界面新聞記者 | 李科文
界面新聞編輯 | 謝欣
國產(chǎn)疫苗的降價大潮已經(jīng)到來，而打響大降價第一槍的則是行業(yè)龍頭國藥集團(tuán)。
據(jù)界面新聞記者近期觀察，國藥集團(tuán)旗下長春生物制品、武漢生物制品、上海生物制品、蘭州生物制品等在全國范圍內(nèi)同時對旗下6款疫苗進(jìn)行降價。其中，包括四價流感疫苗、破傷風(fēng)疫苗、水痘減毒疫苗、麻腮風(fēng)聯(lián)合減毒活疫苗、b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗和口服輪狀病毒活疫苗共6款非免疫規(guī)劃疫苗，降幅從18%到30%不等。
值得注意的是，其中，流感疫苗的降價已經(jīng)引來了包括科興、華蘭、金迪克在內(nèi)幾乎所有國產(chǎn)廠家的跟進(jìn)，而其他幾款疫苗也有廠家陸續(xù)開始跟進(jìn)降價。
雖然可以看出，國藥集團(tuán)這幾款降價疫苗均為十年前上市的老產(chǎn)品，但作為行業(yè)“老大哥”，國藥集團(tuán)此次集體降價依然對行業(yè)造成了不小沖擊。
一位資深疫苗行業(yè)人士在與界面新聞記者交流中直言：“國產(chǎn)疫苗的高利潤時代結(jié)束了。”
大降價來襲
在眾多疫苗降價中，最引人注目的是四價流感疫苗的降價潮。
國藥集團(tuán)于今年5月起率先對四價流感裂解疫苗進(jìn)行降價。當(dāng)月，江蘇省較先發(fā)布通知公告調(diào)整部分疫苗供應(yīng)價格。其中，長春生物制品、武漢生物制品、上海生物制品的預(yù)填充式四價流感裂解疫苗掛網(wǎng)價格從128元降至88元。
緊接著，在廣東、上海、廣西、吉林、天津、黑龍江、福建、江西、湖南、湖北等省市，國藥集團(tuán)掛網(wǎng)的預(yù)填充式四價流感裂解疫苗均降至88元。
到了6月，華蘭生物、北京科興和金迪克也跟隨江其四價流感裂解疫苗的價格降價至88元或以下。6月5日，華蘭生物公告，決定自6月5日起對四價流感疫苗產(chǎn)品價格進(jìn)行調(diào)整：1、四價流感病毒裂解疫苗（成人劑型、預(yù)充式0.5ml/支）調(diào)整至88元/支；2、四價流感病毒裂解疫苗（成人劑型、西林瓶0.5ml/瓶）調(diào)整至85元/瓶；3、四價流感病毒裂解疫苗（兒童劑型、預(yù)充式0.25ml/支）調(diào)整至128元/支。
同日，北京科興也公告對四價流感病毒裂解疫苗進(jìn)行價格調(diào)整：四價流感病毒裂解疫苗(預(yù)充劑型，0.5ml/支)調(diào)整后價格為88元/支；四價流感病毒裂解疫苗(西林瓶，0.5ml/瓶)調(diào)整后價格為78元/瓶。以上價格不含物流儲運費，自省級平臺價格調(diào)整后執(zhí)行。
6月12日，金迪克也公告，決定對公司四價流感疫苗產(chǎn)品價格進(jìn)行調(diào)整，四價流感病毒裂解疫苗（成人劑型、預(yù)充式0.5ml/支）調(diào)整為88元/支；四價流感病毒裂解疫苗（成人劑型、西林瓶0.5ml/瓶）調(diào)整為85元/瓶；以上產(chǎn)品價格均未包含儲存運輸費，若部分地區(qū)收取疫苗儲存運輸費，掛網(wǎng)價格則根據(jù)儲存運輸費相應(yīng)上調(diào)。
事實上，除對四價流感裂解疫苗外，國藥集團(tuán)同時也對破傷風(fēng)疫苗、水痘減毒疫苗、麻腮風(fēng)聯(lián)合減毒活疫苗、b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗疫苗和口服輪狀病毒活疫苗這5款非免疫規(guī)劃疫苗進(jìn)行了降價。
