界面新聞記者 | 趙曉娟
界面新聞編輯 | 牙韓翔
6月12日晚間，妙可藍多（600882）公告，公司擬以4.48億元現(xiàn)金收購控股股東內(nèi)蒙古蒙牛乳業(yè)（集團）股份有限公司所持有的內(nèi)蒙古蒙牛奶酪有限責(zé)任公司100%股權(quán)。
公告稱，這一交易目的是為解決妙可藍多與蒙牛奶酪在奶酪業(yè)務(wù)上存在的同業(yè)競爭問題，并進一步增強妙可藍多盈利能力及核心競爭力。
妙可藍多表示，蒙牛奶酪100%股權(quán)的交易價格確定為約4.5億元，綜合考慮蒙牛奶酪生產(chǎn)經(jīng)營情況，本次交易價格在凈資產(chǎn)基礎(chǔ)上適當(dāng)考慮了政府補助影響，合理反映了標(biāo)的資產(chǎn)價值，定價具有合理性。
公告稱，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，未構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。本次交易已經(jīng)公司董事會審議通過，尚需提交股東大會審議。本次交易完成后，蒙牛奶酪將成為妙可藍多全資子公司。
內(nèi)蒙古蒙牛奶酪成立于2018年12月，一直為內(nèi)蒙古蒙牛全資子公司，截至目前，蒙牛奶酪擁有兩家全資子公司，分別為天津愛氏晨曦乳制品有限公司（簡稱“天津愛氏”）和愛氏晨曦乳制品進出口有限公司（簡稱“愛氏進出口”），蒙牛奶酪及其子公司主要從事奶酪產(chǎn)品及相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。
據(jù)妙可藍多本次在公告中披露了蒙牛奶酪的經(jīng)營數(shù)據(jù)。蒙牛奶酪2023年實現(xiàn)營收約12.74億元，歸母凈利潤為虧損337.39萬元。2024年一季度實現(xiàn)營收約2.12億元，歸母凈利潤為虧損295.25萬元，2024年第一季度財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。
基于市場競爭的因素，蒙牛奶酪一季度的虧損額快要趕上2023年一整年的虧損數(shù)額。實際上，妙可藍多自身也在經(jīng)歷奶酪行業(yè)增速放緩的考驗。
妙可藍多此前發(fā)布的2023年財報顯示，去年營收約為40億元，同比下降16%；歸母凈利潤6344萬元，同比大跌53%，這是妙可藍多上市后首次營收、利潤雙降。
對于2023年度凈利潤大比例下滑的情況，妙可藍多給出三方面的原因，2023年行業(yè)增速放緩、奶酪主要原材料成本較上年同期上升，以及公司鎖匯收益減少、利息凈支出較上年同期增加等導(dǎo)致凈利潤出現(xiàn)下降。
尤其是與消費者密切相關(guān)的業(yè)務(wù)板塊下滑明顯。
在妙可藍多營收占比接近80%的奶酪業(yè)務(wù)當(dāng)中，又細(xì)分為即食營養(yǎng)系列、家庭餐桌系列和餐飲工業(yè)系列，收入分別為19.02億元、3.48億元和8.88億元，同比-23.94%、-36.10%和+7.61%。
即食營養(yǎng)系列、家庭餐桌系列有明顯的下滑。從某種程度上，以奶酪棒、奶酪零食為主的即食奶酪產(chǎn)品在前幾年更多靠市場營銷來拉動市場需求和增長。
妙可藍多作為市占率排名第一的企業(yè)，其下滑也成為整個行業(yè)從熱到冷的縮影。貝恩公司與凱度消費者指數(shù)發(fā)布的《2023年中國購物者報告，系列二》顯示，2023年前三季度，奶酪品類整體銷售下滑了18%。而2022年這一數(shù)字為同期增長26%。
界面新聞自市場調(diào)研機構(gòu)歐睿國際獲得的一組數(shù)據(jù)也印證了這一趨勢，該數(shù)據(jù)顯示2017至2022年，中國奶酪市場的銷售額復(fù)合增長率為20.9%，而到了2022至2027年，這一數(shù)據(jù)下滑到9%。尤其是2022年和2023年，奶酪銷售額的增長幅度僅為2%和6%。
在行業(yè)發(fā)展增速放緩時，妙可藍多通過加強股權(quán)控制的方式提升對業(yè)務(wù)的控制力。
本次公告還提及，在2023年6月，妙可藍多為強化奶酪業(yè)務(wù)，以6.01億元現(xiàn)金收購控股股東內(nèi)蒙古蒙牛持有的吉林省廣澤乳品科技有限公司42.88%股權(quán)。交易完成后，妙可藍多將消除與控股股東內(nèi)蒙古蒙牛共同投資的情況，增強對奶酪業(yè)務(wù)生產(chǎn)銷售的控制力和獨立決策權(quán)，有助于增強該公司可持續(xù)發(fā)展能力和核心競爭力。
在今年一季度，妙可藍多的業(yè)績也有了向好的體現(xiàn)。
妙可藍多2024年一季度報告顯示，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入9.5億元，同比減少7.14%;歸屬于上市公司股東的凈利潤4129.75萬元，同比增加70.63%。
國元證券分析稱，妙可藍多一季度對經(jīng)銷商實行分級管理，優(yōu)化經(jīng)銷商布局，覆蓋約80萬個零售終端；電商渠道大力發(fā)展抖音、快手等興趣電商平臺，拓展美團、餓了么等即時零售業(yè)態(tài)；餐飲工業(yè)終端開發(fā)效果明顯，與鮑師傅、樂樂茶、外婆家等建立良好合作，上述措施讓奶酪業(yè)務(wù)收入同比降幅環(huán)比收窄。