。
11月28日,余承東對外宣布,鴻蒙智行充電服務(wù)已在全國覆蓋超過340個城市、4500個高速充電站、70萬個公共充電槍,預(yù)計明年底布局超過10萬個華為全液冷超快充。
華為全液冷超充方案以600/720kW主機(jī)搭配單槍最大功率600kW的超充終端和單槍最大功率250kW的快充終端,最大電流達(dá)到600A,能實(shí)現(xiàn)5分鐘補(bǔ)能200KM。
據(jù)華為數(shù)字能源公眾號披露的信息,公司全液冷超充方案通過自研拓?fù)?、液冷散熱、智能尋?yōu),不僅可以提升1%+的系統(tǒng)效率,還能最終實(shí)現(xiàn)全生命周期運(yùn)營成本下降46%。在車型兼容方面,華為與車廠長期的對接測試,目前方案已經(jīng)可以適配不同品牌的車型,一次性充電成功率超過99%。
很顯然,華為又一次扮演了遞鑰匙的角色,其入局勢必會把充電樁行業(yè)向前推進(jìn)一大步,無論是降本,還是增效。
與此同時,充電樁運(yùn)營商2023年顯著提高了服務(wù)費(fèi),近期有媒體報道部分城市公用充電樁的服務(wù)費(fèi)漲幅甚至達(dá)到了50%。
所有這些都表明,充電樁運(yùn)營商正在快速接近盈利的拐點(diǎn)。