麻腮風(fēng)聯(lián)合減毒活疫苗和b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗是降價最狠的兩款。在天津、吉林、江蘇、黑龍江、江西等省份，國藥集團(tuán)的麻腮風(fēng)聯(lián)合減毒活疫苗和b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗的降幅均超30%。
其中，西林瓶式麻腮風(fēng)聯(lián)合減毒活疫苗從76元/支降至53元/支，西林瓶式b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗從65元/支降至63元/支。
b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗的降價也引得其他廠商跟進(jìn)。例如，成都?xì)W林生物于湖南省將預(yù)充式b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗從106元降至100元。
國藥集團(tuán)對破傷風(fēng)疫苗、水痘減毒疫苗、口服輪狀病毒活疫苗這3款疫苗的降幅也達(dá)20%。
在天津、吉林、江蘇、黑龍江、江西等省份，武漢生物制品的西林瓶式破傷風(fēng)疫苗從178元/支降至142元/支。在湖南、貴州等省份，成都?xì)W林生物也小幅度降價跟進(jìn)。其西林瓶破傷風(fēng)疫苗從180降至178元，降幅為1.11%。
國藥集團(tuán)對水痘減毒疫苗和口服輪狀病毒活疫苗的降價，則暫時還未有其他廠商跟進(jìn)。
在福建、青海、江蘇、廣西、吉林、天津、黑龍江、湖南、江西等省份，國藥集團(tuán)對水痘減毒疫苗進(jìn)行了全規(guī)格的降價。
西林瓶式水痘減毒疫苗從136元/支降至109元/支，降幅為19.85%；預(yù)填充式水痘減毒疫苗從155元/支降至124元/支，降幅為20%。
在福建、青海、江蘇、廣西、吉林、天津、黑龍江、湖南、江西等省份，口服輪狀病毒活疫苗也同樣被降價，幅度達(dá)19.77%。西林瓶式口服輪狀病毒活疫苗從172元/支降至138元/支。
自費疫苗產(chǎn)能過剩？
事實上，中國疫苗產(chǎn)商具備足夠的生產(chǎn)能力。據(jù)昆山杜克大學(xué)疫苗交付研究創(chuàng)新實驗室預(yù)測，到2025年，如果重點非免疫規(guī)劃疫苗（包括2、4、9價HPV、PCV13、輪狀、五聯(lián)苗等）不納入免疫規(guī)劃，還將出現(xiàn)產(chǎn)能過剩問題。
但中國非免疫規(guī)劃疫苗價格整體偏高，且遠(yuǎn)超世界平均水平。特別是，中國疫苗市場的集中度低于任何發(fā)達(dá)國家水平，競爭激烈，導(dǎo)致營銷端費用較高，這間接提高疫苗單價成本。據(jù)《經(jīng)濟(jì)日報》，截至2019年，國內(nèi)現(xiàn)有45家疫苗廠商。
此外，免疫規(guī)劃擴(kuò)容未跟上，種種因素又限制了這些已上市多年的非免疫規(guī)劃疫苗的推廣、分發(fā)和普及。其中，價格是影響非免疫規(guī)劃疫苗普及的最關(guān)鍵因素之一。既然這些疫苗被納入免疫規(guī)劃暫時無望，降價則成了疫苗廠商提高市占率的選擇。
非免疫規(guī)劃疫苗的價格是影響其普及的關(guān)鍵因素。特別是，我國非免疫規(guī)劃疫苗價格整體偏高，且遠(yuǎn)超世界平均水平。
以四價流感疫苗價格為例，據(jù)昆山杜克大學(xué)疫苗交付研究創(chuàng)新實驗室《全面提升中國重點非免疫規(guī)劃疫苗覆蓋率》，截至2022年，在中國單劑次采購單價為17.58美元至20.43美元（約合人民幣127.4708元至148.1359元），而在美國其單劑次采購單價為14.25美元至19.92美元（約合人民幣103.3253元至144.4379元）。泛美衛(wèi)生組織為欠發(fā)達(dá)地區(qū)和國家提供的四價流感疫苗采購單價為4.6美元至6美元（約合人民幣33.3541元至43.5054元）。
曾有網(wǎng)友在社交媒體上統(tǒng)計，在孩子達(dá)到6周歲之前，倘若選擇將所有自費疫苗進(jìn)行全程接種，那么整體的費用處于6500元至將近9000元這一區(qū)間不等。具體價格的差別會因孩子的出生年份、疫苗的品牌以及所處地區(qū)的不同而有所差異。
此外，近年來，國內(nèi)疫苗廠商的銷售費用都呈逐年增長態(tài)勢。如2017年至2023年，華蘭疫苗的銷售費用從1.88億元增長至9.49億元；金迪克的銷售費用從2019年的2597.27萬元增至2020年最高峰的2.09億元，再到2023年的7707.37萬元；歐林生物的銷售費用則從2017年的605.5萬元增至2023年的2.58億元；萬泰生物自二價HPV疫苗上市，銷售費用從2019年的3.33億元增至2023年的15.95億元；百克生物自帶狀孢疹疫苗上市，銷售費用從2019年的4.49億元增至2023年的6.47億元。
事實上，政府對非免疫規(guī)劃疫苗的政策也呈控價普及的趨勢，基于2016年修訂的《疫苗流通和預(yù)防接種管理條例》，基本能保證區(qū)域內(nèi)各非免疫規(guī)疫苗價格的統(tǒng)一。
非免疫規(guī)劃疫苗就此全部納入省級公共資源交易平臺集中采購。多數(shù)省份通過參考周邊省份價格的方法，基本會要求不高于平均省份價格對疫苗進(jìn)行采購。
在實際執(zhí)行中，這又出現(xiàn)了問題。省級疾控中心僅負(fù)責(zé)組織，縣級疾控中心執(zhí)行采購。這便意味著，縣級疾控中心談判空間小，組織能力不足，無法發(fā)揮招標(biāo)采購的最大優(yōu)勢來大幅降低采購價格。
高利潤時代的終結(jié)
雖然b型流感嗜血桿菌疫苗、口服輪狀病毒活疫苗、水痘類疫苗、肺炎球菌疫苗等等早已在世界衛(wèi)生組織（WHO）倡導(dǎo)納入國家疫苗規(guī)劃的25款疫苗之中，但我國至今尚未將這些自費疫苗中納入免疫規(guī)劃。
而這些降價的非免疫規(guī)劃疫苗也都是2016年前上市的“舊品”，在接種率無法繼續(xù)顯著提升、且行業(yè)內(nèi)卷之下，降價成了許多疫苗廠家的選擇。
從以下各家疫苗廠商的毛利率變化便可得知：在過去五年時間，疫苗廠商賺錢的難度在不斷增加，行業(yè)競爭格局愈發(fā)激烈。特別是在最近三年，類似的情況越發(fā)讓這些廠商必須尋找新的出路——降價。
降價也意味，自費疫苗市場將重現(xiàn)洗牌。
二價人乳頭瘤病毒疫苗的降價潮則更早于此。界面新聞此前已報道，2023年，萬泰生物和沃森生物在二價人乳頭瘤病毒疫苗價格上血拼。
沒有先發(fā)優(yōu)勢的沃森生物在2022年對此通過降價對萬泰生物二價HPV疫苗率先發(fā)動突襲。
例如，據(jù)2022年9月的福建省政府采購網(wǎng)公示人乳頭瘤病毒疫苗采購項目結(jié)果，沃森生物旗下澤潤生物以1.42億元中標(biāo)。以采購招標(biāo)文件的58萬支購買數(shù)量計算，沃森生物二價HPV疫苗招標(biāo)價約為245元/支。這比當(dāng)年萬泰生物的二價HPV疫苗的定價低了25.53%。
萬泰生物也不得不降價應(yīng)戰(zhàn)。例如，2023年8月公告的廣東省適齡女生人乳頭瘤病毒疫苗采購結(jié)果顯示，萬泰生物旗下萬泰滄海生物二價HPV疫苗以單劑價格116元中標(biāo)，降幅接近65%。沃森生物旗下玉溪澤潤則因單劑146元的報價落選。
價格戰(zhàn)，對雙方業(yè)績都沒有利好。2023年，萬泰生物凈利跌近八成，二價HPV疫苗銷量暴跌超40億；沃森生物也沒能淘到好處，2023年，凈利潤下降三成。
此次降價潮首當(dāng)其沖的是流感疫苗市場，其中涉及包括華蘭生物（華蘭疫苗母公司）、金迪克生物、科興生物、國光生物、賽諾菲、國藥集團(tuán)等。
除了國光生物和賽諾菲之外，其余主流廠商都已對四價流感疫苗進(jìn)行降價。
其中，華蘭疫苗和金迪克的營收高度依賴流感疫苗。
2023年，流感疫苗為華蘭疫苗貢獻(xiàn)了24.03億營收，占總營收的99%；流感疫苗為金迪克貢獻(xiàn)了1.35億元，占總營收的100%。
這兩家的業(yè)績也受非免疫疫苗接種程度不高的限制，難以得到突破。
2018年6月四價流感疫苗上市后，華蘭疫苗的營收和利潤都在攀升，2020年達(dá)到巔峰，而后開始下滑。2018年至2022年，華蘭疫苗的營收分別為8.03億元、10.49億元、24.26億元、18.3億元、18.26億元；凈利潤分別為2.7億元、3.75億元、9.25億元、6.21億元、5.2億元。雖然在2023年，華蘭疫苗的總營收回到24.1億元，但也未再超過巔峰。
金迪克營收則從2019年的6715.13萬增至2020年最高峰的5.89億，再到2023年的1.35億。雖然2023年業(yè)績下滑存在因水災(zāi)導(dǎo)致工廠停產(chǎn)的意外。但在2021年至2022年間，金迪克的營收穩(wěn)定在3億元左右，較巔峰少了2億元。
此外，隨著越來越多的廠商加入，流感疫苗市場緊張將更加激烈。如今年5月，歐林生物宣布四價流感病毒裂解疫苗獲國家藥品監(jiān)督管理局批準(zhǔn)開展臨床試驗、康泰生物宣布其四價流感病毒裂解疫苗新增6-35月齡人群臨床試驗申請獲得受理；去年11月，步長制藥宣布旗下子公司浙江天元的四價流感病毒裂解疫苗新增接種對象的臨床試驗獲批。
b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗降價則是順應(yīng)市場趨勢。一方面，b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗對單苗替代明顯。2013年以來b型流感嗜血桿菌單價疫苗批簽發(fā)批次占比呈持續(xù)下降的趨勢，多聯(lián)苗所占市場份額逐步增大。
國產(chǎn)廠商包括歐林生物、智飛生物、沃森生物和康泰生物，他們的b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗也都是聯(lián)合苗。
該市場還處于培育階段，因此，國藥集團(tuán)的b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗降價肯會產(chǎn)生什么沖擊仍未知。
輪狀疫苗并非熱門市場。此外，輪狀疫苗整體的批簽發(fā)處于下降趨勢，但細(xì)分來看正處于被高端進(jìn)口疫苗替代階段。蘭州生物制品的口服輪狀病毒活疫苗僅為單價疫苗，而默沙東的為五價疫苗。
據(jù)中檢院數(shù)據(jù)，2023年，輪狀疫苗共150批次，其中，76批次來自蘭州生物制品，74批次來自默沙東。口服輪狀病毒活疫苗降價或能搶占回一些市場。
水痘疫苗的市場天后板則因中國新生兒逐漸減少而降低。其中，康泰生物、百克生物和榮盛生物是市場內(nèi)主要參與者。
各廠商將國內(nèi)水痘疫苗市場的增長寄托在，兩針法推廣和擴(kuò)大接種年齡上。但仍難擋整個行業(yè)頹勢，2023年，水痘疫苗批簽發(fā)下降了15%，其中榮盛生物占比最大，批簽發(fā)31批次，同比增長138%。
如今，國藥集團(tuán)將水痘疫苗價格下降，各廠商將在這個更小的市場份額中，作更激烈的劃分。
而從根本上來看，對海外幾大疫苗廠家相比，目前國產(chǎn)疫苗企業(yè)在技術(shù)與產(chǎn)品上并無創(chuàng)新性優(yōu)勢，一方面能出海者寥寥無幾，實現(xiàn)出海的也基本以國際組織的低價采購為主，大部分精力放在國內(nèi)市場進(jìn)行內(nèi)卷。實際上與藥品領(lǐng)域的國產(chǎn)仿制藥有類似的處境。
因此，一旦市場環(huán)境出現(xiàn)變化，如默沙東加大九價HPV疫苗供應(yīng)，或是有競爭對手先行調(diào)價，國產(chǎn)疫苗廠家在價格上幾乎沒有選擇余地。